券商金股股票池上月回顧

【資料圖】

2023年4月，小商品城(行情600415,診股)、精測(cè)電子(行情300567,診股)和源杰科技(行情688498,診股)等券商金股股票的月度上漲幅度較為靠前。

2023年4月，海通證券(行情600837,診股)、東吳證券(行情601555,診股)和東方財(cái)富(行情300059,診股)證券收益排名前三，月度收益分別為14.5%、13.8%和6.0%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益-1.9%，滬深300指數(shù)收益-0.5%。

2023年以來，天風(fēng)證券(行情601162,診股)、國聯(lián)證券(行情601456,診股)和東吳證券收益排名前三，年度收益分別為25.7%、24.0%和20.0%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益0.8%，滬深300指數(shù)收益4.1%。

券商金股股票池中選股因子表現(xiàn)

最近一個(gè)月，剝離漲停動(dòng)量、單季度營收增速和單季度超預(yù)期幅度因子表現(xiàn)較好，波動(dòng)率、日內(nèi)收益率和單季度ROE因子表現(xiàn)較差；

今年以來，BP、EPTTM和預(yù)期股息率因子表現(xiàn)較好，單季度ROE、單季度營收增速和SUR因子表現(xiàn)較差。

券商金股股票池本月特征

截至2023年5月4日，共有50家券商發(fā)布5月金股。在對(duì)券商金股股票池進(jìn)行去重后，總共有355只A股。

從絕對(duì)占比來看，本期券商金股在計(jì)算機(jī)（7.81%）、醫(yī)藥（7.62%）、機(jī)械（7.43%）、傳媒（7.05%）和電力設(shè)備及新能源（6.86%）行業(yè)配置較高。

從相對(duì)變化來看，本期券商金股在傳媒（+2.56%）、建筑（+2.42%）和電力及公用事業(yè)（+1.89%）行業(yè)增配較多，在電子（-3.67%）、計(jì)算機(jī)（-3.11%）和醫(yī)藥（-2.13%）行業(yè)減配較多。

從風(fēng)格暴露來看，5月券商金股股票池偏向強(qiáng)動(dòng)量、高換手、高成長風(fēng)格。

在券商金股股票池中，如果前期市場(chǎng)的關(guān)注度相對(duì)較少，隨著券商分析師將其推薦為金股，其獲得的市場(chǎng)關(guān)注度將會(huì)明顯提升。基于此，我們從買方關(guān)注度和賣方關(guān)注度兩個(gè)視角，尋找出市場(chǎng)前期關(guān)注度相對(duì)較少的券商金股。

券商金股業(yè)績?cè)鰪?qiáng)組合

本月（20230403-20230428），券商金股業(yè)績?cè)鰪?qiáng)組合絕對(duì)收益-1.62%，相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)超額收益0.30%。

本年（20230103-20230428），券商金股業(yè)績?cè)鰪?qiáng)組合絕對(duì)收益5.25%，相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)超額收益4.70%。今年以來，券商金股業(yè)績?cè)鰪?qiáng)組合在主動(dòng)股基中排名25.02%分位點(diǎn)（715/2858）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)。

證券分析師：國信證券(行情002736,診股)張欣慰（S0980520060001）；

張宇（S0980520080004）；

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