多家機構(gòu)二季度減持寧德時代(300750.SZ)。據(jù)寧德時代8月25日晚間發(fā)布的財報，包括高瓴資本、招銀叁號、招銀動力等5位股東在當(dāng)季減持了該公司，減持股份總量達到4249.8萬股。以二季度區(qū)間成交均價391元每股計算，上述5位股東通過減持后套現(xiàn)的金額達到176.38億元。8月26日開盤后寧德時代隨即下跌，最終以521元/股報收，下跌幅度達到1.74%。

其實不只是寧德時代，今年上半年，不少汽車業(yè)相關(guān)上市公司出現(xiàn)股東減持。據(jù)不完全統(tǒng)計，至少有12家中國汽車業(yè)上市公司被股東套現(xiàn)，累計套現(xiàn)金額遠(yuǎn)超過100億元。以比亞迪(01211.HK)為例，今年上半年，比亞迪H股連續(xù)被減持，截至目前，減持金額達到50億元，其中大股東夏佐全從年初到7月份就套現(xiàn)高達24億元，且該減持計劃仍在繼續(xù)。此外，據(jù)港交所數(shù)據(jù)，巴菲特愛徒李錄旗下的喜馬拉雅資本在7月也連續(xù)兩日減持比亞迪，共計1077.15萬股，涉資24.39億港元。據(jù)記者統(tǒng)計，包括天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、北汽藍谷(600733.SH)、孚能科技(688567.SH)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、廣汽集團(601238.SH)、江淮汽車(600418.SH)、長城汽車(02333.HK)在內(nèi)，上述幾家公司截至目前累計被減持股份金額已經(jīng)超過110億元。

上述公司頻繁被減持，也引發(fā)市場的觀望和震蕩。在李錄減持比亞迪的信息披露后，7月14日比亞迪H股暴跌5.64%，7月15日再次大跌3.26%。有分析認(rèn)為，目前新能源汽車賽道已經(jīng)存在過熱的情況。2021年以來，寧德時代的股價最高漲幅一度超80%。今年上半年，寧德時代的凈利潤為45億元，市盈率為150倍，估值已經(jīng)達到高位。寧德時代之外，新能源上游材料公司的市場表現(xiàn)也非常好，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源車概念個股中，天齊鋰業(yè)、天賜材料、恩捷股份等14家個股市凈率率PB(LF)超過10倍，排名首位的天齊鋰業(yè)PB高達30.5倍。但是上述14家PB超10倍的公司中不乏虧損企業(yè)，另有多家公司滾動市盈率超百倍。

一位不愿具名的投資界人士認(rèn)為，從靜態(tài)估值上看，新能源車賽道顯然已經(jīng)并不便宜，所以會出現(xiàn)股東高位減持的情況。據(jù)各大基金披露的二季度持倉情況，部分新能源主題基金近期也有明顯的換倉動作。

不過，博時新能源主題混合基金經(jīng)理郭建林在接受記者采訪時談到，不能根據(jù)一家或者幾家機構(gòu)和股東的短期操作來判斷一個賽道的前景，整體上看，目前包括港股通和北方基金都在加強對于新能源賽道的布局，在資金快速涌入的背景下，一個賽道內(nèi)體現(xiàn)在對于不同企業(yè)的估值上，肯定會有一定的泡沫，但是這個行業(yè)的龍頭公司，比如動力電池以及上游材料領(lǐng)域，比去年的白酒市場投資還是相對理性的。

從產(chǎn)業(yè)本身來看，上半年新能源汽車的市場滲透率僅僅10%左右，所以未來5年都會是一個高速成長期。新能源帶動智能化水平的提升，自動駕駛雖然從長期看是趨勢，但是短期內(nèi)受制于場景、政策以及法律和道德邊界的約束。不過，從短期來看，智能座艙將在未來兩年呈現(xiàn)出高速滲透的趨勢，由此帶動產(chǎn)業(yè)鏈上龍頭公司的業(yè)績看漲。

上述不愿具名的分析人士則認(rèn)為，雖然長期看好新能源賽道，但短期來看，上半年新能源汽車板塊升溫快速，綜合市場供給來看，三季度新能源車市面臨著較大的挑戰(zhàn)，包括材料瓶頸以及芯片供應(yīng)等問題。此外，在電動車智能化方面，近期電動車事故以及特斯拉在海外被調(diào)查等系列效應(yīng)，也讓市場短期對這一領(lǐng)域的投資出現(xiàn)了短期的調(diào)整和分歧。

標(biāo)簽： 新能源企業(yè) 新能源企業(yè)被減持 新能源主題基金 換倉動作