中國(guó)中免24日早間發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約1.028億股股份，其中香港發(fā)售股份513.82萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份9762.37萬(wàn)股，另有15%超額配股權(quán);發(fā)售價(jià)厘定為每股發(fā)售股份158.00港元，每手買(mǎi)賣(mài)單位100股;預(yù)期股份將于2022年8月25日于香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

國(guó)際發(fā)售獲大幅超額認(rèn)購(gòu)

根據(jù)公告，香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步提呈發(fā)售的香港發(fā)售股份已獲輕微超額認(rèn)購(gòu)，超購(gòu)0.06倍。香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下發(fā)售股份的最終數(shù)目為513.82萬(wàn)股發(fā)售股份，占全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份總數(shù)的約5%(任何超額配股權(quán)獲行使前)，并根據(jù)香港公開(kāi)發(fā)售分配予5669名獲接納申請(qǐng)人，其中3172名申請(qǐng)人已獲配發(fā)一手發(fā)售股份，合共31.72萬(wàn)股H股。

根據(jù)國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步提呈發(fā)售的發(fā)售股份已獲大幅超額認(rèn)購(gòu)，相當(dāng)于根據(jù)國(guó)際發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)的國(guó)際發(fā)售股份總數(shù)的約4.7倍。國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下的發(fā)售股份最終數(shù)目為9763.27萬(wàn)股發(fā)售股份，相當(dāng)于根據(jù)全球發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)的約95%(任何超額配股權(quán)獲行使前)。國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下已超額分配1541.42萬(wàn)股發(fā)售股份，并共有140名承配人。

基石投資者方面，基于發(fā)售價(jià)每股發(fā)售股份158.00港元，根據(jù)相關(guān)協(xié)議，公司的基石投資者已認(rèn)購(gòu)合共3944.14萬(wàn)股H股。

中國(guó)中免表示，公司將自全球發(fā)售收取的所得款凈額估計(jì)約為158.92億港元(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)。其中，約49.7%將用于鞏固國(guó)內(nèi)渠道，約22.0%將用于拓展海外渠道，約13.2%將用于改善供應(yīng)鏈效率，約1.5%將用于升級(jí)信息技術(shù)系統(tǒng)，約3.7%將用于市場(chǎng)推廣和完善會(huì)員體系，約10.0%將用作補(bǔ)充流動(dòng)資金及其他一般公司用途。若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，則公司將收取額外所得款項(xiàng)凈額約23.99億港元。

上半年?duì)I收凈利下滑均超20%

招股書(shū)顯示，中國(guó)中免成立于1984年，由國(guó)務(wù)院正式授權(quán)成立了中國(guó)免稅品公司(中免集團(tuán)前身)，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展免稅業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展，已經(jīng)成為了全球最大及成長(zhǎng)速度最快的旅游零售運(yùn)營(yíng)商之一，主要向境內(nèi)外游客和中高端消費(fèi)者免稅和有稅商品。

從招股書(shū)來(lái)看，中國(guó)中免近三年來(lái)的盈利能力不斷上升，2019年至2021年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為480.13億元(人民幣，下同)、525.98億元、676.76億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率18.7%。同期的凈利潤(rùn)分別為54.71億元、71.09億元、124.41億元復(fù)合年增長(zhǎng)率50.8%。

但2022年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，中國(guó)中免在2022年上半年?duì)I收為276.51億元，同比下降了22.17%;歸母凈利潤(rùn)為39.38億元，同比下降了26.49%。中國(guó)中免解釋稱(chēng)，上半年國(guó)內(nèi)疫情多發(fā)導(dǎo)致客流大幅下降，門(mén)店和物流運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)中斷，尤其是3至5月份的經(jīng)營(yíng)受到了很大沖擊。但自5月下旬開(kāi)始，門(mén)店銷(xiāo)售明顯回升，6月?tīng)I(yíng)收同比增長(zhǎng)13%。

毛利方面，中國(guó)中免的毛利率呈逐年下滑的趨勢(shì)，2019年至2021年，公司毛利率分別為51.1%、38.9%和32.9%。中國(guó)中免稱(chēng)，毛利率下降一方面主要由于免稅商品銷(xiāo)售減少以及有稅商品銷(xiāo)售大幅增加導(dǎo)致，另一方面是由于銷(xiāo)售成本增加，包括就有稅商品的關(guān)稅、消費(fèi)稅及其他相關(guān)稅項(xiàng)增加以及使用折扣及促銷(xiāo)。

二級(jí)市場(chǎng)方面，中國(guó)中免A股8月23日收跌0.08%報(bào)192.98元/股，年初至今跌11.41%，現(xiàn)總市值3768億元。

標(biāo)簽： 中國(guó)中免 全球發(fā)售億股股份 發(fā)售價(jià)港元 大幅超額認(rèn)購(gòu)