2022年以來，蘋果公司砍單的消息多次傳出。近來，有媒體報道稱，蘋果因需求減弱，已通知國內供應商在第一季度減產AirPods、Apple Watch和MacBook所需零部件。

受此消息影響，不少“果鏈”企業(yè)股價大跌。截至1月4日收盤，A股方面，立訊精密、東山精密跌幅均超9%；港股方面，舜宇光學跌超10%。

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對于投資者關心的蘋果將砍單大陸供應商三大產品線傳聞是否屬實、對公司業(yè)績是否有影響等問題，東山精密4日在深交所投資者互動平臺回復稱：“目前公司生產經營一切正常，核心客戶訂單穩(wěn)定。”截至發(fā)稿，立訊精密暫未回復。

業(yè)內人士分析指出，蘋果砍單是對當前全球宏觀經濟走勢下滑的反映，受疫情沖擊、國際地緣政治沖突和通貨膨脹等因素影響，全球消費電子市場整體低迷，包括蘋果在內的智能手機廠商不得不通過減產來緩解壓力。

蘋果砍單傳聞頻出，

需求不足是主因

蘋果因需求減弱砍單的傳聞并非第一次出現(xiàn)。2022年3月，有消息稱，蘋果對AirPods耳機砍單，將2022年全年產量調降逾1000萬組，原因是預測需求溫和。

彼時，歌爾股份、立訊精密等多家果鏈企業(yè)經歷了股價大跌。立訊精密曾在互動易平臺表示，公司聲學可穿戴產品與客戶保持穩(wěn)定合作，目前訂單情況如預期增長，且正常落地，不存在“公司最大的客戶砍單1000w”的情況。

2022年11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布公告稱，公司收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。歌爾股份次日開盤跌停。消息面上，天風國際證券分析師郭明錤曾在研報中表示，歌爾股份暫停生產的一款智能聲學整機產品可能為AirPods Pro 2，可能是因為生產問題，而非需求問題。

蘋果主要因市場需求不足減產，從出貨量數據也可窺見一二。根據市場研究機構CINNO Research月度數據統(tǒng)計顯示，2022年11月，國內智能機市場Top5主流品牌銷量同比均呈現(xiàn)負增長，降幅11.6%-36.2%區(qū)間。其中，蘋果以約480萬部的銷量位居國內市場第一，但同比下降29.4%，環(huán)比下降14.4%。

此外，CINNO Research表示，國內智能手機市場自2022年2月以來，已連續(xù)第十個月同比負增長，雖有國內“雙十一”等促銷活動，但市場消費熱度遠不及往年，同比降幅依舊顯著，創(chuàng)下2015年以來最差的11月單月銷量；2022年1-11月累計銷量2.37億部，同比下降18.8%，預計2022年全年國內智能機銷量僅在2.5-2.6億部，將是2015年以內最差年度銷量成績。

達睿咨詢創(chuàng)始人、電信與互聯(lián)網分析師馬繼華在接受央廣網記者采訪時指出：“在疫情沖擊、國際地緣政治沖突和通脹等背景下，全球消費電子市場整體低迷，特別是智能手機出貨量下滑，包括蘋果在內的智能手機廠商壓力非常大，不得不減產應對，由此會傳遞壓力給產業(yè)鏈下游企業(yè)，帶來連鎖反應，但與此同時也會倒逼產品創(chuàng)新，推動行業(yè)變革。”

香頌資本董事沈萌也對記者表示，蘋果砍單是對當前全球宏觀經濟走勢下滑的反映。在普遍通脹影響下，消費者的名義收入與實際收入加劇分化，實際購買力降低，對消費電子類非剛需的消費意愿收縮。“這不是蘋果產品的個體問題，而是行業(yè)性整體問題。”

業(yè)內：2023年難出低谷，

消費電子將呈融合發(fā)展之勢

談及消費電子市場未來走勢，沈萌認為，2023年受美聯(lián)儲加息及美國聯(lián)邦基準利率保持高位的帶動下，全球各主要經濟體都處于抗通脹可能帶來的衰退陰影中，經濟成長受阻、居民收入減少，對消費電子類產品的市場會造成明顯的需求沖擊。

“歐美國家面臨經濟衰退和通脹雙重壓力，2023年的消費電子市場大概率很難走出低谷期，出貨量及單價都難以改變下行走勢。中國東盟市場的包括智能手機在內的智能終端有望率先反彈。”馬繼華同時指出，隨著5G網絡的普及和用戶使用增加，專屬應用有望出現(xiàn)，從而推動智能手機等換機潮的到來。”

同時，馬繼華對記者表示，未來智能手機依然是消費電子熱點，并將在持續(xù)創(chuàng)新下發(fā)展成智能手持終端，滿足生活娛樂工作的融合需要，實現(xiàn)各種智能家居、智慧辦公及智能汽車等多屏互動、在線協(xié)同、資源共享。“消費電子由獨立走向融合，呈現(xiàn)體系化發(fā)展的趨勢。”

在沈萌看來：“消費電子類產品未來會拉長以更新?lián)Q代為主要驅動力的消費周期，以新功能刺激消費意愿的動能會明顯減弱，因此消費電子類產品會進入一個低谷期。”

標簽： 智能手機 立訊精密 歌爾股份