業(yè)內(nèi)翹首以盼多年的基金通2.0或落地可期。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，基金通2.0平臺(tái)有望實(shí)現(xiàn)場(chǎng)外投資者在不開(kāi)通證券賬戶的前提下，在場(chǎng)外直銷(xiāo)或者代銷(xiāo)平臺(tái)參與ETF等場(chǎng)內(nèi)基金的投資交易。而該平臺(tái)或率先在公募REITs上運(yùn)用。通過(guò)基金通2.0，投資者可以實(shí)現(xiàn)不用開(kāi)通股票賬戶，在場(chǎng)外就能直接交易公募REITs，待公募REITs上線基金通2.0之后，下一步有望擴(kuò)展至場(chǎng)內(nèi)ETF等品種。

事實(shí)上，基金通2.0是交易所籌備了多年的新平臺(tái)，在此前交易所發(fā)布的年度ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告也有提及。上交所在此前發(fā)布的2021ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告中表示，目前，境內(nèi)ETF的持有人數(shù)約600萬(wàn)人左右，相比公募基金投資者數(shù)量、股票投資者數(shù)量，ETF的持有人數(shù)量依然較少。其重要原因之一即為ETF市場(chǎng)參與渠道較少，除了擁有證券賬戶的投資者外，場(chǎng)外包括銀行客戶等在內(nèi)的更大范圍投資者群體缺乏參與ETF市場(chǎng)渠道。

近年來(lái)，上交所持續(xù)研究，通過(guò)升級(jí)基金通平臺(tái)開(kāi)辟新的ETF參與渠道，讓更多個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者參與ETF投資。該平臺(tái)有望實(shí)現(xiàn)場(chǎng)外投資者在不開(kāi)通證券賬戶的前提下，在場(chǎng)外直銷(xiāo)或者代銷(xiāo)平臺(tái)參與ETF的投資交易。

“基金通2.0起初主要是為了給ETF搭建場(chǎng)外交易平臺(tái)而籌備的，不過(guò)根據(jù)目前的規(guī)劃，基金通2.0或先運(yùn)用在公募REITs上，畢竟首批公募REITs只有9只，數(shù)量遠(yuǎn)少于ETF，有利于平臺(tái)前期平穩(wěn)上線，下一步或推廣至ETF等場(chǎng)內(nèi)品種。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

多位基金公司人士也證實(shí)，目前發(fā)行首批公募REITs的基金公司正在準(zhǔn)備相關(guān)的系統(tǒng)方案，不過(guò)最快或也是于今年年內(nèi)上線。

不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，基金通2.0的相關(guān)細(xì)節(jié)及推出進(jìn)度最終仍待監(jiān)管層審批，目前尚未定論。

基金通2.0未來(lái)是如何實(shí)現(xiàn)在投資者不開(kāi)通證券賬戶的情況下，在場(chǎng)外直接交易公募REITs?

據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，不同于目前場(chǎng)內(nèi)采用的時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的競(jìng)價(jià)交易，基金通2.0的場(chǎng)外交易主要是通過(guò)做市商報(bào)價(jià)的模式實(shí)現(xiàn)。

“投資者通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)再將申請(qǐng)?zhí)峤恢?span id="llll5ll5" class="keyword">基金通2.0平臺(tái)，同時(shí)，做市商提供報(bào)價(jià)、詢(xún)價(jià)交易服務(wù)，做市商份額可在競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和基金通2.0間轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，基金通2.0平臺(tái)日終會(huì)將份額變動(dòng)數(shù)據(jù)發(fā)送給中國(guó)證券結(jié)算登記公司，中國(guó)證券結(jié)算登記公司再將登記反饋給基金通2.0平臺(tái)。不過(guò)，最終實(shí)施細(xì)節(jié)仍待監(jiān)管層審批。”

如果ETF、REITs等產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)場(chǎng)外交易，有基金人士認(rèn)為，這會(huì)對(duì)未來(lái)產(chǎn)品布局產(chǎn)生一定影響。

在一位基金公司人士看來(lái)，基金通2.0最大的意義就是投資者未來(lái)可以在場(chǎng)外用盤(pán)中實(shí)時(shí)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)基金。“不過(guò)，根據(jù)目前規(guī)劃的模式，在基金通2.0平臺(tái)上，投資者之間不能進(jìn)行交易，買(mǎi)賣(mài)只能通過(guò)做市商進(jìn)行。基金通2.0未來(lái)也會(huì)在一定程度上對(duì)現(xiàn)有的ETF聯(lián)接基金起到替代作用。”

“未來(lái)基金通2.0的推出對(duì)于基金投顧而言也有好處。”一位基金公司人士指出，目前基金投顧配置指數(shù)基金主要是配置場(chǎng)外的普通指數(shù)基金或ETF聯(lián)接基金，但是并非所有的ETF都有聯(lián)接基金，且有些聯(lián)接基金規(guī)模過(guò)小，不便于基金投顧進(jìn)行配置。相比ETF，聯(lián)接基金還存在跟蹤誤差等問(wèn)題，而基金通2.0推出之后，基金投顧也可以在場(chǎng)外直接買(mǎi)賣(mài)公募REITs、ETF等品種。(李濤)

標(biāo)簽： 基金通2 投資者 公募REITs 場(chǎng)內(nèi)ETF