當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局正在重塑，中國(guó)也處于向工業(yè)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的關(guān)鍵階段。在科技浪潮的席卷下，作為國(guó)家戰(zhàn)略科技力量的主力軍，國(guó)有企業(yè)特別是央企的作用尤為關(guān)鍵。

眼下，科技型央企的吸引力正在持續(xù)提升。

(資料圖)

央國(guó)企改革正當(dāng)時(shí)

黨的十八大以來(lái)，黨中央對(duì)國(guó)企改革作出重要戰(zhàn)略部署，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，國(guó)企改革全面深化。2022年底，國(guó)企改革三年行動(dòng)圓滿(mǎn)收官，二十大報(bào)告對(duì)國(guó)資國(guó)企改革提出更高的要求，新一輪深化國(guó)有企業(yè)改革行動(dòng)正逐漸展開(kāi)。

隨著改革成效不斷顯現(xiàn)，其中央企盈利能力提升尤為顯著。據(jù)國(guó)資委發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，央企全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.2%；上繳稅費(fèi)2.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.3%。未來(lái)隨著改革繼續(xù)推動(dòng)，央企經(jīng)營(yíng)效益也將有望持續(xù)改善。

而長(zhǎng)期以來(lái)，央國(guó)企上市公司在估值方面存在非理性洼地，與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和盈利表現(xiàn)不相匹配。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在新一輪國(guó)企改革推動(dòng)下，央國(guó)企估值修復(fù)行情有望持續(xù)，并形成貫穿全年的主線行情。（注：觀點(diǎn)來(lái)自中國(guó)銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超）

科技引領(lǐng)新機(jī)遇

近年來(lái)，“科技自強(qiáng)自立”+“雙碳目標(biāo)”雙輪驅(qū)動(dòng)開(kāi)啟一輪新的產(chǎn)業(yè)浪潮，央企在其中充當(dāng)了領(lǐng)頭羊的角色。

《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，央企直接關(guān)系國(guó)家安全與國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，應(yīng)在雙碳目標(biāo)的推進(jìn)中發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。作為國(guó)家科技創(chuàng)新領(lǐng)域的主力軍，央企在載人航天、深海探測(cè)、高端裝備、移動(dòng)通信等領(lǐng)域具有世界先進(jìn)水平的創(chuàng)新能力，多項(xiàng)技術(shù)突破“卡脖子”困境。

“央企+科技” 純科技類(lèi)央企指數(shù)

中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)（指數(shù)代碼：932038.CSI，以下簡(jiǎn)稱(chēng)：央企科技引領(lǐng)指數(shù)）是一只純科技類(lèi)央企指數(shù)，該指數(shù)由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取涉及航空航天與國(guó)防、計(jì)算機(jī)、電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的50只央企上市公司作為樣本證券，以反映央企科技主題上市公司的整體表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了“央企”與“科技”的有機(jī)結(jié)合。

當(dāng)前市場(chǎng)上主流科技類(lèi)指數(shù)的行業(yè)分布主要為電子、生物醫(yī)藥等板塊，而央企科技引領(lǐng)指數(shù)則重點(diǎn)聚焦國(guó)防軍工領(lǐng)域，成分股主要分布在國(guó)防軍工（42.50%）、計(jì)算機(jī)（33.90%）、電子（17.30%）、通信（5.80%）等國(guó)防安全與電子信息安全行業(yè)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023年6月8日，按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)）

從長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)看，該指數(shù)具備高彈性特點(diǎn)。截至2023年6月8日，央企科技引領(lǐng)指數(shù)自2018年底以來(lái)累計(jì)漲幅為75.05%，年化回報(bào)達(dá)13.89%，夏普比率（年化）0.61，整體優(yōu)于滬深300指數(shù)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，滬深300指數(shù)自2018年年底以來(lái)的累計(jì)漲幅為26.89%、年化回報(bào)為5.69%，夏普比率（年化）為0.27，指數(shù)歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

央企科技引領(lǐng)指數(shù)VS滬深300指數(shù)歷史表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2018.12.31-2023.06.08，指數(shù)歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)

除了指數(shù)長(zhǎng)期收益優(yōu)秀，央企科技引領(lǐng)指數(shù)的成份股還呈現(xiàn)高盈利特征。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年末，近五年來(lái)，其成份股的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)均穩(wěn)定增長(zhǎng)，且利潤(rùn)增速較高。目前科技主題央企正處于高速發(fā)展階段，未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)空間較大，具備較高成長(zhǎng)性。

中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)成分股業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,成分股信息及數(shù)據(jù)截至2022.12.31

布局科技型央企 銀華中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF重磅來(lái)襲

為助力投資者一鍵布局科技型央企，銀華中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)：科技引領(lǐng)，擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)：央企科技引領(lǐng)ETF，認(rèn)購(gòu)代碼：562383）于6月12日起發(fā)行。該ETF采用完全復(fù)制法，以中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)作為緊密跟蹤標(biāo)的，有利于普通投資者分享科技型央企發(fā)展紅利。

銀華基金ETF業(yè)務(wù)總監(jiān)王帥認(rèn)為，中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)有機(jī)結(jié)合了“央企”和“科技”兩個(gè)概念，能夠充分體現(xiàn)央企在科技創(chuàng)新上的資源和力量?jī)?yōu)勢(shì)，很好地彌補(bǔ)了近兩年市場(chǎng)上創(chuàng)新型投資標(biāo)的的空缺。追蹤該指數(shù)的中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)ETF也有望成為近兩年科技類(lèi)股票ETF的新標(biāo)桿。

從管理人來(lái)看，銀華基金作為國(guó)內(nèi)歷史最悠久的量化投資團(tuán)隊(duì)之一，長(zhǎng)期深耕量化投資，組建了一支實(shí)力強(qiáng)勁的量化團(tuán)隊(duì)，且自主研發(fā)了領(lǐng)先的量化投資IT系統(tǒng)，積累了數(shù)十個(gè)適應(yīng)于A股市場(chǎng)的量化投資策略。為滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，公司打造了豐富的指數(shù)投資工具。秉持“堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事”的價(jià)值觀，銀華基金憑借出色的實(shí)力屢獲權(quán)威認(rèn)可，九度榮膺 “金牛基金管理公司”，并在2020年度獲得了業(yè)內(nèi)唯一“量化投資金牛基金公司”獎(jiǎng)項(xiàng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)基日2016年12月30日，2018-2022年指數(shù)漲跌幅分別為-24.17%、41.72%、37.94%、18.04%、-26.20%。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。

九獲金牛獎(jiǎng)評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券報(bào)；獲獎(jiǎng)時(shí)間：2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3、2020.3、2021.9、2022.9。量化投資金牛基金公司評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券報(bào)，獲獎(jiǎng)時(shí)間：2021.9。

基金經(jīng)理王帥，碩士學(xué)位。曾就職于泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、工銀瑞信基金管理有限公司、工銀瑞信投資管理有限公司，2018年8月加入銀華基金，任量化投資部基金經(jīng)理。

現(xiàn)管理基金如下：5GETF（2020.1.22起），創(chuàng)新藥ETF（2020.3.20起）、光伏50（2021.1.5起）、滬港深（2021.2.4起）、券商 ETF（2021.3.3起）、基建ETF（2021.4.29起）、雙創(chuàng)50ETF基金（2021.6.29起）、 銀華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF（2021.12.7起）、銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C（2021.12.30）、 銀華中證現(xiàn)代物流ETF（2022.1.4起）、銀華中證全指電力公用事業(yè)ETF（2022.6.30起）、銀華滬深300成長(zhǎng)ETF（2022.9.1）、銀華中證1000增強(qiáng)策略ETF（2022.11.24起）、銀華滬深300價(jià)值ETF（2022.12.29起）。

王帥現(xiàn)管理基金業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?/p>

5GETF于2020年1月22日成立，2021年、2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為5.71%、-37.27%、-19.07%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為6.05%、-38.04%、-13.46%。創(chuàng)新藥ETF于2020年3月20日成立，2021年、2022年、自成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率依次為-9.90%、-25.26%、-8.06%；同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)依次為-10.61%、-25.74%、1.52%。光伏50于2021年1月5日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-19.67%、10.63%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-20.15%、10.19%。滬港深于2021年2月4日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-14.72%、-23.53%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-17.46%、-27.97%。基建 ETF于2021年4月29日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-15.91%、7.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-17.14%、5.37%。券商 ETF于2021年3月3日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-25.63%、-13.59%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-27.37%、-18.43%。雙創(chuàng)50ETF基金于2021年6月29日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-27.87%、-38.37%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-28.32%、--37.61%。銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起式聯(lián)接A于2021年12月30日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-23.38%、-25.02%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-24.44%、-25.42%。銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起式聯(lián)接C于2021年12月30日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-23.45%、-25.11%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-24.44%、-25.42%銀華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF于2021年12月7日成立，2022年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-25.13%、-25.82%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-26.89%、-26.88%。物流快遞于2022年1月4日成立，自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-9.32%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-10.53%。電力于2022年6月30日成立，自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-6.46%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-2.30%。300成長(zhǎng)于2022年9月1日成立，自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為-5.55%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-6.25%。

（以上數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2023.3.31。）

尊敬的投資者：

投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。文件中的觀點(diǎn)僅代表基金公司成文時(shí)的觀點(diǎn)，基金公司有權(quán)進(jìn)行調(diào)整，文件轉(zhuǎn)載的第三方報(bào)告或資料，轉(zhuǎn)載內(nèi)容僅代表該第三方觀點(diǎn)并不代表基金的立場(chǎng)，基金公司不對(duì)其準(zhǔn)確性或完整性提供直接或隱含的聲明或保證。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，銀華基金管理股份有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：

一、依據(jù)投資對(duì)象的不同，基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類(lèi)型，您投資不同類(lèi)型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例（開(kāi)放式基金為百分之十，定期開(kāi)放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。

三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

四、特殊類(lèi)型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示：請(qǐng)投資者關(guān)注標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)以及ETF（交易型開(kāi)放式基金）投資的特有風(fēng)險(xiǎn)。

五、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。銀華基金管理股份有限公司提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。

六、【銀華中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金】（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”）由銀華基金依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。本基金的基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人網(wǎng)站【www.yhfund.com.cn】進(jìn)行了公開(kāi)披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)源：銀華基金?

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