中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“基金業(yè)協(xié)會”)第三屆會員代表大會8月30日召開。中國證監(jiān)會主席易會滿在會上發(fā)表講話。

截至今年7月底，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達(dá)5140只、7.7萬億元，分別增長1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。

基金從業(yè)人員規(guī)模快速發(fā)展，注冊數(shù)量已達(dá)到82萬余人。

截至今年6月底，各類基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個百分點，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個百分點，已經(jīng)成為促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行的重要“壓艙石”。

五個方面的總體要求

易會滿指出，在資本市場高質(zhì)量發(fā)展五個方面總體要求的基礎(chǔ)上，基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展將著力開展四方面工作。

一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。

易會滿表示，從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過這兩年的努力，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用;固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進(jìn)投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。

但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面還要加大工作力度。從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已初步實現(xiàn)進(jìn)出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。易會滿認(rèn)為，結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險的統(tǒng)籌平衡。

易會滿表示，這些年來，監(jiān)管始終注重加強(qiáng)公募基金和私募資管計劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴(yán)格清理規(guī)范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套，應(yīng)該說，各項工作都走在了資管行業(yè)的前列。

但行業(yè)后續(xù)還要繼續(xù)嚴(yán)格落實資管新規(guī)，加快推進(jìn)整改，確保按期完成。當(dāng)前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，能不能有效治理各種亂象，能不能推動行業(yè)規(guī)范水平有一個質(zhì)的提升，這是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，易會滿表示，證監(jiān)會始終持積極包容的態(tài)度，將進(jìn)一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強(qiáng)。

三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進(jìn)步。

易會滿表示，總的看，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。

比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務(wù);有的代理銷售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。

這些問題必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實加以解決。希望廣大基金機(jī)構(gòu)自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。

易會滿表示，國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽(yù)，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

易會滿認(rèn)為，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作。易會滿表示，今后堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。

五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。

易會滿認(rèn)為，加強(qiáng)文化建設(shè)是實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)性工程。

他說道：“行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利;有的機(jī)構(gòu)考核機(jī)制不合理，旱澇保收與過度激勵并存;有的機(jī)構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。”

這些現(xiàn)象與監(jiān)管一直倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。

著力四方面開展工作

一要強(qiáng)專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。

專業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領(lǐng)。機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機(jī)制，進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

二要守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。

對一家金融企業(yè)而言，控制風(fēng)險的能力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，在證券基金行業(yè)正反兩方面的案例不少，教訓(xùn)也不少。合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機(jī)構(gòu)治理專項行動為契機(jī)，進(jìn)一步筑牢合規(guī)風(fēng)險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴(yán)格落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機(jī)構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險控制體系，自覺遠(yuǎn)離各種行業(yè)亂象。

三要樹品牌，切實增強(qiáng)核心競爭力。

資本市場的高質(zhì)量發(fā)展離不開高質(zhì)量的基金行業(yè)機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會始終支持行業(yè)機(jī)構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路，要適應(yīng)資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機(jī)構(gòu)對標(biāo)對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強(qiáng)競爭力。

四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。

“受人之托、代客理財”是基金業(yè)的基本定位。履行信義義務(wù)、堅守契約精神是發(fā)展之基、立業(yè)之本。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)在服務(wù)國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮更大作用。

他表示，作為監(jiān)管部門，將堅守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè)，推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機(jī)構(gòu)投資者，加強(qiáng)與有關(guān)方面的信息共享和政策協(xié)同，主動與市場溝通交流，著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)，為行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。

標(biāo)簽： 公募基金 管理資產(chǎn)規(guī)模 權(quán)益類基金 基金從業(yè)人員