如果說制造業(yè)是國家實力的支柱，那么大宗商品供應(yīng)鏈就是制造業(yè)的基石和血液，是國家競爭力的重要標(biāo)志。特別是中國這樣的世界制造工廠，經(jīng)濟要正常運轉(zhuǎn)起來，是需要做好大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)的。

中國是全球最大的大宗商品進口國和消費國，消費量占全球比重超過40%的大宗商品有8個，包括鐵礦石、稀土、PTA、煤炭、甲醇、精煉銅、原鋁、棉花等。雖然中國買得多，但中國對大宗商品的控制能力不足，缺乏國際定價權(quán)。中國大宗商品供應(yīng)鏈的創(chuàng)新和發(fā)展，有利于全球大宗商品資源的優(yōu)化配置，提升我國在全球大宗商品市場的競爭力和話語權(quán)。

何謂大宗商品呢？大宗商品是指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。大宗商品按照產(chǎn)品類別可劃分為農(nóng)產(chǎn)品、能源類、基礎(chǔ)原材料三大類，其中不同大類又可細(xì)分為數(shù)十類業(yè)務(wù)，如下圖：

中國的大金屬品種資源并不豐富，對供應(yīng)鏈的控制權(quán)變得非常重要。中國高度強調(diào)自給自足以保障中國的糧食安全，但大豆仍需要大規(guī)模進口。煤炭、石油、天然氣三大項，中國只有煤炭儲量豐富，但是石油和天然氣兩個大項中國就非常缺乏。中國小金屬資源充沛，類似鉍，鎢，鉬，稀土，銻，鍺等，但是中國在大品種資源（銅、鋁、鋅，鐵礦石）儲量卻算不上“極為豐富”。

一、中國大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)市場規(guī)模及競爭格局

 

 

我國主要大宗商品消費量總體呈上升趨勢，協(xié)調(diào)進出口貿(mào)易和供需平衡問題是市場平穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵。

1990-2017年，我國對幾類主要大宗商品的消費量全球占比總體均呈上升趨勢。2017年，我國的煤炭及鋼鐵的消費量分別占世界總消費量的65.2%和46.7%，成為世界第一大煤炭及鋼鐵消費大國。然而，我國主要大宗商品的儲量占全球比例遠(yuǎn)不及消費量占比，其中石油儲量占比僅達到1.5%，呈現(xiàn)出較為明顯的供不應(yīng)求關(guān)系。

由于我國主要大宗商品產(chǎn)量受資源制約，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，其貿(mào)易逆差也將持續(xù)增長。因此，協(xié)調(diào)進出口貿(mào)易和供需平衡問題成為大宗商品市場平穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵。

大行業(yè)，多賽道，小企業(yè)。市場容量巨大，產(chǎn)品差異度小，市場參與者眾多，行業(yè)集中度低。大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)是生產(chǎn)型企業(yè)采購分銷的通道，大行業(yè)、多賽道、小企業(yè)是主要行業(yè)特點。行業(yè)集中度低，國內(nèi)龍頭與國外龍頭差距大，未來成長空間大，有望持續(xù)高增長。

大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)已經(jīng)邁入整合和變革階段，頭部企業(yè)基于競爭優(yōu)勢，市場份額快速提升。目前中國大宗供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模大約在十幾萬億至20萬億元，市占率超過1%的企業(yè)鳳毛菱角，預(yù)計CR4集中度不足5%，遠(yuǎn)低于美國和日本在提升之前大約35%和25%的水平，這意味著我國大宗供應(yīng)鏈行業(yè)集中度提升的潛力非常大。

頭部供應(yīng)鏈公司的未來增長空間大。一方面，大宗供應(yīng)鏈核心品類的市場集中度還很低，頭部公司具備競爭優(yōu)勢，未來市場份額提升空間大。另一方面，中國大宗供應(yīng)鏈頭部公司的規(guī)模僅為國外龍頭的 1/4 左右，而中國消費了全球一半左右大宗商品，所以國內(nèi)龍頭的成長空間大。與此同時，國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，讓大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)集中度進一步提高，以往“散、亂、小、差”的貿(mào)易商逐步退出市場，行業(yè)龍頭企業(yè)市場份額提升。

中國大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)三類主要玩家。中國大宗供應(yīng)鏈行業(yè)分為三個層次，分別為：央企，例如中國五礦、中國誠通、中兵集團，中國鐵路物資集團等；地方國企，例如象嶼股份、建發(fā)股份、廈門國貿(mào)、浙江物產(chǎn)集團；以及大量中小規(guī)模的民營貿(mào)易商和供應(yīng)鏈企業(yè)。

 

 

二、大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)的痛點或難題

 

 

大宗商品企業(yè)面臨內(nèi)生及外生多方面挑戰(zhàn)

大宗商品企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)包括內(nèi)生矛盾及外部挑戰(zhàn)。一方面，許多企業(yè)數(shù)字化程度不高，或是內(nèi)部各種系統(tǒng)相互孤立，尚未實現(xiàn)“度量衡的統(tǒng)一”；另一方面，來自外部的價格波動具有突發(fā)性，不可預(yù)見性，可以快速傳導(dǎo)到企業(yè)。在兩者相互疊加的情況下，企業(yè)受制于有限的價格把控能力，造成巨大損失。

內(nèi)生矛盾與外生挑戰(zhàn)亦會相互作用形成惡性循環(huán)：例如企業(yè)受價格波動導(dǎo)致的利潤波動會反過來影響企業(yè)的資信條件，加大融資難度。因此，有效防范風(fēng)險必須“內(nèi)外兼修”。

 

 

行業(yè)信息來源分散且可靠性低，企業(yè)自身缺乏整合能力

市場的透明化使得不同地域市場之間的聯(lián)系更加緊密，信息傳播速度加快，行業(yè)數(shù)據(jù)收集也因此具有高門檻和來源分散的特征，需要專業(yè)維護。

而目前市場上面向大宗商品的輔助工具偏重市場信息的監(jiān)測卻忽略應(yīng)對方案的集成，行業(yè)參與者缺乏整合行業(yè)數(shù)據(jù)的信息渠道來實時掌握行情，從而對業(yè)務(wù)敞口和衍生品頭寸進行有效的監(jiān)控和管理。

商品價格的不可預(yù)見性使得企業(yè)在運營各方面面臨不確定

 

 

大宗商品的價格始終受到各種因素的影響，包括匯率波動，法律法規(guī)及政策變化，地緣政治事件，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)事故，金融腐敗及投機活動等。由于經(jīng)濟全球化的進程，我國在許多商品上對外依賴度高，許多國際突發(fā)事件常常波及我國國內(nèi)企業(yè)利潤。

大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍面臨融資門檻高，效率低等困境

 

 

我國大宗商品行業(yè)長期以來面臨融資門檻高、利率高等問題。一方面商品市場價格波動較大，易受國際市場及匯率的影響，另一方面國內(nèi)發(fā)生的各類大宗商品融資詐騙案件均使得銀行受到巨大損失，金融機構(gòu)對大宗商品融資保持著越來越謹(jǐn)慎的態(tài)度。

大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)有四個痛點急需打通：

 

 

問題即機會，碩呈認(rèn)為，未來3至5年將是我國大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)的發(fā)展窗口期，面臨四大發(fā)展機會。

 

 

三、大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)的風(fēng)口

 

 

機會一：經(jīng)營模式向集成服務(wù)商轉(zhuǎn)型，盈利模式從買賣差價到服務(wù)費。

通過對產(chǎn)業(yè)板塊進行一體化協(xié)同化發(fā)展增加供應(yīng)鏈長度，為供應(yīng)商、客戶提供集“資源供應(yīng)、商務(wù)咨詢、金融支持、物流服務(wù)”等商業(yè)集成解決方案，增加上下游企業(yè)對流通服務(wù)商的依賴度，從而獲得更大的利潤空間。

行業(yè)商業(yè)模式由傳統(tǒng)依靠集采集銷獲取貿(mào)易價差的形式逐漸向收取物流、金融、加工等增值服務(wù)費進化。

 

 

機會二：企業(yè)由產(chǎn)能驅(qū)動轉(zhuǎn)換為精細(xì)化運營驅(qū)動。

以鋼鐵行業(yè)為例，從2016年初供給側(cè)改革以來，鋼鐵行業(yè)特別是腰部及以下企業(yè)承壓明顯，截至2018年底的鋼企數(shù)量較2015年底下降將近一半；去產(chǎn)能的同時行業(yè)積極調(diào)整，加大對精細(xì)化運營的投入程度，行業(yè)整體銷售利潤率上升，結(jié)構(gòu)優(yōu)化的成效顯現(xiàn)。而鋼鐵行業(yè)的這些變化正是供給側(cè)改革以來中國大宗商品行業(yè)典型寫照。

機會三：數(shù)字化和智能化成為行業(yè)發(fā)展的主體方向和動力。

 

 

中國經(jīng)過幾十年的發(fā)展，形成了一套特殊的大宗商品供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。然而隨著全球大宗商品供應(yīng)鏈格局的變化，隨著新經(jīng)濟新基建未來趨勢的引導(dǎo)，中國的大宗商品供應(yīng)鏈將會發(fā)生翻天覆地的變化。數(shù)字化和智能化會成為行業(yè)發(fā)展的主體方向和動力。

數(shù)字化改造大宗商品供應(yīng)鏈，為大宗商品貿(mào)易增添活力。通過科技賦能打造大宗商品供應(yīng)鏈協(xié)同服務(wù)平臺，搭建符合產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展的大宗商品電子交易系統(tǒng)，大宗商品產(chǎn)業(yè)將成為下一個數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合的新藍(lán)海，而且有機會創(chuàng)造出比生活消費品更大、更廣、更深層次的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)。

機會四：在大宗商品貿(mào)易3.0時代，B2B模式將逐漸下沉為O2O模式。

 

 

大宗商品電商平臺通過捕捉巨量的商流、物流、資金流和信息流，在線上充分撮合供需雙方Online交易，在線下提供高效便捷的Offline倉儲物流服務(wù)，在交易全程輸出金融服務(wù)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)技術(shù)和風(fēng)險管理等服務(wù)，實現(xiàn)O2O生態(tài)閉環(huán)的構(gòu)建。

O2O生態(tài)閉環(huán)一旦完成，正反饋效應(yīng)決定“贏家通吃”。具備生態(tài)閉環(huán)者將獲得最大用戶流量，并獲得最多海量反饋數(shù)據(jù)，其自我迭代升級速度最快，服務(wù)能力優(yōu)勢繼續(xù)更強，將進一步增強新增用戶吸引力和存量用戶粘性，由此不斷構(gòu)成正反饋，最終市場占有率不斷提高，實現(xiàn)贏家通吃。

O2O生態(tài)閉環(huán)構(gòu)建完成后，贏家可通過收取各類服務(wù)費用、獲取息差收入等方式變現(xiàn)流量。生態(tài)閉環(huán)構(gòu)建者從交易撮合、倉儲物流、資金周轉(zhuǎn)、支付結(jié)算到風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)全程輸出服務(wù)，并收取相應(yīng)交易手續(xù)費、倉儲物流費、息差收入和風(fēng)險服務(wù)費等變現(xiàn)。

本文來源:碩呈品牌戰(zhàn)略咨詢，碩呈品牌戰(zhàn)略咨詢團隊自成立以來，已服務(wù)過10+中國500強企業(yè)，100+中大型企業(yè)，擁有資深的行業(yè)資源和豐富的品牌咨詢服務(wù)實戰(zhàn)經(jīng)驗，是一家全案型品牌戰(zhàn)略咨詢專業(yè)公司。

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