周家豪一笑，屏幕里面的虛擬人也跟著微笑；周家豪皺眉，虛擬人也跟著做出一樣的表情。

1994年出生的周家豪，如今已是合肥孿生宇宙科技有限公司的首席運(yùn)營官。他坦言，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的背后，離不開金融對科創(chuàng)小微企業(yè)的支持。

在安徽，金融支持科技創(chuàng)新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、產(chǎn)業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的格局正在形成。

(相關(guān)資料圖)

成立不足1年、首貸沒有經(jīng)驗(yàn)？

疏通早期融資“最初一公里”堵點(diǎn)

“我們將人工智能大模型和孿生宇宙AIGC虛擬人開發(fā)引擎相結(jié)合，形成了逼真的可對話虛擬人。”8月初，周家豪介紹，孿生宇宙AIGC虛擬人開發(fā)引擎能提供從建模（照片建模＋捏臉）、形象設(shè)計(jì)（化妝、換裝）、場景搭建、表情和動(dòng)作捕捉、鏡頭控制、直播推流的全鏈路操作體驗(yàn)，“今年上半年公司營業(yè)額已經(jīng)達(dá)到700萬元”。

時(shí)間撥回2021年11月，包括周家豪在內(nèi)的30人初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)落戶合肥市高新區(qū)，成立合肥孿生宇宙科技有限公司，以虛擬人技術(shù)為主要業(yè)務(wù)方向。5個(gè)月后，孿生宇宙開發(fā)出行業(yè)內(nèi)首個(gè)面向消費(fèi)市場的3A級虛擬人開發(fā)引擎，簡化虛擬人制作流程。

“雖然去年產(chǎn)品開始對外銷售，但投入成本不菲，回款周期也比較長。打個(gè)比方，在投入方面，一套光捕設(shè)備需要幾十萬元，而產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到賣出去回款需要好幾個(gè)月的時(shí)間，公司的流水就比較緊張了。”周家豪回憶，沒有銀行認(rèn)可的抵押物、沒有一定的現(xiàn)金流水，貸款并不輕松。

近日，記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，不少科技型企業(yè)負(fù)責(zé)人有著與周家豪類似的煩惱。科技型企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)不同，其在前期的研發(fā)投入較多，技術(shù)突破及應(yīng)用、盈利的不確定性較高，傳統(tǒng)的融資模式很難匹配科技型企業(yè)的發(fā)展模式。而且此前的銀行信用評價(jià)模式以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主，難以精準(zhǔn)評價(jià)初創(chuàng)期科技企業(yè)發(fā)展前景。因此，一般科創(chuàng)貸款產(chǎn)品要求企業(yè)成立至少2年，極個(gè)別要求企業(yè)成立1年以上。

受限于高額投入，初創(chuàng)期科技企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化瓶頸突出。為破解難題，2022年6月，原安徽銀保監(jiān)局出臺(tái)《關(guān)于推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)起步期信用貸款服務(wù)的指導(dǎo)意見》，明確重點(diǎn)支持注冊成立不超過3年尤其是不超過1年的科創(chuàng)企業(yè)，聯(lián)合安徽省科技廳、合肥高新區(qū)管委會(huì)支持工商銀行合肥科創(chuàng)中心研發(fā)“科創(chuàng)打分卡”評價(jià)模型，開展“初創(chuàng)信用貸”試點(diǎn)。

去年11月，作為科大硅谷創(chuàng)投匯活動(dòng)名單客戶，孿生宇宙獲批100萬元“初創(chuàng)信用貸”。

“從企業(yè)創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)、技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、商業(yè)模式和市場前景五個(gè)維度進(jìn)行量化打分、靠檔分類，突破企業(yè)經(jīng)營年限要求，成立不到1年就能貸。且不要求抵押擔(dān)保，為純信用貸款。”工行安徽省分行負(fù)責(zé)人介紹。

放眼全省，目前已有10余家銀行機(jī)構(gòu)跟進(jìn)推廣初創(chuàng)期信用貸款產(chǎn)品。

銀行擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)償貸有壓力？

探索“貸款+股權(quán)（期權(quán)）”投資模式

工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，中國人工智能產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到5000億元，企業(yè)數(shù)量超過4300家，創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)。雖市場廣闊，但業(yè)內(nèi)人士坦言，AI模型落地存在多個(gè)痛點(diǎn)問題，包括項(xiàng)目整體周期較長、解決方案交付成本高等特點(diǎn)。

“一方面企業(yè)發(fā)展速度快，項(xiàng)目多，投入的資金需求量越來越大；另一方面創(chuàng)業(yè)的時(shí)間并不長，實(shí)話說不敢用那么多貸款，希望有足夠償貸的融資托底。”周家豪說。

償貸風(fēng)險(xiǎn)既是新生科創(chuàng)企業(yè)的顧慮，也是銀行的顧慮。出于風(fēng)險(xiǎn)管控考慮，在沒有其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制的情況下，多數(shù)銀行對科創(chuàng)企業(yè)的支持意愿不太強(qiáng)。

“據(jù)調(diào)研，合肥高新區(qū)市場主體活力較強(qiáng)，且大多為初創(chuàng)型科技企業(yè)。因此，我們和省銀行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合合肥高新區(qū)管委會(huì)，創(chuàng)新推出‘貸投批量聯(lián)動(dòng)’試點(diǎn)，開發(fā)‘貸款+股權(quán)（期權(quán)）’投資模式。由政府建立科創(chuàng)企業(yè)白名單，定期向金融機(jī)構(gòu)推薦，降低單個(gè)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。”國家金融監(jiān)督管理總局安徽監(jiān)管局黨委書記、局長周家龍介紹。

據(jù)悉，在該模式下，合肥高新區(qū)科技局和合肥高新創(chuàng)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）將已投、擬投的符合貸投標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目報(bào)給合肥高新區(qū)管委會(huì)，由其牽頭審核項(xiàng)目，批量推薦給合作銀行。合作銀行、合肥高投、合肥高新?lián)Ｈ谫Y有限公司可以進(jìn)行聯(lián)合盡調(diào)、企業(yè)信息共享，合作銀行根據(jù)盡調(diào)情況將項(xiàng)目報(bào)區(qū)級貸投聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)會(huì)研究確定授信額度。過會(huì)后，銀行負(fù)責(zé)債權(quán)服務(wù)以及結(jié)算等業(yè)務(wù)，合肥高投同步對接企業(yè)股權(quán)融資需求。

今年3月，根據(jù)高新區(qū)科技局推薦名單，孿生宇宙“貸投批量聯(lián)動(dòng)”貸款審批已過會(huì)，工商銀行安徽省分行為其授信100萬元，合肥高投對其進(jìn)行股權(quán)融資。“目前我們已經(jīng)完成種子期的融資，合肥市種子基金給出的市場估值為2000萬元。計(jì)劃進(jìn)行第二輪融資，估值預(yù)計(jì)6000萬元。股權(quán)在完成業(yè)績要求后可以從政府回購。”周家豪說，今年計(jì)劃融資800萬元，屆時(shí)有充足的償貸資金可以申請更高額度貸款，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，自“貸投批量聯(lián)動(dòng)”試點(diǎn)開展以來，全省銀行機(jī)構(gòu)已為238戶早期科技型企業(yè)提供42.9億元聯(lián)動(dòng)資金支持。

風(fēng)險(xiǎn)大收益少、銀行積極性不高？

開展中長期風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的戰(zhàn)略合作

在安徽，科創(chuàng)金融的改革創(chuàng)新從未止步。

前不久，周家豪接到了工商銀行客戶經(jīng)理的電話，再次傳來好消息——安徽推出金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計(jì)劃”。

據(jù)悉，“共同成長計(jì)劃”是在市場化、法治化原則下，由銀企雙方通過簽署“貸款協(xié)議+中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議+承諾函”等綜合業(yè)務(wù)模式，為科創(chuàng)企業(yè)提供融資成本更低、服務(wù)期限更長、授信額度更高的資金支持，改革不適應(yīng)科技創(chuàng)新需求的傳統(tǒng)信貸模式，跨周期匹配科創(chuàng)信貸收益風(fēng)險(xiǎn)，從機(jī)制設(shè)計(jì)上提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)積極性，有效解決初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)融資難題。

“我覺得這種模式很好，一方面能夠?yàn)槲覀兲峁┏杀靖汀⒎?wù)周期更長的資金支持，另一方面也能提高金融機(jī)構(gòu)的積極性。”周家豪說，“目前，我們正在跟銀行接洽中。我也相信在安徽這么好的融資環(huán)境、這么優(yōu)的營商環(huán)境中，企業(yè)能得到更好的發(fā)展。”

金融是科技創(chuàng)新的重要引擎之一。

有專家指出，PE/VC機(jī)構(gòu)往往會(huì)把有限的資金分散投資在不同類型的科創(chuàng)企業(yè)，或者只有在科創(chuàng)企業(yè)的技術(shù)已相對成熟、市場前景已初步顯現(xiàn)的情況下，才會(huì)投入更多的資金，這無疑使早期的科創(chuàng)企業(yè)面臨融資少的困境，有限的資金也難以為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。如何引導(dǎo)信貸資金有針對性地流向初期科創(chuàng)企業(yè)，扶持有創(chuàng)業(yè)精神、有技術(shù)轉(zhuǎn)化能力的青年創(chuàng)業(yè)成功，金融政策的導(dǎo)向尤為關(guān)鍵。

“‘共同成長計(jì)劃’模式屬全國首創(chuàng)，是建設(shè)合肥科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)的重要舉措，有助于促進(jìn)‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融—經(jīng)濟(jì)’良性循環(huán)。”人民銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)發(fā)揮政策合力，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)探索將成長計(jì)劃與投貸聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)品證券化、優(yōu)先權(quán)交易等模式有機(jī)結(jié)合，在實(shí)施中以更開放、更創(chuàng)新的思維不斷豐富要素，推動(dòng)實(shí)施各方以及“共同成長計(jì)劃”自身不斷“成長”，進(jìn)一步提升科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效。

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