資本吃緊的杭州銀行股份有限公司(下稱“杭州銀行”，600926.SH)，發(fā)債進(jìn)程正在加速。

9月19日，浙江銀保監(jiān)局發(fā)布公告，同意杭州銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行金額不超過300億元的金融債券。浙江銀保監(jiān)局表示，杭州銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守金融債券發(fā)行管理的有關(guān)規(guī)定發(fā)行和管理金融債券，金融債券發(fā)行完畢后一個(gè)月內(nèi)將有關(guān)發(fā)行情況向該局書面報(bào)告。

緊接著9月22日，杭州銀行公告即顯示，近日，該行收到中國人民銀行及中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)浙江監(jiān)管局關(guān)于同意公司發(fā)行金融債券和二級(jí)資本債券的批文。依據(jù)相關(guān)規(guī)定，該行獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過300億元人民幣的金融債券及金額不超過100億元人民幣的二級(jí)資本債券。

杭州銀行表示，將按照規(guī)定做好上述金融債券和二級(jí)資本債券的發(fā)行管理和信息披露工作。上述債券發(fā)行結(jié)束后，將按照相關(guān)規(guī)定在全國銀行間債券市場交易流通。

核心資本吃緊

資本，尤其是核心資本緊張，永遠(yuǎn)是銀行的心結(jié)。

今年上半年，多家上市銀行資本充足率出現(xiàn)不同程度下滑。其中杭州銀行表現(xiàn)尤甚，三類資本充足率上半年均下滑。截至2022年6月末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.14%，9.94%，12.98%，較上年末分別下降0.64個(gè)百分點(diǎn)、0.46個(gè)百分點(diǎn)、0.29個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本已經(jīng)趨緊。

在上市城商行中，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率與成都銀行并列倒數(shù)第一。

同時(shí)，其資本充足指標(biāo)距離行業(yè)平均水平也有明顯差距。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的2022年二季度銀行業(yè)運(yùn)行季報(bào)(下稱《報(bào)告》)顯示，2022年6月末我國商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率的平均水平分別為10.5%、12.1%、14.9%。

據(jù)了解，上半年銀行資本充足指標(biāo)普遍下行，主要受到銀行分紅和信貸增速較大影響。從分子端看，上半年為銀行集中分紅的時(shí)段，導(dǎo)致資本凈額出現(xiàn)一定幅度下降;從分母端看，6月為傳統(tǒng)信貸旺季，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)相應(yīng)擴(kuò)大。

杭州銀行的分紅正是發(fā)生在上半年，2022年5月20日，該行2021年年度股東大會(huì)審議通過《杭州銀行股份有限公司2021年度利潤分配預(yù)案》，決定以實(shí)施利潤分配股權(quán)登記日的普通股總股本為基數(shù)，向登記在冊(cè)的全體普通股股東每10股派送現(xiàn)金股利3.5元人民幣(含稅)。

前述《報(bào)告》還顯示，核心一級(jí)資本補(bǔ)充乏力的主要原因除了上述的分紅因素外，還在于利潤增長相較于規(guī)模增長滯后，影響了內(nèi)源性資本補(bǔ)充力度，少數(shù)城商行核心一級(jí)資本充足率甚至已接近監(jiān)管要求紅線。核心一級(jí)資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)最核心的工具，增長幅度會(huì)直接影響市場對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，這些銀行可通過定增、可轉(zhuǎn)債等方式，積極補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)東方金誠預(yù)計(jì)，9月金融機(jī)構(gòu)資金需求較為旺盛。未來，中小銀行資本補(bǔ)充渠道將進(jìn)一步拓寬，新增專項(xiàng)債發(fā)行將保持高位。

撥備計(jì)提超標(biāo)

雖然杭州銀行資本吃緊，不過該行上半年業(yè)績表現(xiàn)并不差。

2022年上半年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入173.02億元，同比增長16.31%;實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤65.93億元，同比增長31.67%。

營收的增長主要是依靠非利息收入大幅增長的推動(dòng)，報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入109.74億元，同比增加3.74億元，增幅僅有3.53%;利息凈收入占營業(yè)收入比重63.43%，占比較上年同期下降7.83個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)非利息凈收入63.28億元，同比增長達(dá)48%，非利息凈收入占營業(yè)收入比重為36.57%，較上年同期提高7.83個(gè)百分點(diǎn)。

非利息收入結(jié)構(gòu)中，其中間業(yè)務(wù)收入同比增長36.21%，主要是由托管及其他受托業(yè)務(wù)和結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)大幅增長推動(dòng)，其中托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金增加5.13元，增幅37.93%，主要是由于理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增加;結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)增加1.7億元，增幅224.15%，主要是由于結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入增加。

其他非利息收入增幅更高，其同比增長57.95%。主要是投資收益及公允價(jià)值損益變動(dòng)大幅增長推動(dòng)。但其中需關(guān)注的是該行匯兌損益大幅虧損，虧損幅度擴(kuò)大9449%，該行稱外幣業(yè)務(wù)匯兌損益受匯率變化影響。但在同期，多家上市行稱受匯率變化影響，匯兌損益大增。

資產(chǎn)質(zhì)量主要指標(biāo)表現(xiàn)穩(wěn)定，6月末，杭州銀行不良貸款率0.79%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率581.6%，較上年末提高13.89個(gè)百分點(diǎn)。不過，該行撥備覆蓋率已經(jīng)超過監(jiān)管建議2倍的標(biāo)準(zhǔn)，有隱藏利潤嫌疑。

該行的撥備計(jì)提還在增長，不過上半年計(jì)提內(nèi)容增長的不再是貸款，而是金融投資信用減值損失，其貸款和墊款的計(jì)提下降。根據(jù)財(cái)報(bào)內(nèi)容，金融投資計(jì)提增長或與規(guī)模增長有關(guān)。

逾期貸款增長

在當(dāng)前房地產(chǎn)業(yè)蕭瑟的背景下，房地產(chǎn)也成為杭州銀行不良率最高的行業(yè)。但該行稱，其存量房地產(chǎn)貸款撥備充足，報(bào)告期末房地產(chǎn)行業(yè)撥備覆蓋率超過550%。

值得注意的是，從五級(jí)貸款分類來看，杭州銀行關(guān)注類、次級(jí)類和可疑類貸款均增長，意味著未來不良仍有較大上行風(fēng)險(xiǎn)。重組貸款和逾期貸款亦呈增長態(tài)勢(shì)，其中，重組貸款余額930萬元，較上年末增加75.3萬元;逾期貸款44.06億元，較上年末增加7.87億元。

尤其是該行新增逾期(即逾期3個(gè)月以內(nèi))貸款較上年末增長較多，半年內(nèi)激增218.94%。對(duì)于新增逾期暴漲的原因，該行在財(cái)報(bào)中未進(jìn)一步作出解釋。(思維財(cái)經(jīng)出品)

(《投資者網(wǎng)》穆軍)

標(biāo)簽： 杭州銀行 金融債券 資本充足率 債券市場發(fā)行金額