“預言家”馬斯克最新言論：

(資料圖片)

一些公司逃不過破產(chǎn)的命運。

什么公司，老馬背后的PPT：

這些車企被這么明晃晃寫在PPT上，究竟是被馬斯克當對手，還是認為破產(chǎn)倒閉的就在其中，沒有明說。

但按照馬斯克的標準，不難推斷。

老馬對友商冷嘲熱諷、唱衰看跌早已有之，這次是他故技重施，還是汽車行業(yè)真的到了“大逃殺”時刻？

馬斯克說了什么？

被馬斯克點名的汽車制造商，有這幾家：比亞迪、蔚來、小鵬、極星，他們都是中國的競爭對手。

國外玩家三位上榜：主打電動皮卡的Rivian，老牌車企福特，和Lucid。

馬斯克原話是這樣的：

特斯拉是全球最大的電動汽車制造商，同時也是全球利潤最高的整車廠。而讓電動汽車盈利真的非常不容易，大家看一下我們的競爭對手，他們一直在糾結(jié)、在掙扎，想獲得更好的利潤。

想一個點子非常容易，做出樣品也非常容易。但是之后要提升產(chǎn)能，要實現(xiàn)爬坡、大規(guī)模制造真的非常困難。特別是如果要在這樣的過程中保持正的現(xiàn)金流，真的是非常非常困難的。

過去一段時間中，有不少銀行都已經(jīng)垮掉了。這就是整個宏觀環(huán)境、整個金融體系變化的結(jié)果。而這些變化對于用戶使用車輛，以及車輛的可承擔性、可負擔性也有明顯的影響。未來12個月宏觀環(huán)境還充滿挑戰(zhàn)，但可能有很多公司會在未來不久就破產(chǎn)。

馬斯克的話給出了判斷車企能否活下去的標準。

首先是客觀因素，宏觀經(jīng)濟不行。尤其是系統(tǒng)性金融風險波及到普通用戶，使得他們對于汽車這類大宗消費謹慎或膽怯。

銷量前景黯淡，這樣的期望中，車企活下去直接影響因素有兩個：毛利和現(xiàn)金流。

一個是持續(xù)生存能力，一個是抗風險能力。

所以這些被馬斯克點名的車企是不是要破產(chǎn)，我們可以從數(shù)據(jù)上入手研究。

哪家車企快要不行了？

馬斯克列舉的這些車企，我們根據(jù)公開的財務(wù)信息，做了直觀地對比：

福特新能源，以及極星汽車比較特殊，背后都靠著成熟龐大的汽車巨頭，所以即使短期巨虧，也無性命之憂。

其中福特新能源去年全球一共賣了77500輛，絕大部分是北美市場，但同比增長率超過120%。極星情況類似，全球賣了51000輛（大部分是歐洲和北美），同比增長80%。

所以破產(chǎn)的不會是他倆，家底厚，而且增長勢頭好，不存在被叫停放棄的可能。

比亞迪自然不必說，破產(chǎn)倒閉是不可能發(fā)生的事。而且需要注意的是，馬斯克給的對比數(shù)據(jù)，是企業(yè)營業(yè)利潤率，比亞迪因其車型均價目前比特斯拉低得多，所以整體利潤/營業(yè)額的數(shù)值，自然比特斯拉小得多。

但單車毛利上，比亞迪已經(jīng)接近20%，供應鏈垂直整合能力成效顯著，離特斯拉的28%還有不小差距，但遠超一種傳統(tǒng)老牌車企。

銷量方面，比亞迪給的預期是300萬輛保底，沖擊360萬輛。另外比亞迪的電子、軌道、商用車、半導體等等業(yè)務(wù)可以支援汽車板塊的價格戰(zhàn)，使得比亞迪可以用極低價格搶奪市場份額，甚至不惜少掙錢、不掙錢。

所以不要相信王傳福“給友商留活路”的說法。

蔚來去年虧了140多億，但現(xiàn)金儲備無憂，只不過目前銷量增長上出現(xiàn)了疲軟。而新的866車系即將推出，能夠帶動一波增長。所以至少12個月內(nèi)無憂。

小鵬情況就比較危險，2022年虧損90億RMB，按照這樣的速度，目前現(xiàn)金儲備差不多能支撐2年左右，而且小鵬正在經(jīng)歷內(nèi)部動蕩調(diào)整期，G9車型不如預期，新的G6車型也尚未投放市場。

Rivian情況就更不容樂觀，現(xiàn)金多，但消耗的也快。2022年虧損69億美元，也就是400億人民幣。同時，交付數(shù)量20000出頭，剛剛開始進入正常量產(chǎn)節(jié)奏。

1年之內(nèi)除非交付有飛躍性增長，否則難逃馬斯克預言的性命之憂。

至于Lucid，可能是最早被預言家馬斯克“命中”的造車新勢力。虧得最多，現(xiàn)金最少，幾乎支撐不過12個月。同時要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000輛左右，但生產(chǎn)了8000輛，50%產(chǎn)量都處于庫存狀態(tài)。

汽車工業(yè)大逃殺

時局是這樣的：

汽車工業(yè)掀起的新能源、智能化革命，“兩超”地位已經(jīng)明確——

特斯拉和比亞迪。

雙雙絕塵而去，銷量基數(shù)已經(jīng)達到數(shù)百萬計，今年還能以翻一番的速度增長。新勢力，包括老牌車廠轉(zhuǎn)型的品牌，很難再追上這兩個大哥。

而特斯拉、比亞迪之間，仍然沒有到?jīng)Q戰(zhàn)的時刻。國內(nèi)可能有些許競爭，但兩家現(xiàn)在的目標，都是在全球范圍內(nèi)顛覆取代燃油車份額。

兩超之后的“多強”格局，現(xiàn)在仍然不明朗。但有一些趨勢顯現(xiàn)出來。

傳統(tǒng)車企發(fā)力，不容忽視。家底厚耗得起，同時技術(shù)儲備也足夠，短期內(nèi)至少能在三電技術(shù)追平新勢力，拿出不錯的新能源產(chǎn)品。

同時又有品牌認知的慣性優(yōu)勢。所以“多強”之中，成功轉(zhuǎn)型的老牌車企會占很大的席位。

這其中值得關(guān)注的有大眾、福特、通用、吉利、長城、廣汽、上汽等等。

而對于新勢力來說，創(chuàng)業(yè)以來最大的生死考驗已經(jīng)到來：上有兩超封住天花板，下面又有一群傳統(tǒng)車企緊追不舍。

市場存量就那么多，未來1-2年內(nèi)，細水長流穩(wěn)步增長都不一定能保證生存，只有打造出爆款產(chǎn)品才有可能渡過這一關(guān)。

而從企業(yè)本身的架構(gòu)、思路來說，這一輪大逃殺，是新勢力向“車企”本來價值回歸的考驗，更加強調(diào)工程制造、產(chǎn)品定義、銷售體系、管理體系等等綜合能力。而不是新勢力擅長的技術(shù)宣講、價值愿景、資本包裝。

老馬的確是在嚇唬友商，但不是毫無根據(jù)。

馬斯克認為美聯(lián)儲如果持續(xù)加息，全球的宏觀經(jīng)濟狀況會更加糟糕。而如果這樣的情況一步步應驗，那么交付量沒有實質(zhì)性改觀的造車新勢力，很有可能走向破產(chǎn)結(jié)局。

12個月，是這一輪造車新勢力逆天改命的最后窗口期。

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