5月25日晚間，科創(chuàng)板上市公司海光信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“海光信息”）、滬主板上市公司曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“中科曙光”）雙雙發(fā)布公告，二者正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金，兩家公司A股股票將于5月26日起開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。該交易將成為5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首單上市公司之間的吸收合并交易。

  作為國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積累，而海光信息則專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片的設(shè)計與開發(fā)。

  中科曙光與海光信息的整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游的優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的“強鏈補鏈延鏈”。當(dāng)前，全球科技產(chǎn)業(yè)正處于快速變革和重構(gòu)期，此次兩家公司的整合符合全球產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展的大趨勢，有望推動公司快速邁向更高的發(fā)展臺階。

  政策持續(xù)發(fā)力

  吸收合并是本輪并購重組政策重點鼓勵的方向之一。今年5月16日，修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》發(fā)布，明確了上市公司之間吸收合并的鎖定期要求，并正式建立簡易審核程序，將上市公司之間吸收合并作為適用情形之一，進一步釋放吸收合并交易潛力。

  政策持續(xù)發(fā)力，市場各方交易活力被進一步激發(fā)，科創(chuàng)板上市公司并購重組邁入新階段。據(jù)統(tǒng)計，《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（“科創(chuàng)板八條”）發(fā)布后，科創(chuàng)板新增發(fā)布并購交易102單，已披露的交易金額合計超過260億元。今年以來，科創(chuàng)板新增披露40單并購交易，其中14單為發(fā)行股份或可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)，5單為現(xiàn)金重大重組。拉長時間維度看，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后推出的現(xiàn)金重大收購及發(fā)股類交易，已遠遠超過2019至2023年5年的單數(shù)總和。

  前期已披露并購重組方案的公司，近期也取得積極進展。芯聯(lián)集成電路制造股份有限公司收購芯聯(lián)越州已完成審核問詢回復(fù)，廣州思林杰科技股份有限公司收購科凱電子、嘉必優(yōu)生物技術(shù)（武漢）股份有限公司收購歐易生物、江蘇華海誠科新材料股份有限公司收購衡所華威、希荻微電子集團股份有限公司收購誠芯微審核問詢已發(fā)出，武漢長盈通光電技術(shù)股份有限公司收購生一升光電已獲審核受理。此外，禾廣州禾信儀器股份有限公司收購量羲技術(shù)、上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司收購易沖科技已通過股東大會待申報，上海硅產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數(shù)股權(quán)已發(fā)布交易草案。

  上市公司加速資源整合

  在政策暖風(fēng)下，越來越多的科創(chuàng)板公司開始創(chuàng)新探索用足用好并購重組政策，實現(xiàn)外延式高質(zhì)量發(fā)展。一大批體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向、具有產(chǎn)業(yè)整合邏輯的上市公司并購重組案例已在科創(chuàng)板漸次落地。

  例如，科創(chuàng)板首單“A收H”重大資產(chǎn)重組出現(xiàn)。2024年11月份，科創(chuàng)板上市公司亞信安全科技股份有限公司（以下簡稱“亞信安全”）收購港股上市公司亞信科技實施完畢，成為2024年以來境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)交易規(guī)模位居前列的收購項目。

  通過本次交易，亞信安全與亞信科技有望在電信運營商等多個關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，有助于亞信安全完善能力體系，實現(xiàn)產(chǎn)品線延伸及增強，提升整體解決方案實力，持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量，增強持續(xù)經(jīng)營能力。交易完成后，亞信安全2024年年報顯示，公司實現(xiàn)營收35.95億元，同比增長123.56%。

  科創(chuàng)板首單“A吃H”私有化港股上市公司案例落地。2024年10月份，科創(chuàng)板上市公司美埃（中國）環(huán)境科技股份有限公司（以下簡稱“美埃科技”）公告稱，旗下全資子公司通過自有資金加并購貸款方式，收購港股上市公司捷芯隆并將其私有化退市。本次交易將使得美埃科技具備獨立向客戶提供包括風(fēng)機過濾單元配套、整機設(shè)備、潔凈室墻壁和天花板系統(tǒng)在內(nèi)的潔凈室全方位解決方案的技術(shù)實力和集成能力，進一步拓展公司在潔凈室解決方案這一領(lǐng)域的市場邊界，實現(xiàn)產(chǎn)品線的延伸及增強。目前，交易已順利完成。

  科創(chuàng)板首單集成電路產(chǎn)業(yè)鏈“A控A”落地，北方華創(chuàng)科技集團股份有限公司（以下簡稱“北方華創(chuàng)”）收購芯源微。2025年3月，科創(chuàng)板上市公司芯源微、深主板上市公司北方華創(chuàng)發(fā)布公告稱，北方華創(chuàng)正在通過協(xié)議受讓芯源微17.9%股份并改組芯源微董事會，實現(xiàn)對芯源微的控制。

  北方華創(chuàng)是A股半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、快速退火等核心工藝裝備；芯源微則是國內(nèi)涂膠顯影設(shè)備、單片式濕法設(shè)備的領(lǐng)軍企業(yè)，化學(xué)清洗、臨時鍵合等新產(chǎn)品也在快速產(chǎn)業(yè)化。雙方同屬集成電路裝備行業(yè)，但產(chǎn)品布局有所不同，具有較強的互補性。交易完成后，雙方可以通過合作推動不同設(shè)備的工藝整合，協(xié)同為客戶提供更完整、高效的集成電路裝備解決方案。

標簽：