什么是稻谷期貨?

稻谷期貨是鄭州商品交易所推出的一個新的商品期貨，基準交割物為符合《標準稻谷》三等質(zhì)量指標及《鄭州商品交易所期貨交割細則》規(guī)定的早秈稻，其交易代碼為ER。

早秈稻指的是生長期較短、收獲期較早的秈稻谷，一般米粒腹白較大，角質(zhì)粒較少。早秈稻期貨合約的主要內(nèi)容與小麥期貨較為接：交易單位為10噸/手;報價單位為元(人民)/噸;最小變動價位為1元/噸;每日價格波動限制為上一交易日結算價±3%及《鄭州商品交易所期貨交易風險控制管理辦法》相關規(guī)定;最低交易保證金為合約價值的5%;最高交易手續(xù)費為2元/手(含風險準備金);采取實物交割的方式于指定交割庫進行交割。

稻谷期貨上市的必要分析在哪些內(nèi)容上面?

(1)國內(nèi)稻谷價格波動大。稻谷作為我國第一大糧食作物和大宗糧食品種，不僅是農(nóng)民的主要收入來源，而且是國內(nèi)重要的口糧品種。面對日益開放的國內(nèi)外市場，稻谷的市場價格波動頻繁，直接影響著稻谷供給的穩(wěn)定、農(nóng)民收入的增加以及城市居民的口糧供應。2000年以來，稻谷市場價格 經(jīng)歷了6個大的波動周期，漲跌幅度20% 。在這種波動面前，稻谷生產(chǎn)者、經(jīng)營者和消費者都面臨著市場價格波動的風險。怎么去面對這種風險呢?目前最有效的一·種機制，就是期貨市場機制。稻谷價格波動較大需要推出相關期貨品種進行避險。早日推出稻谷期貨交易，可進一步完善市場機 制，促進我國稻谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

(2)生產(chǎn)者規(guī)避風險需要稻谷期貨。稻谷作為一種生物產(chǎn)品，其供給周期較長，供給彈小，因而依據(jù)現(xiàn)貨市場價格而不是未來市場(期貨市場)價格來調(diào)節(jié)其生產(chǎn)量和生產(chǎn)結構，存在著明顯的時間差和滯后問題，從而導致未來的市場風險。而期貨市場上所生成的農(nóng)產(chǎn)品期貨價格往往更具真實、超前和權威，從而彌補了現(xiàn)貨市場價格在引導農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動方面的內(nèi)在缺陷。這種價格體系可真正促進“農(nóng)業(yè)跟著市場走”，理指導農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通，減少了生產(chǎn)的盲目。這一點可以從我國發(fā)展大豆和小麥期貨的效果看出。

(3)糧食企業(yè)規(guī)避風險需要稻谷期貨。隨著糧食購銷市場化的發(fā)展，各地已經(jīng)出現(xiàn)和正在形成一批省級、市級的糧油產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)在組織貨源時，一般要與農(nóng)戶簽訂訂單(合同)，即使市場價格下跌，他們也應該按合同收購農(nóng)戶的糧食;在銷售時，要與銷區(qū)的企業(yè)簽訂合同，即使市場價格上漲，他們也應該按合同銷售。這樣一來，過去被農(nóng)戶分散了的糧油價格風險和糧油交割風險，現(xiàn)在就集中到了這些龍頭企業(yè)。這樣就對糧食龍頭企業(yè)的經(jīng)營造成了非常不利的影響，他們迫切需要到糧食期貨市場上去回避價格風險和交割風險。

(4)儲備糧的運作需要稻谷期貨。儲備糧垂直管理體系是我國糧食安全的最后保障。為了適應農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)結構的調(diào)整，支持糧食購銷市場化，促進國有糧食企業(yè)改革，增強國調(diào)控能力，還必須適當增加儲備糧的規(guī)模。儲備糧數(shù)量巨大，質(zhì)量要求高，運作過程中的風險也相當大。地方儲備糧也有類似情況。儲備糧收購的價格風險、質(zhì)量風險以及儲備糧輪換中的脫空風險、陳化風險、進出口風險都需要利用期貨市場加以管理。

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