放眼市場，各類賽道股集體大跌，CRO、芯片、鋰電池、光伏等板塊跌幅居前。邁瑞醫(yī)療跌逾10%，藥明康德跌超8%，寧德時代盤中一度跌超4%，凱萊英、法拉電子跌停，盛新鋰能、禾望電氣等接近跌停。

筆者觀察到，今年醫(yī)療股的確跌得厲害，其中有集采的利空，也有行業(yè)估值調(diào)整的因素，但絕對與中醫(yī)藥無關(guān)。甚至說，醫(yī)療股大跌，是今年市場的必然。

從文化上來講，國人講中庸文化，但也常常不會中庸；例如，在股票市場，要么明哲保身，要么一哄而上。幾乎所有人都看好，市場就會進(jìn)入到瘋狂狀態(tài)，誰都會發(fā)言喊口號了，這就是危險的信號。前兩年，身處高成長賽道，讓很多醫(yī)療股的股價跑出不俗成績。

但是，漲多了必然誕生泡沫，回調(diào)也是必然的！今年還爆發(fā)了集采這一醫(yī)藥板塊承壓的最大利空，沒有之一。

醫(yī)療畢竟涉及基礎(chǔ)民生，是一項民生產(chǎn)業(yè)，國家也不可能讓資本無序擴(kuò)張，反應(yīng)到對策，就是集采。集中采購、納入醫(yī)保，會極大地壓縮醫(yī)療企業(yè)的利潤，當(dāng)然，這是利國利民的，這樣就有更多的人能享受到醫(yī)療的福利。但也要看到，醫(yī)療行業(yè)絕對是永遠(yuǎn)的“朝陽行業(yè)”。俗話說，賣菜的和賣藥的永遠(yuǎn)不愁生意做——是人就得吃喝拉撒；肉體凡胎遲早有個三病兩痛，人類永遠(yuǎn)的剛需。

參考了英國、德國、法國、日本、新加坡等老齡化國家的情況，醫(yī)藥行業(yè)基本上都能大概率跑贏其它行業(yè)，特別是醫(yī)療及與醫(yī)療服務(wù)行業(yè)、創(chuàng)新藥企、醫(yī)療器械，都有不俗的業(yè)績。

長遠(yuǎn)看，特別是中國人口高峰幾個階段老去的人口就集中在這10-20年當(dāng)中，并且也會涌現(xiàn)出一大批不斷壯大的企業(yè)，他們就是九幾年的房地產(chǎn)，零幾年的互聯(lián)網(wǎng)，前兩年的新能車。

好比邁瑞醫(yī)療這種專注于國產(chǎn)替代、醫(yī)療出海的醫(yī)療器械龍頭，所涉及的大部分領(lǐng)域都做到了國內(nèi)數(shù)一數(shù)二，國際上排名前列。強健的經(jīng)營狀況直接反映到市值上，自2018年在創(chuàng)業(yè)板上市以來，邁瑞醫(yī)療總市值已然超過4000億。

人類追求健康以及對于高質(zhì)量醫(yī)療的需求永無止境，拉長到20年維度，家庭的支出最大的兩個方向就是醫(yī)療和教育，中國的醫(yī)藥行業(yè)大有可為，還有很多很多可投資的機(jī)會。并且，市場越發(fā)展，要素越集中，龍頭企業(yè)的研發(fā)優(yōu)勢、銷售優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和質(zhì)量優(yōu)勢越強，市場必將涌現(xiàn)比仿制藥時代更多、更輝煌的機(jī)會。

未來十年，10倍、50倍的股票一定會出現(xiàn)在醫(yī)療股之中。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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