企業(yè)貸款和房貸利率都漲了，壓力尚不明顯

企業(yè)貸款和房貸利率漲起來了。5月11日，央行發(fā)布的《2021年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，今年3月份，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為5.1%，較去年12月份上漲了7個(gè)BP。

其中，3月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.63%，較去年12月份上漲了2個(gè)BP;個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為5.37%，較去年12月份上3個(gè)BP;票據(jù)融資加權(quán)平均利率，較去年12月份上42個(gè)BP。

“就我行而言，今年2月份以來，新發(fā)放貸款利率相較于去年年底開始緩慢提升，但上升幅度比上述央行公布的數(shù)字小。當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)對優(yōu)質(zhì)客戶的競爭比較激烈。”一位浙江地區(qū)農(nóng)商行副行長告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

一位股份制銀行華東地區(qū)某分行人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管多窗口指導(dǎo)，嚴(yán)控按揭房貸額度，利率的高低已經(jīng)不是購房者優(yōu)先考慮的問題，首先是拿到貸款的額度。另外，之前該行對普惠性小微企業(yè)貸款利率在3.85%附近，現(xiàn)在也上升了10~20個(gè)BP，在4%或者4%以上。

一位國有大行華北地區(qū)某二級分行個(gè)貸負(fù)責(zé)人對第一財(cái)經(jīng)記者表示，該行對普惠小微的貸款利率沒有變化。變化的是個(gè)人房貸，首套和二套的利率均提高了10個(gè)BP。

不過，也有華中地區(qū)某城商行個(gè)貸經(jīng)理對第一財(cái)經(jīng)記者表示，該地區(qū)房貸利率暫無變化。但上述地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速，又是旅游城市，住房需求較大。當(dāng)?shù)劂y行對住房按揭首套房貸款的利率通常在5年期LPR基準(zhǔn)利率(4.65%)+1%以上。

企業(yè)貸款和房貸利率齊上漲

央行數(shù)據(jù)顯示，2021年3月末新發(fā)放貸款利率較2020年末上升7BP。企業(yè)貸款利率較2020年末上升2BP。個(gè)人住房貸款利率較2020年末上行3BP。

央行另一組數(shù)據(jù)顯示，3月一般貸款中利率高于LPR的貸款占比為69.54%，超過1、2月占比，呈邊際上行態(tài)勢。“2020年三季度貸款加權(quán)平均利率、LPR加點(diǎn)合計(jì)出現(xiàn)上浮，但四季度回落，一季度又現(xiàn)回落跡象，結(jié)合緊信用大背景考慮，貸款利率邊際上行逐漸得到印證。”有分析人士稱。

“企業(yè)信貸和票據(jù)融資利率上升，一是反映經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，企業(yè)信貸需求旺盛;二是經(jīng)濟(jì)延續(xù)回暖，市場利率中樞有所抬升;而房貸利率上升主要反映的是住房需求持續(xù)回暖，同時(shí)，局部出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性利率小幅上調(diào)影響。”光大銀行金融市場部分析師周茂華對第一財(cái)經(jīng)記者表示。

周茂華稱，但值得關(guān)注的是，企業(yè)貸款利率和房貸利率上升幅度很有限，主要是貨幣政策沒有急轉(zhuǎn)彎，市場流動性保持合理充裕;PPI同比上升，企業(yè)貸款實(shí)際利率實(shí)際是有所下降的。

上述國有大行人士對記者稱，目前，他所在銀行的普惠貸款(支持實(shí)體經(jīng)濟(jì))利率無變化，還是在一年期LPR(3.85%)上下浮動。而房貸利率出現(xiàn)了上行，當(dāng)前首套年化利率為5.25%，二套為5.45%，分別較年前上漲了10個(gè)BP。

上述股份制銀行分行人士對記者表示，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管嚴(yán)控銀行對房地產(chǎn)行業(yè)的授信，嚴(yán)防各路資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場，對按揭貸款也嚴(yán)格進(jìn)行控制。當(dāng)前，很多購房者若進(jìn)行按揭貸款，很大可能沒額度。

融360大數(shù)據(jù)研究院對全國40多個(gè)重點(diǎn)城市房貸利率的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年4月(數(shù)據(jù)采集期為2021年3月20日~2021年4月18日)，全國首套房貸款平均利率為5.31%，環(huán)比上漲4BP;二套房貸款平均利率為5.59%，環(huán)比上漲2BP。2021年3月(數(shù)據(jù)監(jiān)測期為2021年2月20日~2021年3月18日)，全國首套房貸款平均利率為5.28%，環(huán)比上漲2BP;二套房貸款平均利率為5.57%，環(huán)比上漲1BP。

另外，福建、浙江等地多家中小銀行副行長也告訴第一財(cái)經(jīng)記者，當(dāng)前，新發(fā)放貸款利率與之前相比，有所上漲。但幅度僅為微漲。

早在今年2月份，多家股份制銀行北京地區(qū)人士對記者表示，銀行的經(jīng)營貸比去年四季度有所提升，年化利率提升到4%以上。當(dāng)時(shí)，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，北京之外的地區(qū)，普惠性小微和個(gè)人房貸利率還未上漲。

貸款利率未來還會漲多少？

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)活躍度增強(qiáng)，信貸需求增長;同時(shí)，貨幣政策邊際收斂，逐步回顧中性，貸款利率未來還會漲多少?

“從宏觀的信貸供需角度，考慮到今年信貸額度總體供給略緊，而一季度已經(jīng)大幅放量，那么如果信貸需求繼續(xù)保持旺盛，二季度貸款供不應(yīng)求的情況會更突出。我們判斷，供需力量仍將推動企業(yè)貸款利率繼續(xù)回升。從結(jié)構(gòu)上來看，由于一季度已經(jīng)大量投放了對公和小微貸款，預(yù)計(jì)二季度起零售貸款的占比將逐步提升，也有利于推動加權(quán)平均利率回升。從區(qū)域結(jié)構(gòu)的角度來看，一季度貸款投放更多聚焦于信用優(yōu)質(zhì)區(qū)域，存在一定的不平衡性，后續(xù)隨著投放區(qū)域更加均衡，利率也有回升動力。”東吳證券研報(bào)稱。

上述研報(bào)表示，此外，特定品種的貸款利率也存在回升的動力。低利率的個(gè)人經(jīng)營性貸款今年持續(xù)被監(jiān)管層排查真實(shí)流向和用途，從貸款管控的角度，判斷個(gè)人經(jīng)營性貸款會進(jìn)入增速趨緩、利率上升的階段。個(gè)人住房貸款利率預(yù)計(jì)將回升，建設(shè)銀行深圳分行已上調(diào)房貸利率，預(yù)計(jì)會起到示范效應(yīng)。

“去年12月31日，房地產(chǎn)貸款新規(guī)出臺后，銀行對房地產(chǎn)行業(yè)以及按揭貸款的投放受到限制。在房地產(chǎn)熱點(diǎn)城市中，多家城商行和農(nóng)商行已經(jīng)超標(biāo)，受到央行的管控，因供給關(guān)系的影響，未來多地房貸利率也會稍微回升，但因城市而異。去年房價(jià)增幅高的城市，今年房貸利率可能增長。”一位華南地區(qū)銀行人士對記者表示。

還有銀行人士對第一財(cái)經(jīng)記者稱，他所在地區(qū)，有些銀行的按揭貸款超過監(jiān)管要求的比例，當(dāng)前已經(jīng)無額度可放。

“名義貸款利率預(yù)計(jì)仍會緩慢抬升。但影響實(shí)體企業(yè)投資行為的重要因素還是實(shí)際貸款利率變化，從PPI、CPI同比中樞呈現(xiàn)溫和抬升走勢，整體看，企業(yè)信貸實(shí)際利率還是有所下降。”周茂華稱。

另有國有大行人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，預(yù)計(jì)今年二三季度企業(yè)貸款利率，尤其是普惠性小微企業(yè)貸款利率的增幅不大。監(jiān)管要求，五家大型銀行要努力實(shí)現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長30%以上，并要求“努力實(shí)現(xiàn)2021年新增小微企業(yè)‘首貸戶’數(shù)量高于2020年”。“發(fā)掘‘首貸戶’非常考驗(yàn)銀行的能力，這不是短時(shí)間可以做上去的。我們首要的任務(wù)是，要把量的任務(wù)完成。”他說。

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