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世界熱頭條丨耳邊有財:中證1000,小盤投資利器

據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲《視聽大會》報道,中證1000股指期貨和期權(quán)日前正式開啟交易。繼上證50、滬深300和中證500股指期貨和期權(quán)上市后,我國場內(nèi)權(quán)益衍生品市場迎來新品。中證1000指數(shù)是什么?中證1000衍生品上市對資本市場帶來哪些變化?個人投資者如何把握中小盤投資策略與節(jié)奏?經(jīng)濟之聲主持人梁婧對話文儲基金投資總監(jiān)劉煦然,和您共話中證1000投資策略。


【資料圖】

重點配置新經(jīng)濟領(lǐng)域

1.指數(shù)紅利與潛力。中證1000指數(shù)是滬深股票中,中證800指數(shù)樣本股以外的規(guī)模較小且流動性和市場代表性好的1000只股票組成,可綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現(xiàn),而資本市場之所以看好中證1000,是因為中國經(jīng)濟的韌性以及背后中小企業(yè)的成長潛力;

2.小市值成長風格顯著。2021下半年起,小市值風格開始受到機構(gòu)關(guān)注,很多機構(gòu)交易者對于小盤股配置需求提升。小盤股流通市值相對大盤股而言較小,機構(gòu)投資者可以更加便利地在整個指數(shù)化工具中進行配置,而非單獨對幾十只建倉;

3.重點配置新經(jīng)濟領(lǐng)域。中證1000指數(shù)中有243家是創(chuàng)業(yè)板公司,創(chuàng)業(yè)板含量非常高;其中還有67家科創(chuàng)板公司,即“雙創(chuàng)權(quán)重”已近30%以上;“專精特新”企業(yè)占比達18%。所以,這些規(guī)模小、有活力、優(yōu)秀的公司,正是未來投資的潛力。

中證1000指數(shù)的推出彌補了小盤股衍生指數(shù)的空白,進一步強化了對于小盤股β屬性認知,提升了投資者對于指數(shù)投資多元化的需求,作為跟蹤一大批上市中小企業(yè)股價表現(xiàn)的指數(shù),相關(guān)基金及衍生品也可分享中小企業(yè)的成長紅利。

中證1000ETF投資策略

針對個人投資者面對中證1000ETF的投資策略,劉煦然建議:

從短期來看,成分股集中于小市值區(qū)間,重點配置新經(jīng)濟領(lǐng)域。前5大行業(yè)電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工和計算機,合計權(quán)重為47.29%。另外,市盈率位于歷史較低分位,歷史業(yè)績彈性較大。截至7月15日,中證1000 指數(shù)的市盈率(TTM)為29.66倍,位于指數(shù)歷史分位點11.08%的位置。指數(shù)在牛市往往表現(xiàn)相對較好,而熊市則相對較差,高波動高彈性的特征相對明顯。

從中長期的角度,投資者要時刻關(guān)注成份股的變化。關(guān)注每次半年報、季報的估值情況以及銷售利潤的增速,往往增速的邊際改善,對于指數(shù)而言意味著在階段性的潛力和彈性更高。

衍生品上市,多種新玩法帶來更大投資空間

7月22日,中證1000股指期貨和股指期權(quán)正式上市,小盤股增添了避險利器。上市首日,中證1000股指期貨四個合約成交量合計為36487手,累計成交額達504.91億元,總持倉量30326手,成交持倉比均超過100%,遠超滬深300股指期貨(IF)、上證50股指期貨(IH)、中證500股指期貨(IC)的成交持倉比,其活躍度明顯超越其他品種,說明投資者參與熱情相對較高。

另外,中證1000股指期貨的成份股以小盤股為主,更易獲取超額收益,股指期貨期現(xiàn)套利策略、跨品種套利以及CTA策略將有更多施展手腳的投資空間。

標簽: 股指期貨 投資策略 資本市場

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