市值超400億元的葛洲壩終于迎來了在A股的最后一個(gè)交易日。截至午間收盤，葛洲壩漲逾2%，報(bào)9.60元，市值442億元。

8月25日晚，葛洲壩發(fā)布公告，中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司換股吸收合并公司暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);其股票9月2日開市起將連續(xù)停牌，直至終止上市，不再復(fù)牌。9月1日為其股票最后一個(gè)交易日。

根據(jù)此前的公告，中國(guó)能源建設(shè)擬通過向葛洲壩股東發(fā)行A股股票的方式對(duì)其換股吸收。交易完成后，中國(guó)能源建設(shè)將實(shí)現(xiàn)A+H股上市，葛洲壩全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)等由前者承接。

追溯近一年“吸并”之路

二者合并事項(xiàng)的提出最早要追溯到2020年10月。

2020年10月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，指出要推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，完善上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度。同時(shí)，《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案(2020-2022)》也正式發(fā)布，鼓勵(lì)促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)并購重組。

2020年10月28日，葛洲壩股份發(fā)布公告稱，中國(guó)能源建設(shè)股份擬通過向葛洲壩股份股東發(fā)行A股股票的方式對(duì)其換股吸收。

2021年2月9日，中國(guó)能源建設(shè)股份和葛洲壩股份同時(shí)發(fā)布公告表示，國(guó)資委批復(fù)，原則同意中國(guó)能源建設(shè)股份吸收合并葛洲壩股份的總體方案。

3月20日，中國(guó)能源建設(shè)股份和葛洲壩股份發(fā)布換股吸收合并草案公告。

7月27日，中國(guó)能源建設(shè)股份發(fā)布了“吸收合并中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司暨關(guān)連交易報(bào)告書(草案)”。

8月11日，證監(jiān)會(huì)召開的第18次并購重組委工作會(huì)議中，中國(guó)能源建設(shè)換股吸收合并葛洲壩暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得無條件通過。

5000億級(jí)新公司將誕生

資料顯示，中國(guó)能源建設(shè)是于2011年由葛洲壩集團(tuán)、中國(guó)電力工程顧問集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)以及南方電網(wǎng)所屬15個(gè)省及地區(qū)的勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)、施工企業(yè)、修造企業(yè)組建而成，定位為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)的特大型能源建設(shè)企業(yè)，承建了萬里長(zhǎng)江第一壩――葛洲壩，承擔(dān)了三峽水電工程65%以上工程施工。

葛洲壩作為中國(guó)能源建設(shè)的下屬公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)水電建設(shè)行業(yè)首家上市公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運(yùn)營(yíng)和綜合服務(wù)等。

從收入規(guī)模上來看，2016年葛洲壩營(yíng)收突破千億，中國(guó)能源建設(shè)近年來的營(yíng)收規(guī)模則在2000億元之上。

8月27日晚，中國(guó)能源建設(shè)和葛洲壩相繼發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)能建建設(shè)今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1415.46億元，同比增長(zhǎng)34.04%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.51億元，同比增長(zhǎng)166.69%。

葛洲壩上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入543.79億元，同比上升25.07%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)15.79億元，同比上升36.18%。

21萬股民是喜是憂

交易方案顯示，經(jīng)除息調(diào)整后的葛洲壩換股價(jià)格為8.69元/股，經(jīng)除息調(diào)整后的中國(guó)能源建設(shè)A股發(fā)行價(jià)格為1.96元/股，換股比例約為1:4.4337，即葛洲壩換股股東所持有的每股葛洲壩股票可以換得4.4337股中國(guó)能源建設(shè)本次發(fā)行的A股股票。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，從過往吸收合并案例來看，中國(guó)能源建設(shè)A股首日開盤參考價(jià)(即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià))可能是其發(fā)行價(jià)格;也可能和公告中的發(fā)行價(jià)格無關(guān)，而是與葛洲壩停牌前最后交易日的收盤價(jià)和換股比例有關(guān)，即發(fā)行價(jià)為“股票停牌前最后交易日的收盤價(jià)/A股換股比例”。

若定價(jià)方案為前者，中國(guó)能源建設(shè)A股上市時(shí)開盤價(jià)格就是換股價(jià)，但投資者換股前后持倉市值會(huì)發(fā)生變化。若定價(jià)方案為后者，中國(guó)能源建設(shè)A股開盤價(jià)格和葛洲壩最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)格息息相關(guān)，葛洲壩收盤價(jià)越高，那么中國(guó)能源建設(shè)A股開盤價(jià)也越高。對(duì)于投資者而言，其換股前后持倉市值不變。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，葛洲壩的股東戶數(shù)約為20.81萬。

標(biāo)簽： 中國(guó)能源建設(shè) 葛洲壩 A+H股上市 最后一個(gè)交易日