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界面新聞?dòng)浾?|安震

隨著新一輪降息潮的到來(lái)，居民儲(chǔ)蓄意愿也在降低。央行公布的5月金融數(shù)據(jù)顯示，居民存款增加5364億元，扭轉(zhuǎn)4月減少態(tài)勢(shì)，但同比少增2029億元。

(資料圖片)

分析人士認(rèn)為，盡管居民部門(mén)存款較常年同期仍然偏高，但已經(jīng)減少增長(zhǎng)，這或許意味著居民消費(fèi)和投資理財(cái)?shù)男枨笳趶?fù)蘇。那么，居民會(huì)“存款搬家”去哪里呢？

銀行密集下調(diào)存款利率

6月8日， 工、農(nóng)、建、中、交、郵儲(chǔ)等六大國(guó)有銀行同時(shí)宣布下調(diào)存款掛牌利率。 3個(gè)月、6個(gè)月和1年期這類(lèi)中短期存款利率沒(méi)有調(diào)整。3年期和5年期這類(lèi)長(zhǎng)期存款下調(diào)幅度最大，達(dá)到15個(gè)BP，兩年期定期下降10個(gè)BP。這也意味著國(guó)有行存款利率全面下降至3%以下。

6月12日， 招商銀行、中信銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行等12家全國(guó)性股份銀行也宣布調(diào)整人民幣存款利率。 降息幅度基本與國(guó)有大行相同，除招商銀行利率水平與國(guó)有行持平，其他股份制銀行存款利率略高于國(guó)有大行。

據(jù)媒體報(bào)道，近期，上海農(nóng)商銀行、廣東惠州農(nóng)商行、惠來(lái)農(nóng)商行、信陽(yáng)平橋中原村鎮(zhèn)銀行、陽(yáng)城三禾村鎮(zhèn)銀行等部分城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行以及民營(yíng)銀行紛紛宣布跟隨下調(diào)存款利率。

業(yè)內(nèi)人士此前接受界面新聞采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，大型銀行作為我國(guó)銀行業(yè)主體，下調(diào)存款利率后，后續(xù)一般會(huì)引發(fā)中小銀行跟隨。而中小銀行由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、客戶(hù)群體不同，可能會(huì)選擇提高攬儲(chǔ)成本。因此，會(huì)出現(xiàn)民營(yíng)銀行、城商行、股份制銀行和國(guó)有大行存款利率從高至低的情況。

居民存款流向理財(cái)？

盡管不同規(guī)模的銀行存款利率有所差異，但整體利率下降趨勢(shì)已是既成事實(shí)。在此背景下，居民儲(chǔ)蓄意愿正在降低。

央行公布的5月金融數(shù)據(jù)中，人民幣存款新增1.46萬(wàn)億元，其中居民存款新增5364億元。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華對(duì)界面新聞表示，盡管新增居民存款較常年同期仍偏高，但同比已經(jīng)少增，結(jié)合居民新增貸款增加，反映居民消費(fèi)意愿在逐步恢復(fù)中。

數(shù)據(jù)顯示，新增居民短貸、中長(zhǎng)貸占比分別為14.6%和12.4%（上月為-17.5%和-16.1%），占比有較大提升。

中泰證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，短期貸款預(yù)計(jì)由于五一假期消費(fèi)需求的集中釋放而有所增加。而5月地產(chǎn)銷(xiāo)售情況和4月相比基本持平，因此預(yù)計(jì)新增按揭投放保持穩(wěn)定。再加上提前還款高峰每家銀行政策不一，有的銀行由于沒(méi)有做平滑，集中償還集中在一季度，二季度之后早償邊際減弱，導(dǎo)致新增貸款逐漸覆蓋提前還款，因此居民中長(zhǎng)期貸款恢復(fù)了同比正增。

數(shù)據(jù)顯示，5月居民短貸、中長(zhǎng)貸分別增加1988億元和1684億元，分別同比多增148億元和637億元。

周茂華分析，非銀金融機(jī)構(gòu)存款5月增長(zhǎng)3221億元，同比增長(zhǎng)653億元，其中一個(gè)重要原因是市場(chǎng)情緒回暖，帶動(dòng)居民理財(cái)投資需求復(fù)蘇。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，截至2023年5月末，全市場(chǎng)存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類(lèi)）、封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品近1個(gè)月年化收益率的平均水平分別為3.68%、4.49%，顯著高于存款利率。在理財(cái)發(fā)行規(guī)模基本穩(wěn)定的前提下，一定程度上發(fā)生了存款“搬家”現(xiàn)象，部分存款流回理財(cái)市場(chǎng)，存款與理財(cái)間的“蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)。

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