“三年前存100萬(wàn)，利息能買一輛車；現(xiàn)在存三年，利息只夠加三年油。”福建儲(chǔ)戶黃元(化名)告訴記者，三年前，她的存款利率還有3.5%，現(xiàn)在則降至1.3%，百萬(wàn)存款三年利息從10.5萬(wàn)元縮水至3.9萬(wàn)元。

5月下旬，六大國(guó)有銀行集體下調(diào)利率，一年期定存首次跌破1%，活期利率僅0.05%。近一周以來(lái)，十余家中小銀行緊隨大行降息步伐，將最高定存利率壓至1.7%以下。

曾經(jīng)火爆的大額存單搶購(gòu)潮偃旗息鼓。部分銀行同步調(diào)低大額存單利率，并下架2年期以上產(chǎn)品。目前大行大額存單利率多未超過(guò)1.4%。部分民營(yíng)銀行調(diào)降后，可購(gòu)大額存單最高利率也僅為1.65%。

面對(duì)低利率時(shí)代，年輕人開始尋找“存款替代”， “貨幣基金+債基+黃金”的“新三金”配置成為新寵。當(dāng)存款不再是“躺賺”的選擇，一場(chǎng)全民理財(cái)意識(shí)覺醒的浪潮正在到來(lái)。

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利率跌破1%

5月20日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大國(guó)有銀行、招商銀行同步下調(diào)存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。

股份行快速跟進(jìn)。截至記者發(fā)稿前，中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行等全國(guó)性股份制商業(yè)銀行均已跟進(jìn)。一年期定期存款利率均降至1.15%，兩年期定期存款利率降至1.2%(除民生銀行外)，三年期、五年期存款利率分別調(diào)整至1.3%、1.35%。

已有中小銀行跟進(jìn)本輪降息。例如，楊凌農(nóng)商行在5月21日發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，其中，一年期定存利率下調(diào)至1.1%。兩年期、三年期、五年期定存利率分別為1.2%、1.3%、1.3%，全線進(jìn)入“1時(shí)代”。

除此以外，據(jù)記者不完全梳理，近一周，肇慶農(nóng)商行、楊凌農(nóng)商行、湖南安鄉(xiāng)農(nóng)商行、渤海銀行等十余家銀行發(fā)布利率調(diào)整公告，官宣降息。調(diào)整后，一年期定存的利率基本在1.1%～1.2%，定存最高利率不超過(guò)1.7%。

這也使不少定存快到期的儲(chǔ)戶們焦慮起來(lái)。來(lái)自福建的儲(chǔ)戶黃元在6月份有兩筆存款到期，當(dāng)時(shí)的存款利率在3.5%左右。對(duì)于她而言，未來(lái)這部分的收益將“斷崖式下跌”，100萬(wàn)元存款，三年利息從10.5萬(wàn)元縮水至3.9萬(wàn)元。

“但是沒有辦法，已經(jīng)習(xí)慣存款這種穩(wěn)定的模式了。”黃元告訴記者，到期后決定多看幾家銀行，但大概率還是會(huì)選擇存款產(chǎn)品。

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大額存單搶購(gòu)潮消失

利率普降背景下，銀行大額存單、通知存款等“高息”產(chǎn)品也黯然失色。以大額存單為例，融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年3月，銀行發(fā)行的大額存單1年期平均利率為1.719%，2年期平均利率為1.867%，3年期平均利率為2.197%，5年期平均利率為2.038%。

掛牌利率調(diào)整后，多家大行2年期以上大額存單已下架、存單利率也同步調(diào)低。以招商銀行為例，該行APP顯示目前中短期限大額存單在售， 6個(gè)月、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.3%、1.4%、1.4%。

中國(guó)銀行的情況也類似。記者注意到，該行目前已無(wú)兩年期以上存款產(chǎn)品在售。6個(gè)月、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.1%、1.2%、1.2%。

除大行外，原本的“利率高地”民營(yíng)銀行大額存單產(chǎn)品也出現(xiàn)調(diào)整。5月25日，記者登錄眾邦銀行APP發(fā)現(xiàn)，目前該行僅有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年期大額存單產(chǎn)品在售，最高利率僅為1.65%。去年，該行大額存單利率一度異軍突起，可達(dá)到3%以上。

這一利率與貨幣基金相比已不具備顯著優(yōu)勢(shì)。截至記者發(fā)稿前，天弘余額寶最新7日年化收益率約為1.324%。

這一背景下，此前盛行的大額存單搶購(gòu)潮也已偃旗息鼓。“最近沒有再搶大額存單了，因?yàn)槔畈⒉凰闾罅恕?rdquo;一名儲(chǔ)戶告訴記者，雖然目前大額存單利率較普通定存仍有一定上浮，但相較于市場(chǎng)上的其他產(chǎn)品，利率優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不再明顯。

他告訴記者，由于缺乏足夠有吸引力的產(chǎn)品，他所在的大額存單搶購(gòu)社群已很久無(wú)人討論相關(guān)話題。此前，經(jīng)常有群友自發(fā)“緊盯”APP，實(shí)時(shí)分享各種大額存單上架情況。

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儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)戰(zhàn)“新三金” “跑贏通脹”成核心訴求

存款利率下行、大額存單消失的背景下，儲(chǔ)戶開始積極尋找資金新去處。

社交平臺(tái)上，“風(fēng)險(xiǎn)低”“跑贏通脹”“收益高于銀行定期”成為年輕人篩選理財(cái)產(chǎn)品的核心標(biāo)準(zhǔn)。

基于這一邏輯，近期不少年輕人開始流行起攢“新三金”，即貨幣基金、債券基金、黃金基金。

在采訪中，不少90后投資者對(duì)記者表示，低利率時(shí)代下，正在將資產(chǎn)配置優(yōu)化當(dāng)作更重要的命題。

“投資是希望不被動(dòng)接受低利率，擁有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力和底氣。這種意義上看，‘新三金’也是給自己的一個(gè)保障。”深圳的一名投資者阿亮介紹。

風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的年輕儲(chǔ)戶正批量涌入貨幣基金、債券基金中。阿亮就是其中之一，他稱自己為“收蛋人”。

“我們一般將0.01%的收益稱為‘收一個(gè)蛋’，這樣比喻其實(shí)很貼切，與股票相比，低風(fēng)險(xiǎn)的債基講究的就是一個(gè)積少成多的快樂。”阿亮告訴記者，自己目前將收入的60%都投入到債基市場(chǎng)，每天打開APP查看收益“收蛋”。

雖然行情波動(dòng)時(shí)容易“碎蛋”(即收益為負(fù))，阿亮算了一筆總賬，2024年他的綜合收益率為5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏定期存款利率。隨著存款降息，他正籌劃著將剩余40%的存款產(chǎn)品再騰挪至債基中。

與阿亮不同，在深圳工作的李飛(化名)除了配置一定比例的債基、貨基產(chǎn)品外，從2022年還陸續(xù)購(gòu)入黃金ETF產(chǎn)品，目前已在他個(gè)人資產(chǎn)中占據(jù)三成倉(cāng)位。近期由于存款降息、黃金價(jià)格回調(diào)，李飛正在籌劃將部分存款資金轉(zhuǎn)入黃金ETF“抄底”。

“近期黃金波動(dòng)較大，但是我個(gè)人還是比較看好后續(xù)價(jià)格。因此會(huì)在波動(dòng)中適當(dāng)高位套現(xiàn)、低位加倉(cāng)。”李飛提到。

螞蟻財(cái)富公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月底，有937萬(wàn)90后、00后同時(shí)配置了余額寶貨幣基金、債券基金、黃金基金，“新三金”浪潮持續(xù)發(fā)酵。

此外，存款搬家的趨勢(shì)也正日益顯現(xiàn)。央行數(shù)據(jù)顯示，4月單月，居民部門存款減少1.39萬(wàn)億元，同期非銀存款大增，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.57萬(wàn)億元，同比增加1.90萬(wàn)億元。

近期，隨著定期利率逐步下調(diào)，如果我們有了閑錢，還存不存呢？

招聯(lián)首席研究員董希淼就表示，隨著存款利率走低和資管產(chǎn)品收益率下降，以及居民預(yù)期改善，理財(cái)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，更多資金有望流向股市和樓市，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益、短期和長(zhǎng)期的關(guān)系來(lái)綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么應(yīng)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。如果不希望承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債、保險(xiǎn)等產(chǎn)品。

董希淼進(jìn)一步表示，投資理財(cái)要基于自身的投資經(jīng)驗(yàn)、投資能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置，存款安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)，收益穩(wěn)健有保障。作為資產(chǎn)配置的安全墊，需要保持一定比例。一般而言，可預(yù)留3到6個(gè)月生活費(fèi)作為應(yīng)急資金存入活期，其他可存為定期存款或購(gòu)買大額存單、結(jié)構(gòu)性存款。未來(lái)一段時(shí)間，銀行仍將可能下調(diào)存款利率，因此當(dāng)前可適當(dāng)選擇期限較長(zhǎng)的定期存款，以鎖定相對(duì)較高的存款利率。

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