影響期權價值的因素有哪些?

1、標的市場價格

在期權合約中標的資產(chǎn)的市場價格對期權合約的價格有著直接的影響。標的資產(chǎn)價值也是期權合約的內(nèi)在價值，而期權的內(nèi)在價值影響著期權合約的收益率。一般來說，看漲期權的價值與標的資產(chǎn)市場價格成正比;看跌期權的價值與標的資產(chǎn)市場價格成反比。

2、執(zhí)行價格

其他條件不變的情況下，看漲期權的執(zhí)行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執(zhí)行價格越高，期權的價值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權，不論是看漲期權還是看跌期權，前提是其他條件不發(fā)生變化的情況下，到期時間越長，期權的到期日價值越高。這種情況對歐式期權不一定成立，因為期限長的期權可能會由于標的市場股票派發(fā)現(xiàn)金股息紅利，導致價值減少。

4、價格波動率

主要是指標的市場資產(chǎn)的波動率。標的資產(chǎn)的波動變化越大，期權價值越大，反之則越小。對于買進看漲期權投資者來說，標的資產(chǎn)價格上升是可以獲取利潤的，標的資產(chǎn)價格下跌的話，最大損失以期權費為界限，兩者不會相互抵消;對于買進看跌期權的投資者來說，標的資產(chǎn)價格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權費為界限。

5、預期股利

在除息日后，現(xiàn)金股利的發(fā)放會引起股價下跌，看漲期權價值降低，看跌期權價值上漲。

6、無風險利率

假設股票的價值不變，較高利率會導致期權執(zhí)行價格降低，從而拉升看漲期權的價值;反之則看跌期權的價值下跌。看漲期權的價值與利率呈正相關;看跌期權與利率呈負相關。

期權價格和期權價值有哪些區(qū)別?

含義不同：

期權價格，即權利金，指的是期權買賣雙方在達成期權交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權的金額。

當投資者買進期權時，實際上他們是在買一定時間內(nèi)希望會發(fā)生作用的概率。買權反映價格上動的概率，賣權反映價格下動的概率。

計算方法不同：

期權價值指的是期權本身的內(nèi)在價值隨時間的推移或逐步削減且期權價格圍繞著期權價值上下波動。

期權價格(權利金)是由“內(nèi)在價值”和“時間價值”兩個部分組成。期權的內(nèi)在價值是指多方行使期權時可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權的時間價值還受期權內(nèi)在價值的影響。實值期權權利金=內(nèi)在價值 + 時間價值;平值期權權利金=時間價值;虛值期權權利金=時間價值。

總的來說，期權價格和價值的區(qū)別，價格由市場供需關系決定，價值可以計算出來，價格總是接近于期權的價值。

標簽： 影響期權價值的因素有哪些 期權價格和