“很多業(yè)務(wù)該砍就砍掉，不要留戀。”2022年12月，馬化騰在騰訊內(nèi)部員工大會(huì)的表態(tài)非常堅(jiān)決。

這是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一個(gè)縮影。2022年，中國12家市值最高的互聯(lián)網(wǎng)公司少見地有了共同的策略——降本增效。

(相關(guān)資料圖)

曾幾何時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)大廠只要嗅到風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)不惜代價(jià)進(jìn)場搶賽道、搶機(jī)會(huì)，但現(xiàn)在時(shí)代已經(jīng)變了。曾經(jīng)一擲千金的行業(yè)巨頭，如今不得不謹(jǐn)慎小心。

據(jù)IT桔子的統(tǒng)計(jì)，相比2021年依然高歌的熱潮，2022年大廠投資整體失速，互聯(lián)網(wǎng)投資并購事件共190起，總體比2021年少了61.5%。

CVC減少六成，“新并購?fù)酢弊止?jié)仍是第一

2022年在CVC方面，字節(jié)跳動(dòng)依然雄踞第一。

據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，2022年字節(jié)跳動(dòng)合計(jì)并購7家公司，較2021年降低一半，但字節(jié)跳動(dòng)仍是2022年并購最多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。其中，包括兩家文娛傳媒公司，分別為電影票務(wù)服務(wù)平臺(tái)影托邦和漫畫閱讀平臺(tái)漫跡。企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，字節(jié)跳動(dòng)則并購無代碼應(yīng)用搭建平臺(tái)黑帕云。

據(jù)悉，黑帕云團(tuán)隊(duì)已被字節(jié)跳動(dòng)收購，創(chuàng)始人陳金洲以及部分團(tuán)隊(duì)成員已入職飛書，負(fù)責(zé) aPaaS 產(chǎn)品“昆侖”，將主要面向大客戶。另外，年中，字節(jié)跳動(dòng)還并購婦兒醫(yī)療平臺(tái)美中宜和醫(yī)療，年底并購二手交易分類信息平臺(tái)木須信息。

可以看出，2022年，字節(jié)跳動(dòng)的投資主要與自身戰(zhàn)略布局和主營業(yè)務(wù)有關(guān)。對(duì)于字節(jié)跳動(dòng)而言，飛書、火山引擎等是其企業(yè)服務(wù)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，因此對(duì)外投資該領(lǐng)域企業(yè)可作為業(yè)務(wù)補(bǔ)強(qiáng)。

近年來，一路“買買買”的字節(jié)跳動(dòng)堪稱互聯(lián)網(wǎng)圈的“新晉并購?fù)酢薄?/p>

字節(jié)跳動(dòng)的并購首秀始于2014年。

當(dāng)時(shí)，今日頭條收購了能夠?yàn)閮?nèi)容創(chuàng)業(yè)者提供攝影圖片素材的網(wǎng)站“圖蟲網(wǎng)”。之后字節(jié)更多僅做投資，到2017年字節(jié)跳動(dòng)才加速重啟收購戰(zhàn)略，相繼收購了5個(gè)國內(nèi)外項(xiàng)目，包括Musical.ly、工具APP產(chǎn)品朝夕日歷、時(shí)光相冊(cè)，以及從獵豹移動(dòng)收購的歐洲新聞聚合應(yīng)用News Republic和美國短視頻/圖片分享社區(qū)Flipagram。

2018年，字節(jié)跳動(dòng)戰(zhàn)略投資部正式成立。在此之前，該公司涉及投資的部門為投資部與戰(zhàn)略部（戰(zhàn)略投資部前身）。在2018年之前，字節(jié)在戰(zhàn)略投資領(lǐng)域出手的次數(shù)不多，每年也就10家上下。

投資戰(zhàn)略部成立之后到2021年，這四年字節(jié)跳動(dòng)都是年度最活躍的CVC并購方。

IT桔子數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動(dòng)自2017年正式開始發(fā)力，此后短短不到5年的時(shí)間，字節(jié)跳動(dòng)收購的公司數(shù)就已經(jīng)超過了成立20年的老牌互聯(lián)網(wǎng)公司百度、騰訊，比肩阿里。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2014年底至2022年1月17日，字節(jié)跳動(dòng)投資、并購多達(dá)240多起，涉及教育、金融、汽車、房產(chǎn)、醫(yī)療、本地生活、游戲、文娛、人工智能、企業(yè)服務(wù)、元宇宙等近20個(gè)領(lǐng)域。

過去五六年的時(shí)間內(nèi)，字節(jié)跳動(dòng)總共投資并購了167家公司，其中收購的項(xiàng)目就有 48家，接近30%的比例。

2021年，更是字節(jié)跳動(dòng)對(duì)外投資的高峰之年。

據(jù)企查查的統(tǒng)計(jì)，2021年字節(jié)跳動(dòng)對(duì)外投資數(shù)量為65起，同比增長了103%，投資金額為213億元，同比增長84%，雙雙創(chuàng)下歷史新高。另一家數(shù)據(jù)庫清科PEDATA MAX的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，字節(jié)投資事件39起，同比增長119%。

但這一切，都在2022年戛然而止。

去年年初，字一條傳聞在圈內(nèi)瘋狂流傳，字節(jié)跳動(dòng)戰(zhàn)略與投資部解散。隨后，字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，公司年初對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行盤點(diǎn)和分析，決定加強(qiáng)業(yè)務(wù)聚焦，減小協(xié)同性低的投資，將戰(zhàn)略投資部員工分散到各個(gè)業(yè)務(wù)條線中，加強(qiáng)戰(zhàn)略研究職能與業(yè)務(wù)的配合。相關(guān)業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)還在進(jìn)行規(guī)劃討論。

之后的一整年，相比此前“瞄準(zhǔn)熱門賽道，投資無邊界”的激進(jìn)風(fēng)格，字節(jié)跳動(dòng)的出手明顯更加謹(jǐn)慎。

近日，字節(jié)跳動(dòng)CEO梁汝波在公司會(huì)議上表示，公司營收增速減慢，將持續(xù)“去肥增瘦”。雖然2022年，字節(jié)雖依然活躍，但并購公司數(shù)僅為2021年的一半，從金額上來看，基本在千萬級(jí)別。

出海

“劉強(qiáng)東在歐洲、馬云之前也在歐洲，張一鳴長期都在中美兩頭跑，黃錚在美國，中小科網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司則扎堆新加坡”。這是去年一位國內(nèi)大型PE接受媒體采訪時(shí)的感慨。

2022年，熄火的互聯(lián)網(wǎng)大廠將目光轉(zhuǎn)向了海外。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，騰訊去年的90次投資中，海外占比達(dá)41%；而阿里年內(nèi)已經(jīng)三次對(duì)東南亞電商平臺(tái)Lazada注資，總計(jì)花費(fèi)超16億美元，11月底還在西班牙推出了新平臺(tái)Miravia；拼多多、字節(jié)也分別以Temu和Tik Tok Shop為抓手，發(fā)力跨境電商。

業(yè)內(nèi)人士表示，雖然不同公司的目的不同，但海外業(yè)務(wù)提供了私募市場需要的想象力和二級(jí)市場需要的故事，互聯(lián)網(wǎng)公司走出去的邏輯變了。

這其中，騰訊尤其明顯。

從2021年到2022年，騰訊把投資的重心從中國移到了海外市場。海外投資的比例從2021年的16.3%提高到了2022年的41.6%。

其是游戲領(lǐng)域，去年騰訊幾乎在全球范圍內(nèi)掃貨游戲公司。2022年前三個(gè)季度，騰訊在全球范圍內(nèi)投資了至少11家游戲公司，比如，8月底，騰訊聯(lián)合索尼收購了《艾爾登法環(huán)》開發(fā)商Fromsoftware（FS社）的30%股份，騰訊占比16.3%，索尼占比14.1%。9月，騰訊對(duì)推出《刺客信條》等知名IP的法國游戲公司——育碧的持股比例翻倍，增加至9.99%。

實(shí)際上，在國內(nèi)C端互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品遭遇增長瓶頸、用戶紅利見頂?shù)睦Ь持校龊Ｒ呀?jīng)成為中國公司的不選之選。

完成換代的阿里，將國際化提到了戰(zhàn)略位置。

去年5月，張勇表示，阿里巴巴在 2022 年初進(jìn)一步明確了三大戰(zhàn)略：消費(fèi)、云計(jì)算和全球化，作為阿里巴巴面向未來堅(jiān)定不移的方向和指引。

目前，阿里全球化業(yè)務(wù)，由蔣凡挑頭的海外市場，2021年Q4-2022年Q3各季度，其國際商務(wù)（Lazada、速賣通、Trendyol、Daraz及Alibaba.com）收入同比分別增長了18%、7%、2%、4%，減速嚴(yán)重，業(yè)務(wù)占比均在7%-8%之間。

除了騰訊和阿里，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也加碼了海外業(yè)務(wù)。

從用戶增長情況來看，和阿里相似的是，拼多多該季度也未公布用戶規(guī)模情況。在國內(nèi)增量市場見頂?shù)那闆r下，三大電商紛紛尋找新的增量市場，拼多多則寄希望于海外市場。去年9月初，拼多多在北美上線跨境電商平臺(tái)Temu，上線一個(gè)月后，Temu在美日均GMV突破150萬美元，入駐商家數(shù)量達(dá)到近3萬個(gè)，SKU在30萬至40萬個(gè)。不過目前國際業(yè)務(wù)的業(yè)績尚未反映到拼多多財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)指標(biāo)上。

根據(jù)晚點(diǎn)LatePost，美團(tuán)正在籌備其國際化業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)由仇廣宇負(fù)責(zé)，正式進(jìn)入海外市場之前，美團(tuán)選擇首先在中國香港地區(qū)試點(diǎn)外賣業(yè)務(wù)。不過，對(duì)于出海，王興強(qiáng)調(diào)，美團(tuán)將進(jìn)行審慎、全面的業(yè)務(wù)評(píng)估。“美團(tuán)的境外業(yè)務(wù)的整體預(yù)算將以ROI（投資回報(bào)率）為導(dǎo)向，我們預(yù)計(jì)對(duì)公司利潤表的影響將非常有限。”

目前，快手在海外的主力產(chǎn)品包括Kwai和SnackVideo，Kwai目前主打拉美市場，SnackVideo更多聚焦東南亞等區(qū)域。“快手在巴西勢頭很猛，和國內(nèi)的策略很像，主抓下沉市場，游戲開發(fā)商在南美投放不能繞開快手。”一名熟悉TikTok的投放人士告訴財(cái)新。

分析指出表示，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)雖然遇到了瓶頸，但歐洲、東南亞、南美洲，非洲等地區(qū)還有發(fā)展空間。互聯(lián)網(wǎng)大廠在國內(nèi)積累的先進(jìn)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、工具和資本，到這些地區(qū)一樣可以落地。

在中國互聯(lián)網(wǎng)公司“出海”的第一站東南亞，阿里自2016年起即扶持Lazada，2022年一年就向其先后三次注資，合計(jì)超過16億美元，在東南亞和Shopee等電商競爭。

去年一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，網(wǎng)易CEO丁磊稱，網(wǎng)易游戲海外市場營收占比超10%，未來希望這一占比能達(dá)到40%-50%，公司希望與更多海外優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)合作，讓他們參與到內(nèi)容開發(fā)中。丁磊坦承，國內(nèi)一年沒有拿到游戲版號(hào)使得公司必須作出戰(zhàn)略選擇，將研發(fā)力量轉(zhuǎn)移到歐美、日韓市場，“現(xiàn)在我們正與許多開發(fā)者合作，尋找能夠受到全球玩家喜愛的產(chǎn)品，目前已經(jīng)有很多產(chǎn)品在開發(fā)中”。

買買買盛況難復(fù)

事實(shí)上，去年一年，互聯(lián)網(wǎng)大廠都捂緊了自己的口袋。

IT桔子統(tǒng)計(jì)顯示，2022年互聯(lián)網(wǎng)大廠投資并購事件共190起，總體比2021年少了61.5%。從比例來看，騰訊和字節(jié)跳動(dòng)的投資并購數(shù)下滑比較明顯，比2021年少了6—7成，超過了平均水平。

曾幾何時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)大廠可是中國CVC最主要的并購方。

過去十年間，互聯(lián)網(wǎng)公司靠大舉并購迅速擴(kuò)張，幾乎所有頭部互聯(lián)網(wǎng)垂直類公司均接受了騰訊或阿里的投資，選邊站隊(duì)蔚然成風(fēng)。僅騰訊和阿里兩家平臺(tái)的觸角幾乎遍及媒體、電商、金融、娛樂，并進(jìn)軍能源、新基建等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，至2021年8月，中國CVC并購方的前三名為阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)和騰訊，這幾家公司歷年來收購的公司在46-48 家。之后較為活躍的還有百度、攜程、奇虎360、京東等等。排名前20的CVC并購方絕大多數(shù)為互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。

事實(shí)上，即使是到了2021年，互聯(lián)網(wǎng)投資仍呈一片火熱的景象，但到了2022年，這一切不復(fù)存在。

2021年底，騰訊以中期派息的方式將手中持有近九成、價(jià)值超千億港元的京東股票全部派發(fā)，吹響了收縮投資陣線的號(hào)角；不久前，騰訊又以相同的方式派發(fā)了持有的大部分美團(tuán)股票。除此之外，去年騰訊在二級(jí)市場拋售的公司還包括金山辦公、Sea Limited、新東方在線、步步高、華誼兄弟等。

同期，阿里也陸續(xù)減持了眾安在線、快狗打車、商湯科技等公司，其對(duì)優(yōu)酷的控股也從直接轉(zhuǎn)為間接。

統(tǒng)計(jì)顯示，騰訊2022年合計(jì)并購4家公司，較2021年減少2家；B站在2022年并購3家公司，與2021年持平；阿里巴巴（包括阿里健康等）、京東（包括京東物流等）則是各并購2家公司；百度2021年并購2家公司，去年并未有并購動(dòng)作。

最能體現(xiàn)風(fēng)向變化的，還是投資金額和數(shù)量的直觀數(shù)字。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2014年來共有多家累計(jì)投資數(shù)量過百的互聯(lián)網(wǎng)大廠，以其中價(jià)值/市值較高的十家為例，騰訊、阿里、字節(jié)、百度、京東、小米、360、B站、好未來、58同城在去年的投資數(shù)量總計(jì)比2021年減少了382次，各家分別同比下降了67%、64%、74%、53%、100%、41%、100%、73%、100%和100%。

對(duì)于未來，李彥宏曾經(jīng)表示，百度仍然要靠搜索產(chǎn)生強(qiáng)勁的利潤貼補(bǔ)人工智能和自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)；劉熾平說過，騰訊的運(yùn)營重點(diǎn)并非降本，而是增效，視頻號(hào)和游戲出海仍然是業(yè)務(wù)重點(diǎn)；阿里巴巴在2022年12月29日宣布了新一輪的架構(gòu)調(diào)整。這家把“進(jìn)”字作為新一年關(guān)鍵字的電商巨頭，將會(huì)由CEO張勇直接負(fù)責(zé)阿里云業(yè)務(wù)……

總結(jié)而言，2022年，在反壟斷、“雙減”、一級(jí)市場估值虛高、賽道投資回報(bào)率不高、自身戰(zhàn)略布局調(diào)整等因素影響下，互聯(lián)網(wǎng)大廠們的投資走向拐點(diǎn)——不再無邊界地投資，紛紛調(diào)倉換道，專注補(bǔ)足自身實(shí)力，重視實(shí)體科技領(lǐng)域。

一方面，互聯(lián)網(wǎng)大廠的“降本增效”行動(dòng)持續(xù)進(jìn)行中；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)大廠的投資并購注重長期生態(tài)協(xié)作的可能性。可以預(yù)計(jì)，縱使大廠已經(jīng)做出調(diào)倉、出海等調(diào)整，接下來的一年，想要恢復(fù)到以前的投資盛況也相當(dāng)困難。

標(biāo)簽： 互聯(lián)網(wǎng)公司 阿里巴巴 數(shù)據(jù)顯示