不少投資者視為保本型理財替代品的結(jié)構(gòu)性存款，近期“量價齊跌”。數(shù)據(jù)顯示，今年以來結(jié)構(gòu)性存款收益率持續(xù)下跌，同時，3月末中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額同比下降12.26%。專家提示，結(jié)構(gòu)性存款適合保守型及穩(wěn)健型投資者，但收益率有一定波動性，目前來看高于同期限的定期存款和大額存單利率，未來仍然有一定下降空間。

結(jié)構(gòu)性存款近期受歡迎

“足不出戶，安心增值”“結(jié)構(gòu)性存款守住您穩(wěn)穩(wěn)的收益”，近日，有不少銀行理財經(jīng)理在朋友圈“吆喝”結(jié)構(gòu)性存款。“額度有限，盡早搶購。”某國有行一理財經(jīng)理這樣介紹。記者留意到，該經(jīng)理推薦的某款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品起購金額為5萬元，業(yè)績比較基準為1.35%-3.10%，產(chǎn)品期限為134天。5月12日晚，在該產(chǎn)品開始銷售的第二天，App頁面顯示該款結(jié)構(gòu)性存款已售罄。

“我們有一款最低收益能到3.2%，最高去到4.24%。”某股份制銀行廣州支行理財經(jīng)理對記者表示，“目前額度還是比較充足的，不過近來有很多客戶也來咨詢購買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，畢竟最近購買理財產(chǎn)品也可能出現(xiàn)虧損的情況，很多人就會選擇拿一部分資金來做這種比較穩(wěn)定的投資。”

據(jù)了解，目前市面上的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品大多1萬元至20萬元起購，產(chǎn)品期限則在一個月至三年之間，值得注意的是，結(jié)構(gòu)性存款比起普通定存產(chǎn)品，其收益率是浮動的，嚴格來說,結(jié)構(gòu)性存款屬于理財產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款適合哪類人群?融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受新快報記者采訪時表示，結(jié)構(gòu)性存款適合保守型及穩(wěn)健型投資者，中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款100%保本，收益率有一定波動性，不同產(chǎn)品的收益穩(wěn)定性差異較大，投資者在購買之前要重點查看產(chǎn)品的收益規(guī)則。

未來仍有一定下降空間

“今年以來收益率呈下降趨勢，國有銀行、股份制銀行降幅相對較大。”劉銀平表示。

融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的2022年4月銀行結(jié)構(gòu)性存款報告顯示，4月份發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率為2.99%，與上月持平;平均預期最高收益率為3.54%，環(huán)比下降5BP。此外，根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為58505.79億元，環(huán)比下降0.54%，同比下降12.26%。就此看來，結(jié)構(gòu)性存款“量價齊跌”。

作為一款在存款基礎上引入其它衍生品的理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性存款的收益率與其掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)息息相關。數(shù)據(jù)顯示，從不同掛鉤標的結(jié)構(gòu)性存款的收益率來看，4月份掛鉤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款整體收益率最高，平均預期中間收益率為3.07%、平均預期最高收益率為4.16%;掛鉤匯率、黃金的結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率較為接近，掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率略高。

4月以來，不少銀行紛紛下調(diào)其1年期以上定期存款和大額存單利率，盡管大額存單未在利率調(diào)整范圍內(nèi)，但業(yè)內(nèi)聲音認為，未來結(jié)構(gòu)性存款收益率有可能下降。“從銀行公布的財報數(shù)據(jù)來看，2021年大部分銀行凈息差水平仍在持續(xù)收窄，結(jié)構(gòu)性存款收益率要明顯高于同期限的定期存款和大額存單利率，從降成本角度來看，未來結(jié)構(gòu)性存款收益率仍有一定下降空間。”劉銀平表示。

浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林則認為，當前國內(nèi)利率水平是下行預期，未來可能會適時降準降息，結(jié)構(gòu)性存款的固定收益投資部分收益呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。

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