在全球貨幣寬松的背景下，今年以來，大宗商品價格持續(xù)上漲，部分品種價格創(chuàng)歷史新高。大宗商品價格上漲不斷推高國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本，企業(yè)壓力加大。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比上漲9.0%，環(huán)比上漲1.6%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，PPI環(huán)比上漲，煤炭、鋼鐵、石化、有色金屬等大宗商品價格大幅上漲是主要原因。

大宗商品價格持續(xù)上漲壓力下，企業(yè)如何降低生產(chǎn)成本成為至關(guān)重要的問題，甚至關(guān)系著企業(yè)生死存亡。

多因素疊加致使價格上漲

“僅兩天時間，一噸鋼材的價格就相差幾百，目前沒有多少存貨，隨進(jìn)隨賣。”河北某鋼材經(jīng)銷處負(fù)責(zé)人對記者說道。

今年以來，鋼材市場波動較大，特別是“五一”以來，呈現(xiàn)大起大落走勢，對鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和上下游產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定發(fā)展造成較大影響。記者了解到，由于鋼材價格上漲速度過快，下游中小企業(yè)已不敢囤貨，有的小型企業(yè)甚至已停止進(jìn)貨。

除鋼鐵外，今年鐵礦石、銅、鋁、鎳、等大宗商品價格均持續(xù)上漲。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此輪大宗商品上漲主要是全球流動性寬松、國際大宗商品價格傳導(dǎo)、市場炒作等原因。由于大宗商品價格上漲，國內(nèi)PPI漲幅明顯擴(kuò)大，原材料部分領(lǐng)域的價格較快上漲增加企業(yè)的成本壓力。

“當(dāng)前外部不確定不穩(wěn)定因素依然較多，行業(yè)、企業(yè)增長不均衡現(xiàn)象仍較突出，大宗商品價格上漲對中下游行業(yè)影響加大，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈斷點(diǎn)堵點(diǎn)依然存在，工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固。”國家統(tǒng)計局工業(yè)司副司長江源表示，下一步，要繼續(xù)采取有效措施，應(yīng)對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同創(chuàng)新，持續(xù)鞏固工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)勢頭，努力促進(jìn)供需動態(tài)平衡。

多管齊下助力企業(yè)紓困

針對金融市場炒作大宗商品價格行為，今年以來，鄭州商品交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所等國內(nèi)三大商品期貨交易所加強(qiáng)市場監(jiān)控，先后多次發(fā)布公告，對部分價格上漲過快的品種相關(guān)期貨合約，采取提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、提高交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大漲跌停板幅度等臨時監(jiān)管措施，加強(qiáng)市場引導(dǎo)，抑制市場交投過熱。

國務(wù)院常務(wù)會議上強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)市場監(jiān)管，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，強(qiáng)化行業(yè)自律。加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，適時采取有針對性措施，排查異常交易和惡意炒作行為。依法嚴(yán)厲查處達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播虛假信息、哄抬價格特別是囤積居奇等行為并公開曝光。

與此同時，證監(jiān)會還批準(zhǔn)上海國際能源交易中心、大連商品交易所分別開展原油、棕櫚油期權(quán)交易并引入境外交易者參與交易。“上市相關(guān)期權(quán)品種并引入境外交易者參與，可有效滿足境內(nèi)外實(shí)體企業(yè)個性化和精細(xì)化風(fēng)險管理需求，助力行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。”業(yè)內(nèi)人士表示。

“由于多方面原因，一些大宗商品國際貿(mào)易的定價基準(zhǔn)，還主要依賴于現(xiàn)貨指數(shù)和場外市場報價。呼吁相關(guān)國際機(jī)構(gòu)，建立更加嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的指數(shù)編制機(jī)制，提高報價的透明度和約束力，共同提高大宗商品價格發(fā)現(xiàn)的效率，以更好維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和安全。”證監(jiān)會主席易會滿日前表示。

運(yùn)用金融工具降成本

打鐵還需自身硬，面對大宗商品價格上漲，企業(yè)既要提高生產(chǎn)效率、加快創(chuàng)新步伐，還要善于運(yùn)用期貨期權(quán)等金融工具提高其他收益。

為應(yīng)對材料價格上漲帶來的經(jīng)營壓力，企業(yè)可以運(yùn)用期貨工具進(jìn)行套期保值。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，主要是由于同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致加之隨著期貨合約到期日的臨近，期貨、現(xiàn)貨價格會趨向一致。

值得一提的是，現(xiàn)貨市場與期貨市場雖然是兩個各自獨(dú)立的市場，但由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境內(nèi)，會受到相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下，兩個市場的價格變動趨勢是基本相同的。

根據(jù)企業(yè)公告，自2021年1月秦安股份便已開始開展套期保值業(yè)務(wù)。公告顯示，截至4月末公司已累計實(shí)現(xiàn)有效套期保值平倉收益794.96萬元。不過，期貨投資具有風(fēng)險性和不確定性，因此需要對風(fēng)險控制進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。

“相關(guān)大宗商品期貨品種的價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理功能得到較好發(fā)揮，境內(nèi)一批產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極利用原油、螺紋鋼、鐵礦石、棉花等品種的期貨期權(quán)工具，有效對沖原材料價格上漲風(fēng)險，對穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營取得了較好的效果。”易會滿指出。

標(biāo)簽： 大宗商品 價格持續(xù)上漲 企業(yè)紓困 市場監(jiān)控