作者：程諾，編輯：小市妹

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022全年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)37.63GW，同比下降21%，排產(chǎn)和交付均低于市場(chǎng)預(yù)期。但從招標(biāo)維度來(lái)看，據(jù)中國(guó)招投標(biāo)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模達(dá)95GW，同比大增76%。

(資料圖片僅供參考)

據(jù)開(kāi)源證券研報(bào)，按以往年內(nèi)招標(biāo)量與下年3:7的裝機(jī)比例來(lái)測(cè)算，2022年70％招標(biāo)的風(fēng)機(jī)將于2023年交付與并網(wǎng)，2023年將是風(fēng)機(jī)交付與并網(wǎng)的大年。

據(jù)CWEA預(yù)測(cè)，2023年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)70-80GW，其中陸上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模60-70GW，海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模8-10GW，增漲顯著。

在產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)高景氣周期的背景下，哪些企業(yè)盈利能力或有望迎來(lái)拐點(diǎn)？

1、三一重能

全球風(fēng)電整體解決方案提供商，前身為三一電氣，成立于2008年，主營(yíng)風(fēng)電機(jī)組的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售，風(fēng)電場(chǎng)的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)維以及光伏電站的運(yùn)營(yíng)管理等業(yè)務(wù)。

據(jù)官網(wǎng)，公司第一臺(tái)1.5MW風(fēng)機(jī)于2008年成功下線。2009年，公司成功研制出了第一套控制系統(tǒng)、變槳系統(tǒng)和流變器，實(shí)現(xiàn)了第一臺(tái)完全自主研發(fā)的2.0MW風(fēng)機(jī)下線。

當(dāng)前，深耕行業(yè)十余年，公司已完成風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的布局，形成了智能化生產(chǎn)制造、數(shù)字化頂層設(shè)計(jì)、核心部件、整機(jī)系統(tǒng)等方面的核心技術(shù)體系，具備2.XMW-8.XMW全系列機(jī)組研發(fā)與生產(chǎn)能力（基本實(shí)現(xiàn)陸上風(fēng)電市場(chǎng)的全功率覆蓋），可獨(dú)立完成風(fēng)電場(chǎng)的設(shè)計(jì)/建設(shè)/運(yùn)維。

其中，在風(fēng)機(jī)產(chǎn)品方面，公司現(xiàn)有產(chǎn)品已具備高塔筒、大功率、長(zhǎng)葉片、輕量化、智能控制五大特點(diǎn)，在高可靠性、高配置、高發(fā)電量以及低度電成本等方面優(yōu)勢(shì)明顯。

據(jù)公告，順應(yīng)大型化發(fā)展趨勢(shì)，公司主力產(chǎn)品機(jī)型不斷變化，布局步伐領(lǐng)先。2022年12月，公司率先將7.XMW陸上風(fēng)機(jī)商業(yè)化應(yīng)用，創(chuàng)下全球陸上最大商業(yè)化風(fēng)機(jī)新紀(jì)錄。

在核心零部件方面，公司當(dāng)前已具備風(fēng)機(jī)葉片、發(fā)電機(jī)的獨(dú)立研發(fā)和生產(chǎn)制造能力，以及部分其他核心零部件設(shè)計(jì)能力。生產(chǎn)的葉片產(chǎn)品兼具輕量化、低成本、尺寸長(zhǎng)、捕風(fēng)效率高等優(yōu)勢(shì)。

據(jù)2022年報(bào)顯示，公司當(dāng)年新增總裝機(jī)容量為4.52GW，同比大增40.81%，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)9.07%。其中，在國(guó)內(nèi)陸風(fēng)市場(chǎng)，公司市占率為10.12%，排名國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)商第5位。

2、中材科技

國(guó)內(nèi)新材料平臺(tái)企業(yè)，成立于2001年，隸屬于中國(guó)建材集團(tuán)，主要從事玻璃纖維及制品、風(fēng)電葉片、鋰電池隔膜等復(fù)合材料產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售與技術(shù)裝備等業(yè)務(wù)。

據(jù)官網(wǎng)，公司由北京玻璃鋼研究設(shè)計(jì)院、原南京玻璃纖維研究設(shè)計(jì)院和蘇州非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院三大國(guó)家級(jí)科研院轉(zhuǎn)制重組而成，于2007年設(shè)立子公司開(kāi)始布局風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)；

2011年，通過(guò)建設(shè)“鋰電池隔膜生產(chǎn)線技術(shù)開(kāi)發(fā)”等生產(chǎn)項(xiàng)目，公司正式布局鋰電池隔膜領(lǐng)域；2016年后，通過(guò)并購(gòu)、自建產(chǎn)線等方式，公司切入玻璃纖維及制品領(lǐng)域。

當(dāng)前，基于三大國(guó)家級(jí)科研院前身深耕行業(yè)六十余年積累的核心技術(shù)資源和人才優(yōu)勢(shì)，公司已擁有完整的纖維復(fù)合材料、非金屬礦物材料、玻璃纖維技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈。

公司是國(guó)內(nèi)最大風(fēng)電葉片企業(yè)、全球和國(guó)內(nèi)產(chǎn)能第二大玻纖企業(yè)、國(guó)內(nèi)第三大鋰電隔膜企業(yè)、亞洲最大復(fù)合材料氣瓶制造商以及中國(guó)國(guó)防工業(yè)最大的特種纖維復(fù)合材料配套研制基地。

在風(fēng)電葉片領(lǐng)域，公司具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品品類(lèi)齊全。僅截至2022上半年，公司已擁有全系列90余款產(chǎn)品，覆蓋0.XMW-8.XMW，適用于高海拔、低風(fēng)速、沿海、海上等多種環(huán)境，且全系列產(chǎn)品已通過(guò)DNV-GL（挪威船級(jí)社）、TUV（德國(guó)技術(shù)監(jiān)督協(xié)會(huì)）等權(quán)威認(rèn)證。

目前，公司已具備年產(chǎn)12GW+風(fēng)電葉片能力，在江蘇阜寧、江西萍鄉(xiāng)、內(nèi)蒙古錫林浩特、河北邯鄲等地?fù)碛?個(gè)生產(chǎn)基地，產(chǎn)品覆蓋中國(guó)、美國(guó)、加拿大、巴西等全球26個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

3、明陽(yáng)智能

國(guó)內(nèi)大型風(fēng)機(jī)裝備制造行業(yè)龍頭，成立于2006年，主營(yíng)兆瓦級(jí)風(fēng)機(jī)、風(fēng)機(jī)核心部件、新能源高端裝備的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、運(yùn)維、服務(wù)以及其他新能源投資運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)。

據(jù)官網(wǎng)，公司于2007年成功下線并吊裝其第一臺(tái)擁有自主產(chǎn)權(quán)的抗臺(tái)型1.5MW風(fēng)機(jī)；2014年旗下MY1.5-89機(jī)組產(chǎn)品獲得DNV-GL簽發(fā)的全球首張GL2010型式認(rèn)證證書(shū)……

目前，經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，公司已針對(duì)低溫、臺(tái)風(fēng)、沙塵、高原等環(huán)境條件，研發(fā)設(shè)計(jì)出適配多場(chǎng)景需求的風(fēng)力機(jī)組，產(chǎn)品矩陣豐富。截至2021年，公司陸上型風(fēng)機(jī)單機(jī)功率已覆蓋1.5-7MW系列，海上型風(fēng)機(jī)覆蓋5.5-16MW系列，是國(guó)內(nèi)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)產(chǎn)品品類(lèi)最為齊全的企業(yè)之一。

在海上風(fēng)電市場(chǎng)，公司現(xiàn)已占據(jù)重要地位。據(jù)CWEA統(tǒng)計(jì)，2020年，公司在海上風(fēng)機(jī)市場(chǎng)的市占率為25%，2021年，市占率為26%，連續(xù)兩年均位居行業(yè)第2。

風(fēng)機(jī)整機(jī)技術(shù)路線主要包括雙饋、直驅(qū)、半直驅(qū)三種。公司注重核心技術(shù)研發(fā)，在半直驅(qū)技術(shù)路線領(lǐng)域，基于2008年與德國(guó)aerodyn公司合作開(kāi)發(fā)的SCD技術(shù)，公司實(shí)踐升級(jí)多次，融入自有專(zhuān)利，自主研發(fā)創(chuàng)新出MySE超緊湊半直驅(qū)機(jī)型，首臺(tái)MySE3.0MW風(fēng)機(jī)于2015年下線。

目前，通過(guò)采用中速齒輪箱+永磁發(fā)電機(jī)+全功率變流器的傳動(dòng)鏈結(jié)構(gòu)，公司MySE機(jī)型風(fēng)機(jī)已同時(shí)具備輕量化設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)緊湊、高可靠性、高發(fā)電效率等技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

而在自產(chǎn)零部件方面，公司現(xiàn)已具備大葉片技術(shù)獨(dú)立生產(chǎn)以及變槳控制系統(tǒng)、變頻器、變槳控制系統(tǒng)、電氣控制系統(tǒng)等配套系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造能力，產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化優(yōu)勢(shì)明顯。

4、金風(fēng)科技

國(guó)內(nèi)老牌風(fēng)電設(shè)備龍頭，全球領(lǐng)先的風(fēng)電整體解決方案提供商，成立于1998年，主要從事風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售以及風(fēng)電服務(wù)，風(fēng)電場(chǎng)的投資、開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。

據(jù)官網(wǎng)，公司前身是新疆新風(fēng)科工貿(mào)。2001年，通過(guò)改制重組，公司正式成立，初期主營(yíng)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及配件的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，以及風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

2008年，通過(guò)收購(gòu)德國(guó)VENSYS能源70%的股權(quán)，公司獲得其在整機(jī)先進(jìn)直驅(qū)永磁技術(shù)路線上的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。之后通過(guò)設(shè)立子公司等方式，公司不斷壯大研發(fā)生產(chǎn)能力，提高市場(chǎng)份額。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年公司新增風(fēng)機(jī)容量12.7GW，全球市場(chǎng)份額為15%，國(guó)內(nèi)新增11.36GW，市場(chǎng)份額達(dá)23%，位列國(guó)內(nèi)及全球第一。

而自2011年起，公司出貨量市場(chǎng)份額連續(xù)12年位列國(guó)內(nèi)第一。

深耕風(fēng)電行業(yè)二十余年，公司高度注重技術(shù)研發(fā)，持續(xù)推出大機(jī)型產(chǎn)品滿足市場(chǎng)需求。

據(jù)公告，在永磁直驅(qū)技術(shù)領(lǐng)域，公司于2021年實(shí)現(xiàn)了半直驅(qū)機(jī)組的銷(xiāo)售，成功發(fā)布了15款中速永磁（半直驅(qū)）平臺(tái)旗艦機(jī)型，其中包含3.85MW-7.2MW陸上機(jī)型和12MW海上機(jī)型。

2022年5月，公司新一代半直驅(qū)產(chǎn)品GWH191-4.X機(jī)型首臺(tái)樣機(jī)在甘肅完成安裝、調(diào)試，并進(jìn)入穩(wěn)定運(yùn)行，成功刷新了全球陸上已安裝風(fēng)機(jī)191m最大葉輪直徑的紀(jì)錄。

目前，公司旗下機(jī)型已覆蓋集中式、分散式、常規(guī)海拔、高海拔以及海上等多種應(yīng)用場(chǎng)景，是國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備直驅(qū)和半直驅(qū)機(jī)組出貨能力的廠商之一。

5、運(yùn)達(dá)股份

國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)開(kāi)拓者及引領(lǐng)者，由浙江省機(jī)電設(shè)計(jì)研究院、浙江省機(jī)電集團(tuán)有限公司等共同出資設(shè)立，正式成立于2001年，主營(yíng)大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，新能源電站投資運(yùn)營(yíng)和智慧服務(wù)等業(yè)務(wù)，以及為客戶提供覆蓋風(fēng)電項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)電整體解決方案。

據(jù)官網(wǎng)，公司前身最早可追溯至1972年，在風(fēng)電領(lǐng)域已經(jīng)深耕五十多年。

目前，公司產(chǎn)品矩陣豐富，主要有2.XMW、2.5MW、3.XMW、4.XMW、5.XMW、6.XMW系列大型陸上風(fēng)電機(jī)組及7MW、9MW系列的海上風(fēng)機(jī)機(jī)組，可根據(jù)不同條件進(jìn)行差異化設(shè)計(jì)，適用于低溫、高溫、低風(fēng)速、高海拔、沿海臺(tái)風(fēng)等不同自然環(huán)境。

據(jù)公告，2021年，公司國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)容量為6.77GW，市占率為12.1%，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排名第4。

公司前身為浙江省機(jī)電研究院風(fēng)電研究所，是國(guó)內(nèi)最早從事大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組研發(fā)的單位，曾實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)風(fēng)電機(jī)組多項(xiàng)技術(shù)零的突破。而基于其多年積累的豐富研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)實(shí)力，公司形成了較為成熟的風(fēng)電整機(jī)設(shè)計(jì)技術(shù)，現(xiàn)已具備2MW-9MW功率級(jí)別風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力。

在海上風(fēng)電機(jī)組領(lǐng)域，公司針對(duì)海上風(fēng)電平價(jià)市場(chǎng)推出“海風(fēng)系列”產(chǎn)品，根據(jù)不同海域風(fēng)況進(jìn)行定制化設(shè)計(jì)，不斷取得開(kāi)發(fā)突破。據(jù)公告，到2022年，公司已具備海上機(jī)組批量交付能力。

免責(zé)聲明

本文涉及有關(guān)上市公司的內(nèi)容，為作者依據(jù)上市公司根據(jù)其法定義務(wù)公開(kāi)披露的信息（包括但不限于臨時(shí)公告、定期報(bào)告和官方互動(dòng)平臺(tái)等）作出的個(gè)人分析與判斷；文中的信息或意見(jiàn)不構(gòu)成任何投資或其他商業(yè)建議，市值觀察不對(duì)因采納本文而產(chǎn)生的任何行動(dòng)承擔(dān)任何責(zé)任。

——END——

標(biāo)簽：