繼借唄之后，螞蟻花唄也即將迎來大變動。11月21日，北京商報記者收到花唄的服務(wù)升級協(xié)議，并獨家了解到花唄也即將開啟品牌隔離。盡管目前花唄用戶仍由螞蟻消費金融、銀行、小貸、商業(yè)保理等地方金融組織以及其他金融機構(gòu)共同服務(wù)，但后續(xù)花唄或很快將按照監(jiān)管要求落實品牌隔離，不同機構(gòu)提供的消費信貸服務(wù)予以區(qū)隔。

正在分批升級

北京商報記者在11月21日收到了花唄的服務(wù)升級協(xié)議，頁面顯示，“為持續(xù)向你提供花唄服務(wù)，本次升級需要你同意并簽署《個人征信查詢報送授權(quán)書》，同意授權(quán)向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫查詢/報送相關(guān)信息”。

這一服務(wù)升級主要源于接入央行征信的需要。早在9月底，北京商報記者了解到，花唄正逐步推進接入央行征信系統(tǒng)的工作。據(jù)螞蟻集團透露，升級后用戶獲得的具體授信額度來源，用戶的征信信息會由螞蟻消費金融或是提供授信額度的銀行等機構(gòu)作為報送主體，納入征信系統(tǒng)。

不過，北京商報記者注意到，此次服務(wù)升級的授權(quán)書由盛京銀行提供，并提到消費信貸服務(wù)或授信合同，將由盛京銀行單獨或聯(lián)合螞蟻消費金融提供，但具體是采取助貸模式還是聯(lián)合貸，并未明確。

另外，北京商報記者對比其他用戶來看，各個花唄用戶服務(wù)提供方都不一樣，目前，除了盛京銀行、螞蟻消費金融外，還有江蘇銀行、寧波銀行等城商行，以及螞蟻小微小貸、商融保理等地方金融組織。

對于此次服務(wù)升級，11月21日，花唄回應(yīng)北京商報記者，“按照《征信業(yè)管理條例》的要求，花唄這樣的數(shù)字消費信貸服務(wù)業(yè)需要接入央行征信系統(tǒng)。在央行征信管理部門的指導(dǎo)下，花唄已經(jīng)在逐步、有序接入征信系統(tǒng)。這一工作目前還在分批進行中，后續(xù)會逐漸覆蓋全部用戶”。

另對不同信貸服務(wù)方，花唄進一步稱，目前用戶由螞蟻和銀行等金融機構(gòu)共同服務(wù)。根據(jù)金融機構(gòu)可以依法開展業(yè)務(wù)的地域、客群要求，不同用戶的服務(wù)機構(gòu)可能不同。

用戶也對此次升級頗為關(guān)注，擔(dān)憂升級服務(wù)后會影響授信額度，也擔(dān)心接入征信后會影響車貸房貸。對此，花唄表示，服務(wù)升級不會影響貸款和費率，接入征信是大勢所趨，若用戶長期選擇拒絕或者關(guān)閉，可能會影響后續(xù)花唄的使用。

在易觀高級分析師蘇筱芮看來，螞蟻集團持續(xù)對花唄升級主要有兩方面考慮，一方面是思路與借唄整改一脈相承，可以看作響應(yīng)監(jiān)管號召的重要工作構(gòu)成;另一方面則是各類信用支付產(chǎn)品有序接入央行征信系統(tǒng)并充分保護金融消費者知情權(quán)的體現(xiàn)，用戶升級后，自身征信信息的查詢、報送，最終結(jié)果將體現(xiàn)在用戶的征信報告中。

品牌隔離在即

花唄持續(xù)升級，不難窺出其整改之意。早在螞蟻消費金融6月開業(yè)之初，就有監(jiān)管人士表態(tài)，按照整改方案，螞蟻集團應(yīng)在螞蟻消費金融公司開業(yè)6個月內(nèi)有序承接兩家小貸公司中符合監(jiān)管規(guī)定的消費信貸業(yè)務(wù)，完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作;另自螞蟻消費金融公司開業(yè)起一年過渡期內(nèi)，兩家小貸公司實現(xiàn)平穩(wěn)有序的退出市場。

按照螞蟻消金6月3日的開業(yè)時間計算，距離“花唄”“借唄”的品牌整改大限僅有十余天。而從北京商報記者調(diào)查來看，目前花唄“完成品牌整改工作”仍有一定挑戰(zhàn)，此外兩家小貸公司如何實現(xiàn)平穩(wěn)退出仍有待考證。

11月初，螞蟻借唄已啟動品牌隔離工作，由螞蟻消費金融提供的服務(wù)會繼續(xù)顯示“借唄”品牌，銀行等金融機構(gòu)獨立提供的信貸服務(wù)則會在“信用貸”頁面展示，顯著標識出金融機構(gòu)信息，與“借唄”品牌相區(qū)隔。當時就有業(yè)內(nèi)關(guān)注，借唄實現(xiàn)品牌隔離，花唄為何遲遲未提?

“事實上，不管是花唄的體量還是資金方，其實比借唄復(fù)雜很多，這就要求這個產(chǎn)品要一項一項調(diào)整，同時要考慮很多細節(jié)問題。這也可能是花唄目前服務(wù)方比較雜、品牌隔離會比“借唄”更慢的一個原因。”一銀行業(yè)資深人士向北京商報記者表示，花唄對接多類金融機構(gòu)，有助于增強花唄服務(wù)供給能力，但也要注意推動多家機構(gòu)的規(guī)范合作，理清各方權(quán)責(zé)義務(wù)，強化消費者適當性管理。

盡管存在難度，但品牌隔離是個硬指標。正如中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林指出，按照監(jiān)管要求，花唄后續(xù)將納入螞蟻消費金融，相當于是一家獨立金融機構(gòu)運營的產(chǎn)品。因此，除了升級服務(wù)接入征信外，花唄也需要進行品牌隔離。一方面，花唄也存在資金來源透明的需求，更需要穿透底層;另一方面，在個人信息征信方面，當征信信息不全的時候可能需要向第三方金融機構(gòu)進行征信調(diào)查，而品牌隔離可以更好處理這些關(guān)聯(lián)關(guān)系。

事實確實如此。北京商報記者從花唄方面了解到，后續(xù)花唄會嚴格按照監(jiān)管要求落實品牌隔離相關(guān)措施，將不同機構(gòu)提供的消費信貸服務(wù)予以區(qū)隔，避免品牌混同。

而業(yè)內(nèi)更為關(guān)注的是，后續(xù)螞蟻集團聯(lián)合貸將是何走向?又該如何實現(xiàn)小貸的平穩(wěn)退出?對此花唄方面未給出進一步回復(fù)。

在蘇筱芮看來，花唄對接多類服務(wù)機構(gòu)，是大型互聯(lián)網(wǎng)平臺旗下信用支付產(chǎn)品對接眾多合作方的直接體現(xiàn)，盡管對于機構(gòu)來說，能夠綜合各方資源取長補短，但從金融消費者角度，需要關(guān)注到協(xié)議中是否能夠清晰地標注出具體由哪家機構(gòu)服務(wù)，強化事前的知情權(quán)，從而更好地進行產(chǎn)品使用選擇。此前曾有部分大型平臺旗下產(chǎn)品對接多家機構(gòu)或者頻繁查詢金融消費者征信，使金融消費者面臨“征信花了”的風(fēng)險。

另對聯(lián)合貸，盤和林則說道，聯(lián)合貸由于其金融責(zé)任方缺乏透明度，很難穿透底層，此類模式可能在未來逐漸減少甚至退出，但短期依然需要通過聯(lián)合貸的模式實現(xiàn)很多產(chǎn)品的過渡，未來花唄和借唄將更多以助貸和自營的方式呈現(xiàn)。此外，小貸公司平穩(wěn)退出，主要是讓業(yè)務(wù)現(xiàn)階段合規(guī)和可持續(xù)，通過和第三方金融機構(gòu)合作的方式，從而實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。

“斷直連”挑戰(zhàn)

對于花唄而言，除了接入征信、品牌隔離外，“斷直連”帶來的挑戰(zhàn)更大。

“斷直連”指的是在之前整改方案中監(jiān)管提到的：要糾正支付業(yè)務(wù)不正當競爭行為，在支付方式上給消費者更多選擇權(quán)，斷開支付寶與花唄等其他金融產(chǎn)品的不當連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業(yè)務(wù)等違規(guī)行為。

這個要求其實央行早已多次強調(diào)，尤其是在支付業(yè)務(wù)方面，去年底以來，金融監(jiān)管機構(gòu)要求斷開支付工具與其平臺上的其他金融產(chǎn)品的不當連接，使支付業(yè)務(wù)回歸本源，并表態(tài)未來還將繼續(xù)強化支付領(lǐng)域監(jiān)管。

對于此類問題后續(xù)如何整改，花唄未對北京商報記者給出進一步回應(yīng)。在盤和林看來，后續(xù)螞蟻集團或可在支付鏈路中增加更多的支付選擇，尤其是類似于花唄的多個產(chǎn)品，其屬性可以是金融機構(gòu)電子信用卡，亦可以打通微信支付和支付寶的支付鏈路。

從去年底約談至今，監(jiān)管機構(gòu)留給螞蟻集團整改的時間已不多了。此前，監(jiān)管機構(gòu)從支付業(yè)務(wù)、信息壟斷、關(guān)聯(lián)交易、公司治理等多個方面向螞蟻集團提出整改要求，如今，從時間線來看，螞蟻集團或在不久之后給出明確答案。

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