商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債自2019年1月開閘以來,整體發(fā)行規(guī)模突破萬億元,已成為銀行業(yè)補(bǔ)充其他一級資本的重要工具。據(jù)不完全統(tǒng)計,2021年上半年,商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債熱情進(jìn)一步高漲,截至6月末,年內(nèi)共有28家銀行發(fā)行32只永續(xù)債,發(fā)行規(guī)模達(dá)3105億元,較去年同期增長8.15%。

業(yè)內(nèi)專家表示,今年上半年永續(xù)債發(fā)行銀行數(shù)量和規(guī)模明顯上升,反映出當(dāng)前銀行業(yè)整體資本補(bǔ)充壓力較大,預(yù)計永續(xù)債的發(fā)行密度和數(shù)量會持續(xù)增加。

中小銀行發(fā)行永續(xù)債家數(shù)占比較高

永續(xù)債是指可延期或無固定償還期限且附帶贖回權(quán)的債券,即理論上永久存續(xù)又稱無期債券,但是并非真的永久,發(fā)行人會根據(jù)一定的條款在發(fā)行一段時間后強(qiáng)制贖回。當(dāng)前,永續(xù)債成為商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級資本常用工具,既受到發(fā)行人的青睞,也受到投資者的喜愛。

2019年1月,中國銀行獲批發(fā)行商業(yè)銀行首單永續(xù)債,標(biāo)志著商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債正式開閘。根據(jù)中國債券信息網(wǎng)統(tǒng)計,2019年至2020年的兩年間,商業(yè)銀行整體發(fā)行永續(xù)債規(guī)模已超過萬億元。2021年上半年,商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債熱情更是進(jìn)一步高漲,共有28家商業(yè)銀行發(fā)行32只永續(xù)債,發(fā)行規(guī)模合計3105億元。回顧2020年上半年,共有15家銀行發(fā)行16只永續(xù)債,發(fā)行規(guī)模合計2851億元。

記者留意到,中小銀行發(fā)行永續(xù)債在規(guī)模上雖然不及國有大行,但是發(fā)行家數(shù)占比較高。28家發(fā)行永續(xù)債的商業(yè)銀行中,有4家為國有大行、2家股份行、1家民營銀行,其余21家均為地方性銀行。此外,不少銀行永續(xù)債近期利率都較去年四季度有所下行,如今年5月中行永續(xù)債發(fā)行利率為4.08%,明顯低于去年12月的4.70%;今年6月交行永續(xù)債發(fā)行利率為4.06%,明顯低于去年9月的4.59%。

預(yù)計發(fā)行密度和數(shù)量會持續(xù)增加

中國民生銀行首席研究員溫彬表示,永續(xù)債受到銀行青睞的原因為,相比優(yōu)先股等資本補(bǔ)充方式,永續(xù)債發(fā)行限制少、發(fā)行利率低,發(fā)行期限也較長,可有效解決銀行特別是中小銀行長期資金來源問題,支撐銀行業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)發(fā)展。同時,國家也出臺支持政策,鼓勵銀行用好永續(xù)債方式,有效補(bǔ)充資本。

值得關(guān)注的是,在2020年7月增加民營銀行的基礎(chǔ)上,今年上半年,永續(xù)債的發(fā)行銀行主體進(jìn)一步延伸至政策性銀行。6月25日,銀保監(jiān)會公告,同意進(jìn)出口銀行發(fā)行不超過600億元人民幣的無固定期限資本債券,并按照有關(guān)規(guī)定計入該行其他一級資本。

對于銀行業(yè)發(fā)行永續(xù)債的后市表現(xiàn),招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為,目前,整個銀行業(yè)資本補(bǔ)充的壓力還是比較大,特別是2020年12月《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》出臺后,大概有20多家銀行將列入系統(tǒng)重要性銀行,對這些銀行都會有附加資本補(bǔ)充的要求,預(yù)計永續(xù)債的發(fā)行密度和數(shù)量會持續(xù)增加。

標(biāo)簽： 32只永續(xù)債 中小銀行 永續(xù)債發(fā)行 銀行數(shù)量