2022年，業(yè)績(jī)前低后高的“寧王”大賺了300億。

(資料圖)

1月12日晚間，寧德時(shí)代發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為291億至315億元，同比增長(zhǎng)82.66%至97.72%；扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在268億至290億元之間，同比增幅為99.37%至115.74%。

而就在同一天，動(dòng)力電池企業(yè)市場(chǎng)份額排名也同時(shí)出爐，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的國(guó)內(nèi)總裝車量雖然穩(wěn)居榜首，但半壁江山卻沒有保住，市場(chǎng)份額同比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)至48.2%。

顯然，“寧王”的財(cái)富密碼在別處。

歲末年初的消息透露了秘密。2022年12月24日，德國(guó)中部圖林根州，寧德時(shí)代首個(gè)海外工廠如期生產(chǎn)了第一個(gè)鋰離子電池電芯。

十天之后，韓國(guó)機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布報(bào)告稱，2022年前11個(gè)月，雖然寧德時(shí)代的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額微降，但全球份額提升近5個(gè)百分點(diǎn)達(dá)37.1%，裝車量更是增長(zhǎng)101.8%，全球排名連續(xù)雄踞第一。

積極出海的動(dòng)力電池龍頭，初見成效。

01 全球買礦

“寧王”國(guó)內(nèi)外買礦的節(jié)奏還沒有停。

1月11日，寧德時(shí)代拋出了64億重整計(jì)劃爭(zhēng)奪四川“天價(jià)鋰礦”斯諾威礦業(yè)。

也就在同一天，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)提問有關(guān)玻利維亞鋰礦合作（與YLB）招標(biāo)項(xiàng)目的進(jìn)展，但寧德時(shí)代以“合作信息屬于商業(yè)保密范疇”為由，沒有給出具體回答。

玻利維亞以位于安第斯山脈的“天空之境”——烏尤尼鹽湖而聲名遠(yuǎn)播。烏尤尼鹽湖不僅擁有“地球上最接近天堂”的絕美風(fēng)光，還孕育了世界上超過一半的鋰金屬礦藏。

去年6月份，玻利維亞國(guó)家廣播電臺(tái)（NRB）報(bào)道稱，玻利維亞政府目前正在評(píng)估6家公司，以開采該國(guó)尚未開發(fā)的鋰礦資源。最終可能有一家或多家公司被選中，與玻利維亞國(guó)有鋰礦公司（YLB）合作。

而入圍名單包括了4家中國(guó)企業(yè)，作為全球最大電池制造商寧德時(shí)代旗下的子公司邦普（Brunp）位列其中。彼時(shí)，玻利維亞高能技術(shù)部副部長(zhǎng)Alvaro Arnez表示，將在12月底前達(dá)成最終協(xié)議。

再往前的去年4月15日，寧德時(shí)代公告稱，其控股子公司廣東邦普的下屬孫公司普勤時(shí)代，擬在印尼投資建設(shè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。

項(xiàng)目總投資額不超過59.68億美元（約合人民幣380.2億元），計(jì)劃建設(shè)周期五年，由普勒時(shí)代及兩家印尼公司PT Aneka Tambang Tbk.（下稱ANTAM）、PT Industri Baterai Indonesia（下稱IBI）合資共建。

項(xiàng)目共分為六個(gè)子項(xiàng)目，包括紅土鎳礦開發(fā)、火法冶煉、濕法冶煉、電池回收、三元正極材料和三元電池制造。除鎳礦開發(fā)項(xiàng)目由ANTAM控股51%，其余項(xiàng)目均由普勒時(shí)代控股，各項(xiàng)股比為60%或70%。

根據(jù)股比折算，普勒時(shí)代對(duì)上述項(xiàng)目的投資金額共計(jì)39.37億美元（約合250.8億元）。其中，鎳礦開發(fā)與火法冶煉項(xiàng)目涉及合作方股權(quán)收購(gòu)，投資額未最終確定。

ANTAM是一家印尼上市國(guó)有礦業(yè)公司，實(shí)際控制人為印尼政府財(cái)政部。IBI是由印尼國(guó)家石油公司、印尼國(guó)家電力公司、印尼國(guó)家礦業(yè)公司等組建的專門用于開展電池生產(chǎn)的投資公司。ANTAM持有IBI 25%的股權(quán)。

印尼鎳礦資源豐富，擁有全球最大的鎳儲(chǔ)量，也是全球最大的鎳供應(yīng)國(guó)。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，目前印尼鎳資源儲(chǔ)量排全球第一，約為2100萬噸，占比世界總量的22%。在產(chǎn)量方面，2021年的數(shù)據(jù)，全球鎳礦產(chǎn)量 270 萬噸，印尼產(chǎn)量100萬噸，占比達(dá)37%。

寧德時(shí)代稱，上述項(xiàng)目有利于保障其及其子公司上游關(guān)鍵資源和原材料供應(yīng)，降低生產(chǎn)成本，并推進(jìn)電池回收產(chǎn)業(yè)布局。

最近幾年，隨著新能源車的發(fā)展，鋰、鎳、鈷等關(guān)鍵材料的重要性越發(fā)重要。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的研究，一輛典型的電動(dòng)汽車電池組需要大約8公斤鋰、35公斤鎳、20公斤錳和14公斤鈷。在價(jià)格上漲之前，35公斤鎳僅需896美元。按照目前的價(jià)格，同樣數(shù)量的鎳將高達(dá)近3500美元。

實(shí)際上，為了“供應(yīng)鏈安全”，寧德時(shí)代在很早之前就在全球范圍布局礦產(chǎn)資源，開啟了買買買的進(jìn)程。

早在2018年3月，寧德十大就通過收購(gòu)ST吉恩的股份、增資和認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債的方式取得了北美鋰業(yè)的控股權(quán)，持股比例達(dá)95.21%。緊接著的同年4月，寧德時(shí)代通過子公司加拿大時(shí)代投資1500萬加元參股North American Nickel Inc.（北美鎳業(yè)），持股比例25.38%，并有權(quán)委派1位董事對(duì)其具有重大影響。

同年9月，寧德時(shí)代的子公司廣東邦普（25%）、格林美（36%）、青山實(shí)業(yè)（21%）、印尼摩洛哇麗工業(yè)園（IMIP）（10%）、日本阪和興業(yè)株式會(huì)社（8%）簽署協(xié)議，投資7億美元計(jì)劃在印尼設(shè)立公司，開展鎳資源冶煉與深加工，打造世界競(jìng)爭(zhēng)力的新能源動(dòng)力電池鎳原料制造體系。

資料顯示，北美鋰業(yè)持有一項(xiàng)采礦租約和19 項(xiàng)探礦權(quán)，上述礦權(quán)位于La Corne 鎮(zhèn)的東北角，該項(xiàng)目資源量 3324 萬噸（M+I），平均氧化鋰品位 1.19%，儲(chǔ)量1710萬噸，平均氧化鋰品位0.94%，礦區(qū)包括一個(gè)露天礦和一個(gè)年產(chǎn) 2.24 萬噸電池級(jí)碳酸鋰的加工廠。

隔年9月，寧德時(shí)代又以2.63億元人民幣戰(zhàn)略通過子公司香港時(shí)代投資澳洲鋰礦公司Pilbara Minerals（PLS），持股 6.97%。

Pilbara為一家澳大利亞證券交易所上市公司，成立于2005年1月10日，主要從事鋰礦和鉭礦的勘探和開發(fā)業(yè)務(wù)，2019年上半年?duì)I收4279萬澳元，凈利潤(rùn)虧損2893萬澳元。增資完成后，香港時(shí)代成為第一大股東。彼時(shí)，Pilbara計(jì)劃在2022年9月將鋰精礦總產(chǎn)能擴(kuò)至 56-58 萬噸，遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)劃將達(dá)到 100 萬噸/年。

2020年9月，寧德時(shí)代再度斥資858萬加元入股加拿大礦產(chǎn)巨頭Neo Lithium。后者主要資產(chǎn)為位于阿根廷西北部卡塔馬卡省的3Q鋰鹽湖項(xiàng)目。不過，Neo Lithium在2021年10月被紫金礦業(yè)以50億元的價(jià)格買下，這意味著寧德時(shí)代的持股也將被收購(gòu)。

不過，2021年9月，寧德時(shí)代另辟蹊徑通過入股澳大利亞礦產(chǎn)勘探公司AVZ Minerals，獲得參與開發(fā)位于剛果（金）的鋰項(xiàng)目Manono權(quán)利。同年11月初，寧德時(shí)代旗下合資公司天宜鋰業(yè)又以620萬澳元投資澳大利亞鋰業(yè)上市公司Global Lithium。

資料顯示，Manono項(xiàng)目是世界上最大的鋰資源項(xiàng)目之一，推測(cè)鋰資源儲(chǔ)量達(dá)4億噸，氧化鋰品位1.65%，亦處于較高水平。根據(jù)AVZ在2020年4月公布的可行性報(bào)告，Manono項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能包括年產(chǎn)70萬噸的氧化鋰，設(shè)計(jì)壽命為20年。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代直接或間接參股的國(guó)內(nèi)外上游材料企業(yè)超過20家，通過控股、兼并購(gòu)、深度綁定以加深對(duì)鋰電池上游原材料的掌控。

值得一提的是，2021年9月，寧德時(shí)代還試圖從手中“截胡”加拿大的千禧鋰業(yè)，擁有兩個(gè)阿根廷鹽湖項(xiàng)目。不過這筆鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)寧德時(shí)代并沒有打贏，最終由加拿大美洲鋰業(yè)“搶單”成功。

那么，海外投資搶礦的收益如何呢？

據(jù)寧德時(shí)代2021年財(cái)報(bào)披露，2021年寧德時(shí)代賬面上109億元的長(zhǎng)期股權(quán)投資，對(duì)應(yīng)權(quán)益法核算的收益是5.76億元。其中，除了在NEO Lithium的投資上出現(xiàn)虧損外，其他公司都獲得了收益，Pilbara Minerals更是給寧德時(shí)代帶來了近29億元的收益。

02 歐美建廠

一個(gè)月前，2022年12月15日，彭博社發(fā)布一條消息，福特汽車和寧德時(shí)代正考慮在美國(guó)密歇根州建設(shè)一家電池工廠。

據(jù)彭博社引述知情人士稱，兩家公司正在考慮一種新的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，由福特100%擁有工廠，包括建筑和基礎(chǔ)設(shè)施，而寧德時(shí)代負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)并擁有電池制造技術(shù)。

值得注意的是，去年7月21日，寧德時(shí)代宣布，將向福特汽車北美市場(chǎng)兩款車型供應(yīng)使用CTP技術(shù)的磷酸鐵鋰電池包，雙方會(huì)在全球范圍探索商業(yè)機(jī)會(huì)。福特汽車稱，這項(xiàng)合作能夠幫助公司顯著降低電池成本。尚不清楚福特汽車是否力促寧德時(shí)代在北美當(dāng)?shù)亟◤S。

可以看出，寧德時(shí)代正在考慮以何種方式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。

實(shí)際上，雖然當(dāng)前寧德時(shí)代主要還是在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)電池直接出口，但出海開辟新的增量市場(chǎng)對(duì)寧德時(shí)代來說是必然選擇。

2022年12月，寧德時(shí)代首家海外德國(guó)工廠已經(jīng)開始本地化生產(chǎn)電池。此外，去年8月12日，寧德時(shí)代還公告稱，公司擬在匈牙利德布勒森市投資建設(shè)匈牙利時(shí)代新能源電池產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過73．4億歐元（約509億人民幣）。項(xiàng)目將建設(shè)100GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過64個(gè)月，其中首棟廠房在獲得相關(guān)審批后，計(jì)劃于2022年內(nèi)開工建設(shè)。

這是繼德國(guó)工廠后，寧德時(shí)代在歐洲建設(shè)的第二座工廠，占地221公頃。相比之下，此前寧德時(shí)代在德國(guó)圖林根州埃爾福特市的工廠，前兩期項(xiàng)目投資金額只有2．4億歐元，其戰(zhàn)略意圖更加明顯。

寧德時(shí)代之所以選擇在歐洲建廠，是為了搭上歐美新能源汽車發(fā)展的順風(fēng)車。

事實(shí)上，全球新能源汽車的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化。廣發(fā)證券預(yù)測(cè)，在減排法規(guī)的政策約束下，歐洲汽車企業(yè)加快電動(dòng)車轉(zhuǎn)型布局，到2025年有望實(shí)現(xiàn)新能源汽車400萬輛以上產(chǎn)銷，帶動(dòng)鋰電池需求135GWh，新增市場(chǎng)空間800億元以上，成為中國(guó)之外第二大新能源汽車及鋰電池市場(chǎng)。

而根據(jù)IHS預(yù)測(cè)，歐洲電動(dòng)車2025年將會(huì)生產(chǎn)400萬輛以上轎車和貨車，滲透率超過20%。美國(guó)在2021年8月明確提出，到2030年，新能源汽車在新車銷量中占比要達(dá)到一半。

在此背景下，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛擴(kuò)大歐洲產(chǎn)能布局，搶占市場(chǎng)爆發(fā)紅利——一方面原有鋰電池龍頭企業(yè)紛紛入局，包括來自韓國(guó)的LG化學(xué)、SK、三星SDI以及來自中國(guó)的寧德時(shí)代、孚能科技等，同時(shí)帶動(dòng)相應(yīng)供應(yīng)商配套建廠，如正極材料的優(yōu)美科、隔膜的東麗以及電解液的新宙邦和江蘇國(guó)泰，另一方面歐洲本土等新興鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也在加大投入，如鋰電池的Northvolt和戴姆勒自建基地、正極材料的莊信萬豐等。

中國(guó)化學(xué)與物理電源協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍認(rèn)為，中國(guó)電池和上游企業(yè)前往歐美建廠，多是為了滿足當(dāng)?shù)乜蛻粢蟆Ｆ嚻髽I(yè)一般要求供應(yīng)商就近配套，減少運(yùn)輸環(huán)節(jié)和物流不確定性。中國(guó)企業(yè)如果不在當(dāng)?shù)亟◤S，可能會(huì)損失市場(chǎng)機(jī)遇。2020年以來，中國(guó)電池和上游企業(yè)紛紛出海歐洲，已成趨勢(shì)。

事實(shí)上，寧德時(shí)代在海外客戶開拓方面的時(shí)間還要更早些。

早在2012年其就開始與華晨寶馬合作開發(fā)之諾1E高壓電池項(xiàng)目，成為寶馬集團(tuán)在大中華地區(qū)唯一一家電池供應(yīng)商。2018年3月，大眾汽車集團(tuán)與寧德時(shí)代確認(rèn)合作關(guān)系。

2018年以來寧德時(shí)代更是先后包攬從歐洲到日本等一線汽車品牌供應(yīng)商地位，出海進(jìn)程不斷加速。到了2020年，寧德時(shí)代搶在韓國(guó)對(duì)手之前量產(chǎn)高鎳三元大電池。三元電池正極材料為鎳鈷錳酸鋰或鎳鈷鋁酸鋰，鎳含量越高能量密度越高，而降低鈷含量同時(shí)可以減少成本。寧德時(shí)代在三元電池領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了趕超。

在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代扮演了“逆襲”角色。2022年8月，瑞銀最新一次拆解電池報(bào)告認(rèn)為，磷酸鐵鋰電池具有明顯成本優(yōu)勢(shì)，2030年將占全球電池市場(chǎng)40%份額。這比先前預(yù)測(cè)高出25個(gè)百分點(diǎn)。

海外投資出海，的確給寧德時(shí)代帶了不小的收益。

近年來，其海外營(yíng)收占比正在迅速提高。2019年海外收入占比4．37％，2020年增長(zhǎng)到15．71％，2021年已經(jīng)達(dá)到了21．38％。在毛利率上，海外市場(chǎng)也有明顯優(yōu)勢(shì)，2021年，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的毛利率為25．14％，而海外市場(chǎng)毛利率則達(dá)30．48％。

03 挑戰(zhàn)與競(jìng)爭(zhēng)

出海開辟新市場(chǎng)對(duì)寧德時(shí)代來說是必然選擇，但挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)卻無處不在。

首先，隨著全球鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈，“搶礦”之路并非一帆風(fēng)順。例如NEO LITHIUM在去年10月被紫金礦業(yè)以50億元的價(jià)格買下，寧德時(shí)代的持股或?qū)⒈皇召?gòu)。寧德時(shí)代在不久前從贛鋒鋰業(yè)手中搶走加拿大公司千禧鋰業(yè)的收購(gòu)權(quán)，但又反被美洲鋰業(yè)以更高的價(jià)格“截胡”。

而就在去年4月寧德時(shí)代宣布在印尼投資同期，由LG新能源牽頭的韓國(guó)財(cái)團(tuán)，與印尼礦業(yè)安塔姆痛死（Antam）、印度尼西亞電池公司（Indonesian Batterey Corporation）簽訂了一項(xiàng)涵蓋冶煉和精煉鎳礦、制造前體、正極材料和電池以及組裝成品的合作協(xié)議。

除了競(jìng)爭(zhēng)激烈，還有環(huán)境的變化。

2022年，加拿大創(chuàng)新、科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展部發(fā)布公告，要求中礦（香港）稀有金屬資源有限公司、盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司、藏格礦業(yè)投資（成都）有限公司三家中國(guó)企業(yè)在 90 天內(nèi)剝離或撤銷其在加拿大鋰礦公司中的股權(quán)投資。理由是這三起投資 “威脅了加拿大國(guó)家安全和關(guān)鍵礦物供應(yīng)鏈”。

而在不到一周前，即2022年10月28日，Champagne部長(zhǎng)與加拿大自然資源部Jonathan Wilkinson部長(zhǎng)才剛剛作出關(guān)于《加強(qiáng)保護(hù)關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)不受外國(guó)國(guó)有企業(yè)影響的聲明》（以下簡(jiǎn)稱為“聲明”），并發(fā)布補(bǔ)充的實(shí)施細(xì)則稱：外國(guó)國(guó)有企業(yè)和受外國(guó)影響的私有企業(yè)在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的重大交易，只有在特殊情況下才會(huì)被批準(zhǔn)。

一位鋰鹽公司人士認(rèn)為，未來各類中國(guó)企業(yè)投資加拿大鋰礦公司時(shí)，都難以通過加拿大國(guó)家安全審查。

在加拿大以前，澳大利亞已收緊了對(duì)外國(guó)企業(yè)投資鋰礦公司的限制。

寧德時(shí)代與鋰鹽生產(chǎn)商天華超凈的合資公司天宜鋰業(yè)2020 年試圖收購(gòu)澳大利亞礦企 AVZ 12% 的股份時(shí)，曾被澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)（FIRB）叫停。一位行業(yè)人士稱， FIRB認(rèn)為該投資“不符合澳大利亞國(guó)家利益”。

澳大利亞參議院與眾議院在2020 年修訂了《外國(guó)收購(gòu)和收購(gòu)費(fèi)用征收修正案》（ Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment Act 2020 ）和 《外國(guó)投資改革法》（ Foreign Investment Reform Act ） 。

兩項(xiàng)法案規(guī)定，海外實(shí)體在澳大利亞收購(gòu)影響澳大利亞國(guó)家安全的企業(yè)10% 及以上股權(quán)時(shí)，需要通過 FIRB（外國(guó)投資審查委員會(huì)） 的國(guó)家安全審核。其中鋰礦企業(yè)被明確列為 “影響澳大利亞國(guó)家安全的企業(yè)”。

需要指出的是，雖然中國(guó)是全球第5大鋰礦資源國(guó)，但探明的鋰礦儲(chǔ)量卻僅占全球 6%。世界鋰礦礦產(chǎn)在地理上非常集中，智利、澳大利亞和阿根廷3國(guó)擁有全球78%的鋰礦資源。加拿大本土的鋰礦探明儲(chǔ)量并不高，僅占全球 2.6%，不過部分加拿大企業(yè)擁有南美等地的礦產(chǎn)。

據(jù)天齊鋰業(yè)招股書，全球79%的鋰礦資源掌握在雅寶ALB）（美國(guó)）、皮爾巴拉（Pilbara）（澳大利亞）、Allkem（澳大利亞）、天齊鋰業(yè)（中國(guó)）、IGO LImited（澳大利亞）、贛鋒鋰業(yè)（中國(guó)）和 Mineral Resources（澳大利亞）7 家公司手中。

此外，南美政府正在推動(dòng)類似石油輸出國(guó)組織的 “鋰佩克”。阿根廷外交部去年9月稱，阿根廷、智利及玻利維亞三國(guó)將形成聯(lián)盟，共同限制鋰礦產(chǎn)量以控制鋰價(jià)。而印尼2020年就出臺(tái)政策，全面禁止鎳礦石出口。

其次，歐美建廠的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也不容樂觀。

歐美是日韓企業(yè)大本營(yíng)。2022年1月，全球排名僅此于寧德時(shí)代的LG新能源（LG EnergaySolution）成功上市，成為韓國(guó)規(guī)模最大的IPO，該公司籌資12.8萬億韓元（106億美元），一躍成為韓國(guó)第二大市值（900億滅源）的企業(yè)。其目標(biāo)非常明確，挑戰(zhàn)寧德時(shí)代，目標(biāo)是到2025年前將產(chǎn)能提高近兩倍。

目前，LG新能源背靠韓國(guó)最大企業(yè)集團(tuán)之一的LG集團(tuán)（LG Group），是特斯拉、福特汽車、通用汽車等美國(guó)主要車企電池供應(yīng)商。

去年8月29日，LG新能源又與本田汽車簽約，宣布在美國(guó)投資44億美元建設(shè)40吉瓦時(shí)電池工廠，計(jì)劃2023年動(dòng)工。SK證券預(yù)測(cè)，到2025年在美國(guó)生產(chǎn)的所有電動(dòng)汽車中，近一半將使用LG新能源的電池。而在歐洲，LG新能源建有波蘭工廠并在擴(kuò)充產(chǎn)能。相比中國(guó)車企和零部件企業(yè)，韓國(guó)企業(yè)更熟悉當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，且有相應(yīng)人才儲(chǔ)備。

不過，在盈利方面，LG新能源2019年和2020年均虧損，數(shù)據(jù)顯示其2021年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為5.9%，不到寧德時(shí)代的一半。

日本電池企業(yè)松下能源也不甘落后。2022年7月日企松下（Panasonic）稱計(jì)劃斥資40億美元在美國(guó)堪薩斯城建設(shè)新的電池工廠。此前作為全球第四大電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)商，它已經(jīng)與特斯拉在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州聯(lián)合運(yùn)營(yíng)了一家50億美元的工廠。

一方面，歐美市場(chǎng)是日韓企業(yè)大本營(yíng)，寧德時(shí)代面臨韓國(guó)LG新能源，日本松下的激烈競(jìng)爭(zhēng)，另一方面，歐美主要國(guó)家都有計(jì)劃扶持本國(guó)電池產(chǎn)業(yè)鏈。

2022年8月16日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act）。法案規(guī)定，美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買電動(dòng)汽車可享受7500美元稅收抵免，并在購(gòu)車時(shí)直接從車價(jià)中扣除。但法案要求享受優(yōu)惠的車輛必須在北美制造，同時(shí)電池組件和原材料需有一定比例來自北美或與美國(guó)簽署了自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家。

此外，供應(yīng)鏈上的中國(guó)企業(yè)還可能被視作“敏感實(shí)體”面臨特殊限制。美國(guó)法案要求，從2024年和2025年起，電池組件和原材料不能來自“敏感實(shí)體”。

瑞銀中國(guó)汽車行業(yè)研究主管鞏旻認(rèn)為，上述條文并不是直接禁止車輛使用中國(guó)電池組件和原材料，但車輛沒有補(bǔ)貼意味著中國(guó)電池企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)會(huì)被部分抵消，有可能間接將寧德時(shí)代和供應(yīng)鏈等企業(yè)排除在競(jìng)爭(zhēng)之外。中國(guó)企業(yè)如果被視為“敏感實(shí)體”則更是雪上加霜。

而歐盟也制定了專門的電池法案，計(jì)劃對(duì)電池及上游供應(yīng)鏈碳足跡進(jìn)行核算，到2027年電池產(chǎn)品須達(dá)到碳足跡限值要求，否則就不能進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。該法案還對(duì)電池中使用回收材料比例提出明確要求。電池碳足跡是指電池從礦物開采到原材料加工、電池生產(chǎn)和運(yùn)輸、使用等環(huán)節(jié)碳排放總和。

對(duì)此，去年10月，寧德時(shí)代原首席技術(shù)官Bob Galyen在北美車展期間公開稱，《通脹削減法案》完全落地不太現(xiàn)實(shí)，美國(guó)沒有完整的電池上下游供應(yīng)鏈，一刀切的強(qiáng)硬措施并不合理，對(duì)促進(jìn)電動(dòng)汽車普及沒有根本幫助。

出海是中國(guó)電池企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵一躍，但國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境復(fù)雜，要走的路并不平坦。

標(biāo)簽： 澳大利亞 玻利維亞