隨著財富管理大時代的到來，公募基金行業(yè)過去幾年經(jīng)歷了快速發(fā)展的歷史機遇期，權(quán)益爆款產(chǎn)品頻現(xiàn)，公募基金管理規(guī)模屢創(chuàng)歷史新高。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月份，市場共有152家公募基金管理人，公募基金數(shù)量為9751只，公募基金規(guī)模更是達到25.52萬億元。

為鼓勵行業(yè)做優(yōu)做強，今年以來監(jiān)管持續(xù)釋放政策信號，相繼發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》、《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》，并修訂《證券投資基金管理公司管理辦法》，圍繞專業(yè)機構(gòu)培育、專業(yè)能力提升、行業(yè)生態(tài)打造等方面對公募基金行業(yè)提出了高質(zhì)量發(fā)展要求。

在業(yè)內(nèi)人士看來，上述政策的出臺有助于公募基金行業(yè)中的個體重新審視自身的未來發(fā)展路徑，完善產(chǎn)品體系，提升投研能力，改善投資者體驗，推動建立健康長效的行業(yè)發(fā)展機制。

伴隨行業(yè)發(fā)展，東方基金日前迎來18周歲的成人禮，近年來公司深化投研體系改革，著力提升投研核心能力，建立長效考核機制，持續(xù)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，取得明顯成效。截止2021年末，東方基金資產(chǎn)管理總規(guī)模已達到1932.17億元，累計為超1000萬客戶提供理財服務(wù)。(數(shù)據(jù)來源：東方基金官網(wǎng))

穩(wěn)步提升投研核心能力

當(dāng)下，公募基金正迎來“黃金時代”。中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年度證券公司投資者服務(wù)與保護報告》顯示，截至2021年底，我國基金投資者超過7.2億人。以此為背景，公募基金需要在考核、人才、投研機制等多維度提升投研能力，保持投研核心競爭力，為投資者追求可持續(xù)的投資回報。

今年4月26日,證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》也指出，要著力提升公募基金投研核心能力，包括引導(dǎo)基金管理人構(gòu)建團隊化、平臺化、一體化的投研體系，提高投研人員占比，完善投研人員梯隊培養(yǎng)計劃，做好投研能力的積累與傳承，扭轉(zhuǎn)過度依賴“明星基金經(jīng)理”的發(fā)展模式;推動基金管理人實現(xiàn)宏觀、策略、行業(yè)和公司全維度的研究覆蓋，切實提高股票發(fā)行定價能力等。

投研是基金公司的“壓艙石”，也是第一生產(chǎn)力。東方基金自2018年起開啟新一輪投研體系改革，全面調(diào)整投研架構(gòu)，將權(quán)益投資部按大類資產(chǎn)分為總量周期組、科技制造組、消費醫(yī)藥組以及海外組，明確各小組定位，深入宏觀策略、周期、大消費、科技和制造領(lǐng)域。此外，東方基金通過校招、外聘和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的方式，組建了包括權(quán)益投資、權(quán)益研究、固收投資、固收研究、量化投資和專戶投資為主的專業(yè)投研團隊。

除組織架構(gòu)調(diào)整與改革外，近年來東方基金也著力促進公司內(nèi)部投研領(lǐng)域的深入交流與融合，逐步構(gòu)建體系化、完整化的分析框架和投資方法論，建設(shè)投研一體化。

“把合適的人和合適的產(chǎn)品放在合適的方向上。”根據(jù)東方基金相關(guān)負責(zé)人透露，公司未來將進一步擴充投研團隊，計劃在深度研究行業(yè)的配置更多研究員，盡可能的覆蓋更多二級子行業(yè)，致力于提升主動投資管理和投資服務(wù)能力，通過積極主動的基本面研究，深入挖掘在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中的投資機會，大力發(fā)展主動權(quán)益投資、固定收益投資和量化投資。

健全長效激勵約束機制

在基金管理行業(yè)中，人才無疑是最核心的資產(chǎn)。如何穩(wěn)定人才，通過健全長效激勵約束機制，實現(xiàn)員工、公司、投資者的長期發(fā)展、長期利益的一致，推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是行業(yè)面臨的重要問題。

對此，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》中要求，基金公司應(yīng)當(dāng)建立實施不少于3年期限的績效薪酬遞延支付制度，高管、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。高管、主要業(yè)務(wù)部門負責(zé)人應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績效薪酬的20%進行自購，基金經(jīng)理自購比例不得少于當(dāng)年績效薪酬的 30%，優(yōu)先購買本人管理的公募基金。

中基協(xié)強調(diào)，鼓勵建立長效激勵約束機制，股權(quán)、期權(quán)、限制性股權(quán)、分紅權(quán)等都是中基協(xié)鼓勵基金公司采用的與公司長期發(fā)展、持有人長期利益相綁定的多樣化激勵約束措施。

關(guān)于這一點，東方基金早在2020年就開始實踐。當(dāng)年4月份，東方基金股權(quán)激勵計劃落地，新增天津匯智長行企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)、天津匯遠長行企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)、天津匯聚長行企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)3家員工持股平臺。三家持股平臺認購了東方基金3333萬元新增注冊資本，合計持有東方基金10%股份。該股權(quán)激勵計劃囊括了東方基金高管以及核心投研骨干在內(nèi)的35人。

隨后在當(dāng)年8月，東方基金完成股份制改制工作，公司類型由“有限責(zé)任公司”變更為“其他股份有限公司(非上市)。短短一年內(nèi)，東方基金就初步完成核心員工持股計劃和股份制改制。

對于人才隊伍培養(yǎng)與建設(shè)，東方基金多年來已經(jīng)形成自己的一套“法寶”，包括優(yōu)化投研團隊考核機制，建立以中長期投資業(yè)績?yōu)橹匾笜说拈L效考核機制，淡化短期排名。另外，公司也不再以全市場各類產(chǎn)品排名作為考核指標，而是將產(chǎn)品與同類基金或業(yè)績基準進行比較，盡可能保證考核公平，激發(fā)基金經(jīng)理主觀能動性。同時也讓基金經(jīng)理專注于在自身能力圈內(nèi)投資，找到各行業(yè)中真正具有核心競爭力、最優(yōu)質(zhì)的好公司。

多維度繼續(xù)修煉內(nèi)功

經(jīng)過投研體系和架構(gòu)的調(diào)整革新，加之薪酬激勵機制不斷優(yōu)化，東方基金為投資者交出了實打?qū)嵉某煽儭：ＭㄗC券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，東方基金權(quán)益類資產(chǎn)分類評分最近一年、兩年、三年排名行業(yè)3/132、2/118、5/107，固定收益類資產(chǎn)分類評分最近一年排名行業(yè)14/109。(數(shù)據(jù)來源：海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)分類評分排行榜(評價日期：2022.04.02)，同類類型：權(quán)益類小型公司/固定收益類小型公司，截止日期：20220331)

其中，2020年，東方基金旗下東方新能源汽車主題、東方創(chuàng)新科技、東方新思路、東方主題精選四只主動偏股型基金凈值增長率超100%，東方新興成長凈值增長率超90%，;東方新能源汽車主題2021年年度報告顯示，截至2021年末，東方新能源汽車主題混合規(guī)模為224億元。

固收基金方面，根據(jù)2022年一季報數(shù)據(jù)顯示，東方添益?zhèn)罱荒陜糁翟鲩L率達到6.63%，業(yè)績比較基準為0.09%;最近三年凈值增長率更是達到16.29%，業(yè)績比較基準為2.98%， 曾獲得銀河證券三年期星級評價五星評級(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，銀河證券-中國基金業(yè)績評價報告(周報版)，數(shù)據(jù)截止日期2022.3.31，評價日期2022.4.22，過去三年(過去156周)，東方添益?zhèn)悾簜?純債債券型基金-長期純債債券型基金(A類))，并在今年入選濟安金信基金評價中心“2022年一季度濟安金信五星級評級純債型基金”。(數(shù)據(jù)來源：《濟安金信2022年第一季度公募基金評級報告》;評價日期：2022年5月12日;同類為：債券基金-純債債券型基金)

逐光前行，以日以年。東方基金表示，在居民財富持續(xù)向財富管理市場流動、監(jiān)管釋放政策紅利助力行業(yè)做優(yōu)做強的背景下，公募基金行業(yè)將維持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。未來，公司將在投研體系建設(shè)、投研文化培養(yǎng)、市場體系構(gòu)建和中后臺服務(wù)質(zhì)量和效率提升方面繼續(xù)修煉內(nèi)功，不斷增強核心競爭力，為市場和投資者提供更加豐富的產(chǎn)品和更加專業(yè)的服務(wù)。

備注：東方新能源汽車主題混合基金合同生效時間：2018年6月21日;2018-2021年和過去三年凈值增長率分別為：-22.21%、27.42%、116.30%、52.14%、204.23%，同期業(yè)績比較基準收益率為-20.75%、35.80%、77.60%、34.12%、145.25%。本基金于2018年6月21日由原東方增長中小盤混合型基金轉(zhuǎn)型為東方新能源汽車主題混合型證券投資基金，李瑞任職時間2018.6.21至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

東方創(chuàng)新科技混合基金合同生效時間：2015年9月8日;2017-2021年各年度凈值增長率分別為4.76%、-29.94%、56.03%、112.38%、32.14%，同期業(yè)績比較基準分別為10.73%、-13.57%、21.43%、16.22%、-1.88%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：163.45%、127.73%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為8.11%、18.26%。張洪建任職時間2015.9.8-2016.7.1，邱義鵬任職時間2016.7.1-2017.1.19，郭瑞任職時間2016.12.27-2019.8.29，蔣茜任職時間2019.8.29至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

東方新思路靈活配置混合基金合同生效時間：2015年6月25日;東方新思路靈活配置混合A2017-2021年各年度凈值增長率分別為13.04%、-23.46%、25.24%、111.69%、-6.60%，同期業(yè)績比較基準分別為5.75%、-1.26%、21.41%、16.22%、-1.88%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：72.16%、74.07%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為8.11%、29.33%。東方新思路靈活配置混合C 2017-2021年各年度凈值增長率分別為12.59%、-23.75%、24.76%、110.86%、-6.98%，同期業(yè)績比較基準分別為5.75%、-1.44%、21.41%、16.22%、-1.88%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：70.10%、70.70%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為8.11%、29.33%。張洪建任職時間2015.6.25-2016.7.1，姚航任職時間2015.6.25-2018.1.24，王然任職時間2015.6.25-2021.12.31，曲華鋒任職時間2020.4.30至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

東方主題精選混合基金合同生效時間：2015年3月23日;2017-2021年各年度凈值增長率分別為-1.70%、-34.74%、35.68%、108.42%、51.07%，同期業(yè)績比較基準分別為10.74%、-13.54%、21.41%、16.22%、-1.88%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：172.76%、113.90%，同期業(yè)績比較基準收益率為8.11%、18.26%。呼振翼任職時間2015.3.23-2015.8.20，邱義鵬任職時間2015.6.30-2017.1.19，王曉偉任職時間2016.11.2-2019.1.2，蔣茜任職時間2019.1.2至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

東方新興成長混合基金合同生效時間：2014年9月3日;2017-2021年各年度凈值增長率分別為：28.95%、-14.06%、44.35%、93.42%、-20.69%，同期業(yè)績比較基準分別為10.73%、-13.57%、21.43%、16.22%、-1.88%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：37.55%、73.34%，同期業(yè)績比較基準收益率為8.11%、18.26%。呼振翼任職時間2014.9.3-2015.8.20，王然任職時間2015.6.25至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

東方添益?zhèn)鸷贤r間：2014年12月15日;2017-2021年各年度凈值增長率分別為：-4.19%、8.65%、5.46%、3.91%、7.14%，同期業(yè)績比較基準分別為-3.38%、4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%。過去三年和過去五年凈值增長率分別為：16.29%、24.05%，同期業(yè)績比較基準收益率為2.98%、6.07%。徐昀君任職時間2014.12.15-2017.5.12，吳萍萍任職時間2016.4.14-2018.1.24，彭成軍任職時間2017.12.29-2019.4.30，吳萍萍任職時間2019.4.30至今。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：20220331)

尊敬的投資者：

投資有風(fēng)險，投資需謹慎。公開募集證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險揭示書，充分認識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金管理人/基金銷售機構(gòu)【東方基金管理股份有限公司】做出如下風(fēng)險揭示：一、依據(jù)投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險也越大。二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風(fēng)險，既包括市場風(fēng)險，也包括基金自身的管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險等。巨額贖回風(fēng)險是開放式基金所特有的一種風(fēng)險，即當(dāng)單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例(開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外)時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。四、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。【東方基金管理股份有限公司】提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負擔(dān)。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)及相關(guān)機構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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