2017年末，余額寶規(guī)模達(dá)到1.58萬億元，2018年6月底對接的6只貨幣基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到了1.86萬億元，天弘余額寶在連續(xù)一年規(guī)模縮水后，到2019年11月5日僅剩1.05萬億規(guī)模。截至2019年9月底，共有來自于24家基金公司的28只貨幣基金接入余額寶平臺，只有17只規(guī)模在三季度實(shí)現(xiàn)增長，三季度末規(guī)模合計(jì)2.21萬億元。

顯然，從數(shù)據(jù)來看余額寶的規(guī)模依然是增長的，只是隨著接入貨幣基金的增多，資金被分流了，天弘余額寶貨幣基金規(guī)模出現(xiàn)下降。從這個(gè)角度講，大部分人不用余額寶了的結(jié)論是不對的，余額寶依然是廣大人民群眾最喜愛的理財(cái)工具之一。

下圖是天弘余額寶貨幣基金凈資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)走勢：

物以稀為貴，資金也是如此。為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，央行連續(xù)多次降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性。充裕的資金使得資金使用成本降低，余額寶年化收益率直線走低，目前降至2.2%左右，與銀行兩年期存款利率相當(dāng)。

收益率下降，是部分資金拋棄余額寶的根本原因，尤其是相對大額的資金，他們主要有如下選擇：

一、銀行大額存款

一些銀行推出5萬元起存的大額存款，三年期年利率可以達(dá)到4%以上，有的還可以按月付息，比余額寶收益率高出不少，門檻也相對較低。

二、銀行大額存單

從2018年起大額存單開始火爆，成為保本理財(cái)產(chǎn)品的重要替代選擇。雖然門檻高達(dá)20萬元，但是有安全穩(wěn)定、收益高、流動(dòng)性好等優(yōu)點(diǎn)，依然受到熱捧。以最受歡迎的三年期大額存單為例，年利率最高達(dá)到4.2625%，按月付息的也可以達(dá)到4.18%。

三、微信零錢通

微信零錢通里接入了26只貨幣基金，借助微信龐大的用戶群體，吸納了龐大的資金，同樣對余額寶產(chǎn)生分流。由于微信的使用頻率更高，常駐內(nèi)存，線下支付頻率已經(jīng)超過余額寶，也使得微信理財(cái)越來越受歡迎。

四、支付寶和微信理財(cái)通里的理財(cái)產(chǎn)品

支付寶和微信理財(cái)通已經(jīng)成為廣大消費(fèi)者重要的理財(cái)工具，里面有眾多理財(cái)產(chǎn)品可以選擇，中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品收益率也能超過3%，高于余額寶收益率。

五、民營銀行存款

民營銀行規(guī)模小，起步晚，沒有線下網(wǎng)點(diǎn)，為了吸收存款只能給出更高的存款利率。五年期存款年利率更是達(dá)到5.50%左右，是當(dāng)下保本保收益產(chǎn)品的最高水平。以此為基礎(chǔ)的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，如智能存款，一年期年利率也在4%以上，甚至超過傳統(tǒng)銀行三年期大額存單年利率，在某平臺上甚至一票難求。

六、P2P理財(cái)

在過去的幾年前，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，也成了高利貸和騙子們狂歡的舞臺。動(dòng)輒8%以上的年化收益率，使得先后涌現(xiàn)的超過5000家P2P平臺吸納了超過1萬億資金。隨著越來越多的平臺跑路，無數(shù)人的資金化為泡影。

除了上述選擇，國債和結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品，都是部分投資者的重要選擇，相比之下收益率都高于余額寶。大額資金放入收益率更高的地方，小額資金依然放在余額寶或微信零錢通，這是當(dāng)下多數(shù)人會選擇的理財(cái)方式。

下圖是天弘余額寶貨幣(000198)收益走勢圖

標(biāo)簽： 余額寶 銀行