2023年2月6日一汽解放（000800）（000800）發(fā)布公告稱公司于2023年2月4日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，浙商資管、諾德基金、中信證券、東北證券、華安財(cái)保、華泰資管、華寶信托、青驪投資、博時(shí)基金、彤源投資、華富基金、渤海人壽參與。

(資料圖片)

具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：公司對(duì)今年中重卡市場(chǎng)形勢(shì)怎么看？

答：重卡景氣度與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較強(qiáng)。預(yù)計(jì)隨著 2023年生產(chǎn)、生活秩序逐步恢復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，商用車行業(yè)的需求將好于 2022 年，中重卡行業(yè)逐步走出底部。

問(wèn)：對(duì)新能源重卡未來(lái)的發(fā)展如何判斷？

答：新能源是重卡市場(chǎng)未來(lái)主要競(jìng)爭(zhēng)賽道之一。和乘用車不同的是，商用車是生產(chǎn)工具。預(yù)計(jì)商用車的電動(dòng)化演進(jìn)大致可以分為三個(gè)階段，第一個(gè)階段是傳統(tǒng)車的電動(dòng)化，第二個(gè)階段是關(guān)鍵總成數(shù)智化，第三個(gè)階段是電動(dòng)平臺(tái)的專屬化。公司在 2021 年 9 月發(fā)布了新能源“15333”戰(zhàn)略，在純電、混動(dòng)、燃料電池幾條技術(shù)路線上均有布局，產(chǎn)品涵蓋重、中、輕、微客五大平臺(tái)，場(chǎng)景覆蓋了牽引、渣土、混凝土攪拌運(yùn)輸、環(huán)衛(wèi)、城市物流、城市公交等多種場(chǎng)景。

問(wèn)：對(duì)公司及重卡行業(yè) 2023 年出口的展望？

答：2022 年由于人民幣匯率的貶值等多方面因素共同促進(jìn)了中國(guó)重卡出口的快速增長(zhǎng)。公司 2022 年在出口業(yè)務(wù)上也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。預(yù)計(jì) 2023 年重卡出口仍將高位運(yùn)行，公司將繼續(xù)加大海外市場(chǎng)拓展力度。

問(wèn)：如何看待中重卡自動(dòng)駕駛的商業(yè)前景以及公司在此領(lǐng)域的布局？

答：智能駕駛是中重卡市場(chǎng)未來(lái)主要競(jìng)爭(zhēng)賽道之一。與乘用車相比，商用車在自動(dòng)駕駛技術(shù)應(yīng)用方面有著更迫切的需求，高級(jí)別自動(dòng)駕駛能顯著改善行業(yè)存在的痛點(diǎn)，并有望通過(guò)增加運(yùn)營(yíng)時(shí)間、降低人力成本和油耗，實(shí)現(xiàn)車輛全生命周期的成本降低，具有清晰的商業(yè)模式。一汽解放從 2016 年開始全面布局智能駕駛技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)；2019 年 8 月發(fā)起成立摯途科技，加速智能車技術(shù)與產(chǎn)品落地。公司聚焦公路、港口、環(huán)衛(wèi)、礦區(qū)、工廠物流、城市配送、公交等應(yīng)用場(chǎng)景，聯(lián)合摯途科技及合作伙伴，共同建立了多元化、開放性的商業(yè)合作模式，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)落地。一汽解放遵循從輔助駕駛到高等級(jí)自動(dòng)駕駛漸進(jìn)的過(guò)程推動(dòng)智能駕駛技術(shù)應(yīng)用。

一汽解放（000800）主營(yíng)業(yè)務(wù)：商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售

一汽解放2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入304.55億元，同比下降65.63%；歸母凈利潤(rùn)-6.52億元，同比下降118.29%；扣非凈利潤(rùn)-10.7億元，同比下降131.81%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入75.83億元，同比下降24.18%；單季度歸母凈利潤(rùn)-8.23億元，同比下降375.21%；單季度扣非凈利潤(rùn)-9.63億元，同比下降566.54%；負(fù)債率64.76%，投資收益2.6億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-8.46億元，毛利率6.94%。

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為10.0。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出1780.73萬(wàn)，融資余額減少；融券凈流入96.13萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，一汽解放（000800）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。財(cái)務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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標(biāo)簽： 同比下降 彤源投資 宏觀經(jīng)濟(jì)