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繼招商蛇口后，又一家央企擬分拆基礎(chǔ)設(shè)施REIT上市。

9月22日，華潤(rùn)置地(01109.HK)宣布，華夏基金及中信證券向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所提交了公募基金注冊(cè)及上市的申請(qǐng)材料。擬分拆華潤(rùn)旗下位于上海的保障性租賃住房項(xiàng)目作為基礎(chǔ)設(shè)施類公募REITs底層資產(chǎn)。

基礎(chǔ)設(shè)施REIT的相關(guān)資產(chǎn)為(i)位于上海市松江區(qū)泗涇鎮(zhèn)的保障性租賃住房，即泗涇項(xiàng)目，由泗涇項(xiàng)目公司擁有；及(ii)位于上海市松江區(qū)松江工業(yè)區(qū)東部園區(qū)的保障性租賃住房，即東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目，由東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目公司擁有。于公告日期，公司間接持有泗涇項(xiàng)目公司及東經(jīng)濟(jì)區(qū)項(xiàng)目公司的100%股權(quán)。

就建議分拆而言，華夏基金(作為公募基金管理人)將設(shè)立公募基金作為公開上市的基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。目前預(yù)計(jì)公募基金將募集人民幣11.2億元。

于建議上市時(shí)，公司將作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)已發(fā)行基金份額總數(shù)約34%。就建議分拆而言及根據(jù)適用中國(guó)法律及法規(guī)的規(guī)定，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃將由資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人設(shè)立。于建議上市完成后，公募基金將動(dòng)用所得款項(xiàng)認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的全部權(quán)益，其后，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃將動(dòng)用認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)向集團(tuán)收購(gòu)該等項(xiàng)目公司的全部權(quán)益。于有關(guān)收購(gòu)?fù)瓿珊螅摰软?xiàng)目公司將由基礎(chǔ)設(shè)施REIT持有100%權(quán)益，并將不再為公司的附屬公司。因此，基礎(chǔ)設(shè)施REIT將不會(huì)成為公司的附屬公司，亦將不會(huì)并入公司的財(cái)務(wù)賬目。

公募基金管理人、該等項(xiàng)目公司及有巢深圳將訂立營(yíng)運(yùn)管理服務(wù)協(xié)議，據(jù)此，有巢深圳將作為項(xiàng)目顧問向該等項(xiàng)目提供營(yíng)運(yùn)及管理服務(wù)，包括行政支援。基礎(chǔ)設(shè)施REIT將就此等服務(wù)支付管理費(fèi)。

官方信息顯示，“有巢”為華潤(rùn)置地旗下長(zhǎng)租公寓業(yè)務(wù)平臺(tái)。2021年，“有巢公寓”年內(nèi)長(zhǎng)租業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額人民幣3.13億元，在營(yíng)項(xiàng)目30個(gè)，房間數(shù)2萬間，儲(chǔ)備項(xiàng)目16個(gè)，房間數(shù)3.25萬間。

華潤(rùn)置業(yè)方面表示，REITs將為公司提供另一種以股權(quán)為基礎(chǔ)的融資方式，使公司的融資方式及平臺(tái)多元化，并減少對(duì)傳統(tǒng)債務(wù)融資方式的依賴。且能夠盤活其基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，避免基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)期較長(zhǎng)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低的不利影響，增強(qiáng)公司的滾動(dòng)投資能力及可持續(xù)營(yíng)運(yùn)能力。

此外，華潤(rùn)置業(yè)方面還表示，本次申報(bào)的公募REITs若能夠上市，將為華潤(rùn)及基礎(chǔ)設(shè)施REIT各自的營(yíng)運(yùn)及未來擴(kuò)展提供獨(dú)立的集資平臺(tái)。上市完成后，該筆基礎(chǔ)設(shè)施REIT將于中國(guó)擁有一個(gè)個(gè)別及獨(dú)立的上市平臺(tái)，使其可直接進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)，并增強(qiáng)其探索新融資及集資渠道以發(fā)展其業(yè)務(wù)的可能性。

內(nèi)地市場(chǎng)現(xiàn)存的三只保障性租賃住房REITs的原始權(quán)益人，都不是以住宅開發(fā)為主業(yè)的房地產(chǎn)企業(yè)，華潤(rùn)置地通過本次申報(bào)，有望成為首家涉水租賃住房REITs市場(chǎng)的典型房企。

標(biāo)簽： 基礎(chǔ)設(shè)施 公募基金 華潤(rùn)置地