張江科學(xué)城擁有中國(guó)最集聚、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的集成電路產(chǎn)業(yè)集群，超過1200家半導(dǎo)體企業(yè)落戶張江，覆蓋材料裝備、芯片設(shè)計(jì)、掩膜、芯片制造到封裝測(cè)試的完整產(chǎn)業(yè)鏈。如今，張江已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)產(chǎn)值最大的集成電路產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，占全國(guó)比重約15%，占上海比重超60%。

(相關(guān)資料圖)

作為立足張江的知名本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，張江科投一向致力于挖掘創(chuàng)新的集成電路企業(yè)。自2019年工信部公布第一批專精特新小巨人企業(yè)后，這四批國(guó)家級(jí)專精特新小巨人中就有18家張江科投生態(tài)的半導(dǎo)體企業(yè)身影。

張江科投如何選中這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，又是如何助力這些企業(yè)成長(zhǎng)呢？

01

張江科投生態(tài)體系下

18家專精特新小巨人分布于IC產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)

所謂專精特新小巨人是指那些集中于新一代高科技技術(shù)領(lǐng)域，尚處于發(fā)展早期的小型企業(yè)，它們普遍業(yè)績(jī)良好，科技含量高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。

在張江科投生態(tài)之中，18家專精特新小巨人企業(yè)屬于集成電路產(chǎn)業(yè)，并且分布于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。

在IC上游環(huán)節(jié)，張江科投生態(tài)內(nèi)出現(xiàn)了3家小巨人。安集科技和維安電子主要提供關(guān)鍵的半導(dǎo)體材料，而燦芯半導(dǎo)體是知名的IP集成服務(wù)商。

安集科技打破了國(guó)外企業(yè)的壟斷，在化學(xué)機(jī)械拋光液、功能性濕電子化學(xué)品、電鍍液及添加劑等產(chǎn)品的技術(shù)位于全球領(lǐng)先的位置；維安電子在電路保護(hù)和功率半導(dǎo)體方面有著優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)品；燦芯半導(dǎo)體擁有著YouSIP方案深受市場(chǎng)歡迎，可以為IC設(shè)計(jì)公司提供原型參考設(shè)計(jì)。

在IC中游環(huán)節(jié)，13家半導(dǎo)體小巨人分布于不同細(xì)分領(lǐng)域，其中包括知名的MCU廠商芯旺微電子、靈動(dòng)微電子，功率半導(dǎo)體企業(yè)恒泰柯，頻射芯片公司川土微電子等。

芯旺微電子有著自研的Kungfu內(nèi)核，能為智能汽車提供車規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品，覆蓋了汽車出行的大部分應(yīng)用場(chǎng)景；恒泰柯的模擬、通信和數(shù)模混合的半導(dǎo)體產(chǎn)品深深受到消費(fèi)電子、通信、航空航天、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的廠商喜愛；川土微電子的運(yùn)放、電源管理和數(shù)字信號(hào)處理等產(chǎn)品深深受到市場(chǎng)的歡迎。

在IC下游環(huán)節(jié)，2家封裝測(cè)試企業(yè)進(jìn)入到國(guó)家級(jí)專精特新小巨人的行列，分別是季豐電子和捷策創(chuàng)電子。

季豐電子在測(cè)試開發(fā)、急速封裝、可靠性認(rèn)證等方面都處于業(yè)界領(lǐng)先的水平；捷策創(chuàng)電子擁有著先進(jìn)的IC封裝和封裝材料技術(shù)，并且擁有著強(qiáng)大的生產(chǎn)能力，能為客戶進(jìn)行大規(guī)模、高效率的生產(chǎn)產(chǎn)品。

從融資階段看，這些IC小巨人企業(yè)大多處于中后期的發(fā)展階段，其中有10家企業(yè)的最新融資輪次處于B輪及以后。事實(shí)上，處于C輪和D輪的企業(yè)最多，各有3家。處于C輪的企業(yè)有維安電子、芯旺微電子和芯翼信息科技，而處于D輪的企業(yè)有燦芯半導(dǎo)體、靈動(dòng)微電子和捷策創(chuàng)電子。

18家專精特性小巨人企業(yè)中已經(jīng)有5家成功登陸二級(jí)市場(chǎng)，其中，安集科技、安路科技、翱捷科技和晶豐明源的上市地點(diǎn)是上交所科創(chuàng)板。另外一家，潤(rùn)欣科技早在2015年就登陸了深交所主板。

02

直投、基金、科技貸款

多樣化投資，助力小巨人企業(yè)發(fā)展

這18家集成電路企業(yè)，從創(chuàng)立到成長(zhǎng)為國(guó)家級(jí)專精特新小巨人企業(yè)，離不開張江科投的幫扶與陪伴。

作為一直深耕張江創(chuàng)新生態(tài)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，張江科投一直將集成電路產(chǎn)業(yè)作為重要的投資方向。它通過直接投資、基金投資、科技貸款和孵化培育等方式，助力這些集成電路企業(yè)的小巨人成長(zhǎng)之路。

直接投資

2022年，芯旺微電子獲得C2輪&戰(zhàn)略融資，這是它登陸科創(chuàng)板前的最后一輪融資，而張江科投就參與其中。

事實(shí)上，一邊是扎根張江多年的本土MCU廠商，另一邊是深耕張江創(chuàng)新生態(tài)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，兩家機(jī)構(gòu)早在許久之前就保持著聯(lián)絡(luò)。正如芯旺微電子董事會(huì)秘書夏天所言：“張江科投非常注重投后服務(wù)，它在人才、政策、場(chǎng)地等方面都給予我們很多幫助。”

除芯旺微電子外，小巨人企業(yè)安集科技和翱捷科技先后在2010年和2020年獲得張江科投參投的A輪和D+輪融資。并且，這兩家企業(yè)分別在2019年和2022年登陸上交所科創(chuàng)板。

為什么張江科投的直接投資能夠助力集成電路小巨人們成功上市？這與它的投資策略有著很大的聯(lián)系：一方面，它聚焦于集成電路產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性持有和項(xiàng)目培育的策略，助推企業(yè)快速成長(zhǎng)；另一方面，它能為企業(yè)提供全鏈條的投后服務(wù)體系，通過一件件細(xì)致入微的服務(wù)，幫助企業(yè)少踩坑，少走彎路。

基金投資

在公布的4批小巨人企業(yè)名單中，有5家IC企業(yè)獲得了張江科投參股基金的支持，它們分別是維安電子、潤(rùn)欣科技、恒泰柯、芯翼信息科技和翱捷科技。

潤(rùn)欣科技和芯翼信息科技分別于2011年和2017年獲得張江科投參股基金的投資；2019年，維安電子、恒泰柯和翱捷科技獲得張江科投參股基金投資。

值得一提的是，張江科投參股基金峰瑞資本曾在2017年領(lǐng)投芯翼信息科技的首筆天使輪融資。在此之后，峰瑞資本還進(jìn)一步參投了它的A+輪和B輪融資。

芯翼信息科技是世界領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)智能終端系統(tǒng)SoC企業(yè)，它生產(chǎn)的超高集成度、超低功耗的5G NB-IoT SoC芯片XY1100已成為市場(chǎng)主力產(chǎn)品，擁有中移物聯(lián)、移遠(yuǎn)通信、芯訊通、廣和通等業(yè)內(nèi)主流的模組客戶。

通過基金投資，張江科投不僅延展了投資覆蓋網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)能夠撬動(dòng)社會(huì)資本為集成電路企業(yè)提供更多的資金支持，滿足企業(yè)不同階段的發(fā)展需求，助力企業(yè)快速成長(zhǎng)。

科技貸款

科技貸款是張江科投旗下張江科貸提供的服務(wù)，而張江科貸是上海首家科創(chuàng)小貸服務(wù)公司，它已經(jīng)向中小企業(yè)累計(jì)放貸超過110億元，服務(wù)客戶數(shù)千家。

2017年，國(guó)家專精特新小巨人企業(yè)安路科技曾接受過張江科貸服務(wù)，滿足企業(yè)的貸款融資需要。經(jīng)過多年發(fā)展，安路科技已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的FPGA芯片供應(yīng)商，并于2021年11月成功登陸上交所科創(chuàng)板。

事實(shí)上，科技貸款具有門檻低、審批周期短和靈活度高的特點(diǎn)。通過借貸的方式，張江科投能為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金，實(shí)現(xiàn)更加合理的股債配比。

孵化培育

張江科投生態(tài)的這18家集成電路小巨人中，有11家企業(yè)經(jīng)過張江科投的孵化后而逐漸發(fā)展起來。

在這11家企業(yè)中，既有南麟電子、靈動(dòng)微電子、晶豐明源、川土微電、裕芯電子等8家IC設(shè)計(jì)企業(yè)，還有季豐電子和捷策創(chuàng)電子2家封裝測(cè)試企業(yè)和1家IP集成燦芯半導(dǎo)體。

值得一提的是，早在2008年，晶豐明源和南麟電子就進(jìn)入張江科投的孵化器，是11家企業(yè)中最早的兩家。2019年，晶豐明源登陸上交所科創(chuàng)板，而南麟電子已經(jīng)提交北交所的上市申請(qǐng)，并即將上市。

對(duì)于集成電路初創(chuàng)企業(yè)而言，它們都存在著平臺(tái)搭建、價(jià)值確認(rèn)、成果轉(zhuǎn)化、人才引育等多方面不同程度的痛點(diǎn)，而張江科投的孵化服務(wù)能夠幫助企業(yè)打通創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈，助力企業(yè)成長(zhǎng)。

此外，張江科投還能通過需求匹配對(duì)接會(huì)、加速營(yíng)、共建技術(shù)創(chuàng)新中心等模式，促進(jìn)龍頭企業(yè)開放創(chuàng)新資源，充分帶動(dòng)中小微企業(yè)深度融合發(fā)展，全面積極推進(jìn)構(gòu)建龍頭企業(yè)+孵化引導(dǎo)的新格局。

“基帶芯片第一股”翱捷科技便是典型例子。

創(chuàng)始人戴保家曾于2004年創(chuàng)辦射頻芯片企業(yè)銳迪科，銳迪科具備很強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，它曾在2005年研發(fā)出國(guó)內(nèi)第一顆自研SCDMA射頻芯片；2006年它還推出了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“小靈通”射頻芯片，該芯片在中國(guó)市場(chǎng)占有高達(dá)60%。隨著通信技術(shù)不斷成熟，銳迪科還成功推出2G、3G和4G基帶芯片，2013年被紫光展銳以9.07億美元收購(gòu)，并從納斯達(dá)克退市。

2015年，戴保家另起爐灶創(chuàng)立翱捷科技，開始研發(fā)蜂窩移動(dòng)通信技術(shù)。雖然這是芯片設(shè)計(jì)中最先進(jìn)，最難掌握的技術(shù)，擁有強(qiáng)勁研發(fā)能力的翱捷科技仍然啃下了這塊難啃的骨頭。2019年，它在進(jìn)入張江科投旗下的孵化空間，并獲得了多方位的創(chuàng)業(yè)支持。

值得一提的是，翱捷科技還獲得張江科投參股基金武岳峰資本投資，并且張江科投于2020年參與它的超7億人民幣D+輪融資，后于2021年底參與其pre-IPO輪融資。

2022年初，翱捷科技成功登陸上交所科創(chuàng)板。

03

結(jié)語(yǔ)

集成電路一直是中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，是中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，而擁有中國(guó)硅谷之稱的張江，具備著國(guó)家級(jí)集成電路產(chǎn)業(yè)集群，是中國(guó)發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要區(qū)域之一。

作為深耕張江的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，張江科投將繼續(xù)致力于挖掘有潛力的集成電路企業(yè)，把越來越多的科創(chuàng)企業(yè)培養(yǎng)成集成電路領(lǐng)域的國(guó)家專精特新小巨人，為張江、上海乃至全國(guó)的科創(chuàng)事業(yè)做出貢獻(xiàn)。

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