1月18日，黑石集團(tuán)宣布，其完成全球二級(jí)市場(chǎng)策略基金 Blackstone Strategic Partners IX（“SP IX”）和由GP主導(dǎo)的接續(xù)型基金Strategic Partners GP Solutions（“SP GPS”）的關(guān)賬。其中 SP IX 的募資總額為222億美元，SP GPS的募資總額為27億美元。

而220億美元的 SP IX 基金也成為迄今為止全球募集規(guī)模最大的S基金。黑石一掃去年的陰霾，開(kāi)年已連續(xù)放出兩大重磅消息。

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多跡象表明市場(chǎng)回暖

在經(jīng)歷去年一年動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境之后，今年開(kāi)年以來(lái)，市場(chǎng)已多次傳出振奮消息，除了此次獲得250億元募資以外，1月3日，黑石官宣獲得加州大學(xué)40億美金承諾出資，一度引發(fā)行業(yè)熱議。

去年以來(lái)，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和受到其他資產(chǎn)類(lèi)型影響，外資巨頭收益出現(xiàn)下降，退出規(guī)模也急劇下降，市場(chǎng)對(duì)接下來(lái)的募資形勢(shì)表示擔(dān)憂。

不過(guò)面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，海外GP們也開(kāi)始主動(dòng)尋求變局，采用越來(lái)越多樣化的策略來(lái)應(yīng)對(duì)潛在的危機(jī)。

而隨著國(guó)內(nèi)疫情防控的優(yōu)化解除，中國(guó)市場(chǎng)則表現(xiàn)出強(qiáng)大的活力，臨近春節(jié)，依然有多只母基金完成注冊(cè)或備案，同時(shí)還有多只基金在近期宣布完成募資或首關(guān)。

近日，陽(yáng)光融匯資本宣布完成廈門(mén)弘上二期基金全部關(guān)閉，總規(guī)模20億元人民幣；原子創(chuàng)投也于近期宣布完成第五期人民幣基金“原子智慧交通產(chǎn)業(yè)基金”的首輪募集關(guān)閉。

1月12日，孝感創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“孝感產(chǎn)業(yè)基金”）完成備案；1月17日，大理首支產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金完成備案。此外，近日，廣西玉林設(shè)立一支規(guī)模20億元的產(chǎn)業(yè)母基金；江西總規(guī)模300億元的2只母基金分別于元旦前后完成注冊(cè)。

LP出資層面，1月9日，長(zhǎng)春市股權(quán)投資基金管理有限公司發(fā)布關(guān)于長(zhǎng)春振興產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金擬參股設(shè)立子基金的公示，規(guī)模300億的長(zhǎng)春母基金擬出資兩支子基金；1月17日，蘇州市天使投資引導(dǎo)基金公布2023年度第一批擬參股子基金。

不僅僅是各地引導(dǎo)基金持續(xù)活躍，去年年底，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)LP也一掃Q4前兩個(gè)月的陰霾，出資活躍度明顯提升。

據(jù)FOFWEEKLY股權(quán)投資行業(yè)月度觀察報(bào)告指出，去年12月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)熱度開(kāi)始反彈，機(jī)構(gòu)LP出資頻次較上月上漲41%，產(chǎn)業(yè)型LP出資最多，占比達(dá)39%；其次是財(cái)務(wù)型，出資次數(shù)占比為31%，較上月有明顯反彈。投資熱度也保持活躍趨勢(shì)，投資數(shù)量小幅增長(zhǎng)，整體與平均交易規(guī)模均明顯提升，退出數(shù)量大規(guī)模增加。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信心正在恢復(fù)

受去年多方復(fù)雜因素疊加影響，一級(jí)市場(chǎng)面臨空前的挑戰(zhàn)，行業(yè)活躍度下滑，LP出資更為謹(jǐn)慎，抱團(tuán)趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)一度跌至最低點(diǎn)，行業(yè)出清也進(jìn)一步加速。

1月3日，中基協(xié)發(fā)布“2022 年私募基金登記備案綜述”，提出多條優(yōu)化私募基金登記備案工作機(jī)制。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年注銷(xiāo)私募管理人2217 家，其中，主動(dòng)注銷(xiāo)管理人數(shù)量為去年同期的 2.2 倍，“出大于進(jìn)”的結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)進(jìn)一步鞏固。

母基金周刊通過(guò)進(jìn)一步分析，注銷(xiāo)的管理人類(lèi)型中有1400多家屬于私募股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)，占比超60%，其中主動(dòng)注銷(xiāo)的有900多家，占注銷(xiāo)總數(shù)近66%。此外，只有不到70家管理人成立時(shí)間是2018年以后。

值得注意的是，2021年注銷(xiāo)的私募股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)管理人僅有不到800家，且主動(dòng)注銷(xiāo)的管理人比例為45%。2022年注銷(xiāo)的管理人數(shù)量整體比前一年高出近1倍。此外，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)異常的基金數(shù)據(jù)也引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

而越來(lái)越多管理人注銷(xiāo)背后，不僅是監(jiān)管下私募行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”的趨勢(shì)，同時(shí)也體現(xiàn)出供給端下滑帶來(lái)的行業(yè)壓力，正在加速出清步伐。

但經(jīng)歷過(guò)2022年之后，不少GP和LP對(duì)2023年充滿期待，市場(chǎng)信心逐漸恢復(fù)。

日前，高盛發(fā)文表示：消費(fèi)將成為拉動(dòng)2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要?jiǎng)恿Α?jù)介紹，高盛研究部宏觀經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi)防控措施優(yōu)化及參考12月中公布的11月中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，將中國(guó)2023年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至5.2%。

此外，隨著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放，各地QFLP試點(diǎn)政策也愈發(fā)寬松，吸引越來(lái)越多的外資巨頭將目光鎖定在中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)。2022年，包括江蘇、海南、上海等多地QFLP基金大爆發(fā)，成為外資巨頭尋找財(cái)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要方式。包括科勒資本、KKR等外資加快了在中國(guó)落地私募股權(quán)基金的步伐。

依靠龐大的經(jīng)濟(jì)體系與市場(chǎng)潛力，一眾海外機(jī)構(gòu)加速涌入中國(guó)的步伐，也意味著創(chuàng)新中心東移的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，中國(guó)市場(chǎng)依然具有較強(qiáng)的吸引力。

標(biāo)簽： 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 中國(guó)市場(chǎng) 私募基金