7月3日，特斯拉發(fā)布了2023年Q2生產(chǎn)及交付報(bào)告，憑借全球交付超過46.6萬輛電動(dòng)車，繼續(xù)穩(wěn)居純電銷冠。

能源業(yè)務(wù)上，4月，特斯拉儲(chǔ)能超級(jí)工廠項(xiàng)目正式落地上海；5月，特斯拉鋰精煉廠在美國正式動(dòng)工。按照馬斯克在股東大會(huì)的預(yù)測，特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將比汽車業(yè)務(wù)增長更快。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)了360%的同比增長。

需要了解的是，每季度特斯拉發(fā)布的交付報(bào)告中，只對(duì)汽車業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)作以公示，同樣引人關(guān)注的儲(chǔ)能、AI等業(yè)務(wù)，或?qū)⒃?月20日左右發(fā)布的財(cái)報(bào)中做出說明。

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自從馬斯克“宏圖計(jì)劃3”公布后，其儲(chǔ)能愿景就廣受關(guān)注，加之Megapack工廠落地上海，使許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為特斯拉憑借強(qiáng)大的品牌號(hào)召力，將在這一賽道繼續(xù)發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”促進(jìn)中國儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展。

但事實(shí)上，相比數(shù)年前的新能源車，國內(nèi)儲(chǔ)能領(lǐng)域面臨的發(fā)展挑戰(zhàn)要更復(fù)雜一些，同時(shí)特斯拉也沒有足夠的領(lǐng)先技術(shù)與成本優(yōu)勢在行業(yè)里掀風(fēng)作浪。相反，中國企業(yè)在全球市場與特斯拉儲(chǔ)能的競爭，卻值得期待。

01、不具備領(lǐng)先地位

從歷史來看，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了第三階段。Powerwall主攻家庭戶用儲(chǔ)能市場，Powerpack 則專精工商業(yè)儲(chǔ)能。到了第三代產(chǎn)品Megapack，特斯拉瞄準(zhǔn)了發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)的大規(guī)模儲(chǔ)能項(xiàng)目。

其上海的Megapack工廠將于2024年第二季度投產(chǎn)，初期規(guī)劃年產(chǎn)商用儲(chǔ)能電池1萬臺(tái)，儲(chǔ)能規(guī)模近40GWh。這一數(shù)字相當(dāng)于中國2022年儲(chǔ)能鋰電池出貨量的近三成，特斯拉對(duì)于未來儲(chǔ)能市場的雄心可見一斑。

這也給國內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展走向帶來了一些不確定性影響，但綜合來看利大于弊。不過，特斯拉在新能源車行業(yè)形成“鯰魚效應(yīng)”的兩大主因——技術(shù)領(lǐng)先與成本優(yōu)勢，在儲(chǔ)能領(lǐng)域并不存在。

首先是儲(chǔ)能系統(tǒng)安全技術(shù)。

如國內(nèi)已有突破的鋰電固態(tài)化、阻燃電解液等本體安全技術(shù)，都是為了降低電池系統(tǒng)缺陷；冷卻系統(tǒng)以及熱失控管理等保護(hù)系統(tǒng)技術(shù)，核心定義是誤操作或出現(xiàn)極端場景時(shí)留有冗余度，不會(huì)造成連鎖反應(yīng)；還有整個(gè)運(yùn)維體系的保障，包括智能化安全預(yù)警、主動(dòng)安全技術(shù)等新機(jī)制。

自從韓國的儲(chǔ)能系統(tǒng)火災(zāi)開始，安全問題就成為全球儲(chǔ)能行業(yè)的最大拷問，Megapack也未能例外。

Megapack是一款標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，據(jù)特斯拉官網(wǎng)介紹，每個(gè)電池模塊都配有自己的逆變器，以提高安全性和效率。特斯拉還為Megapack通過了防火測試，提供了集成安全系統(tǒng)、專業(yè)監(jiān)控軟件和24/7安全監(jiān)測服務(wù)。

可以看出，MegaPack的安全設(shè)計(jì)已經(jīng)涵蓋了電芯，模組和系統(tǒng)層面的內(nèi)容，但即便如此，MegaPack依然先后發(fā)生了2021年7月澳大利亞、2022年9月美國兩起火災(zāi)。

作為對(duì)比，特斯拉在新能車領(lǐng)域最大的對(duì)手比亞迪，其儲(chǔ)能系統(tǒng)已經(jīng)創(chuàng)造了15年零事故的記錄。

這也促使特斯拉儲(chǔ)能化學(xué)體系的轉(zhuǎn)換——由三元小電芯往磷酸鐵鋰大電芯方面切換，在多數(shù)情況下，大電芯在儲(chǔ)能領(lǐng)域比小電池存在天然優(yōu)勢。所以去年P(guān)ower walls、Powerpacks 和 Megapacks 統(tǒng)統(tǒng)升級(jí)，并導(dǎo)入國內(nèi)磷酸鐵鋰方殼電池方案。

也就是說，特斯拉的設(shè)計(jì)正在逐漸吸收、借鑒中國電池設(shè)計(jì)的特點(diǎn)，此外，上海megapack工廠也計(jì)劃從寧德時(shí)代采購磷酸鐵鋰電池電芯。而在中國的大儲(chǔ)能嘗試經(jīng)驗(yàn)中，從壽命和安全的角度來看，磷酸鐵鋰耐受力更強(qiáng)，成本更低已是定論。

從價(jià)格來看，特斯拉官網(wǎng)訂單信息顯示，一個(gè)Megapack(1.9MW/3.9MWh，2小時(shí))預(yù)估價(jià)格超過266萬美元(不含稅)，以匯率計(jì)算，Megapack的單價(jià)大約為人民幣4.7元/Wh。而從最新的市場信息來看，7月國內(nèi)儲(chǔ)能投標(biāo)市場，2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)平均報(bào)價(jià)1.077元/Wh，6月平均報(bào)價(jià)為1.133元/Wh。

顯然，在中國制造的規(guī)模化優(yōu)勢面前，特別是新型儲(chǔ)能已由商業(yè)化初期進(jìn)入規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段，特斯拉目前的價(jià)格不具備任何優(yōu)勢，技術(shù)上也沒有形成絕對(duì)的領(lǐng)先地位。

不過，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，馬斯克對(duì)能源系統(tǒng)的思考和布局，可能會(huì)給整個(gè)儲(chǔ)能市場帶來一定引領(lǐng)作用。

而特斯拉未來想融入國內(nèi)的儲(chǔ)能市場，不僅需要借助強(qiáng)大的品牌號(hào)召力、努力打通產(chǎn)業(yè)鏈更多環(huán)節(jié)降低價(jià)格，還需要更加適應(yīng)中國市場的競爭環(huán)境——相比歐美市場，國內(nèi)更“卷”。

02、國內(nèi)市場更“卷”

目前，特斯拉Megapack的主要銷售地區(qū)為美國（63%）、澳大利亞（23%）、英國（5%），這些地區(qū)毫無例外都是商業(yè)模式成熟的海外大型儲(chǔ)能市場。

相比上述市場，按業(yè)內(nèi)權(quán)威人士判斷，國內(nèi)“當(dāng)前還沒有一套完整、明確的盈利模式，使儲(chǔ)能可以在全國或者說各應(yīng)用場景下都通吃”。

根據(jù)應(yīng)用場景的不同，電化學(xué)儲(chǔ)能可分為發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。用戶側(cè)可細(xì)分為工商業(yè)和戶用兩個(gè)場景。根據(jù)終端用戶處于電表前后的相對(duì)位置，可分為表前、表后兩側(cè)。

相對(duì)而言，主要應(yīng)用于工業(yè)園區(qū)、充換電、港口岸電、配電站、礦場的國內(nèi)工業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，近兩年增長較快，形成了比較確定的商業(yè)模式，因此2023年也被稱為工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展元年。

工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式以峰谷價(jià)差套利及延緩變壓器擴(kuò)容為主，在備電和保電方面都具備了可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)收益的模式和政策基礎(chǔ)。

以浙江為例，6、7月峰谷價(jià)差均超過了1.1元/千瓦時(shí)，工商業(yè)儲(chǔ)能每天兩充兩放，再結(jié)合電芯和系統(tǒng)價(jià)格的走勢，部分項(xiàng)目內(nèi)部收益率（IRR）達(dá)到16%，甚至超過了20%，基本上五到六年左右就可以回本。

不過工商業(yè)儲(chǔ)能僅占新增儲(chǔ)能的一小部分，占據(jù)主導(dǎo)地位的是發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)的配儲(chǔ)，這些項(xiàng)目功率較大，又被稱為大儲(chǔ)。CNESA數(shù)據(jù)顯示，2022年大儲(chǔ)占當(dāng)期儲(chǔ)能裝機(jī)量的93%，2021占比更是超過95%。

大儲(chǔ)的盈利模式源自風(fēng)光項(xiàng)目的強(qiáng)配，屬于風(fēng)光并網(wǎng)和技術(shù)進(jìn)步帶來的紅利，使儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)形成了規(guī)模化的體量，但商業(yè)模式如何跑通仍是最大難題。更由于利用率低、增加項(xiàng)目成本等原因，新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)近期爭議頻現(xiàn)。

在商業(yè)模式和盈利模式滯后的影響下，國內(nèi)儲(chǔ)能市場內(nèi)卷嚴(yán)重。無法像國外較為成熟的電力市場一樣，可以使企業(yè)在計(jì)算投資時(shí)，根據(jù)盈利模式去判斷和選擇技術(shù)路線。

尤其大儲(chǔ)大安時(shí)的電芯，不僅循環(huán)次數(shù)沒法驗(yàn)證，各個(gè)方面的性能和全生命周期的使用情況也無法完全驗(yàn)證。在對(duì)外宣傳和投標(biāo)的時(shí)候，廠商都會(huì)號(hào)稱自身的儲(chǔ)能系統(tǒng)有超過5000次的循環(huán)壽命，但實(shí)際上只有極少數(shù)集成商能做到。

也造成了目前市場產(chǎn)品端的趨同，沒有太多差異度，所以價(jià)格戰(zhàn)就成了各家最主要的競爭方式。

事實(shí)上，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)從2018年一直持續(xù)至今，“沒有最低，只有更低”是真實(shí)寫照。甚至惡意低價(jià)競爭、劣幣驅(qū)逐良幣的戲碼也經(jīng)常上演，導(dǎo)致國內(nèi)儲(chǔ)能安全事故近年來時(shí)有發(fā)生。

因此，特斯拉在大儲(chǔ)技術(shù)不領(lǐng)先的情況下，建廠的意義不會(huì)是指向盈利模式不明確的國內(nèi)市場，勝算也不大。多半是利用中國產(chǎn)業(yè)鏈降低成本、提高產(chǎn)能，在美國之外的成熟市場銷售，比拼性價(jià)比，譬如歐洲能源高價(jià)帶來的高溢價(jià)儲(chǔ)能需求。

這樣一來，國內(nèi)的電池產(chǎn)業(yè)鏈和加工生產(chǎn)會(huì)受益，但市場端的“鯰魚效應(yīng)”就無從談起。

不過大儲(chǔ)屬于新興產(chǎn)業(yè)，全球發(fā)展的空間足夠大，增速也夠快。這樣的環(huán)境下，特斯拉天然的品牌效應(yīng)會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)起到促進(jìn)作用，使國產(chǎn)大儲(chǔ)在高溢價(jià)地區(qū)的銷售更容易受到認(rèn)可，這應(yīng)該是最受益的部分。所以繼國產(chǎn)戶儲(chǔ)在海外大量應(yīng)用，大儲(chǔ)也要大顯身手。

03、全球競爭值得期待

近年來新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目地區(qū)主要在美國、歐洲和中國，合計(jì)占全球市場高達(dá)80%。

美國儲(chǔ)能規(guī)模一直相對(duì)穩(wěn)定，主要應(yīng)用場景為表前大儲(chǔ)。但由于成本價(jià)格上漲以及供應(yīng)鏈采購受限，最近幾個(gè)季度裝機(jī)量大幅下降。不過隨著今年1月《消減通脹法案》正式生效，儲(chǔ)能項(xiàng)目都可獲得30%以上投資稅收抵免，大幅提升了經(jīng)濟(jì)性因此有望快速放量。

目前陽光電源、比亞迪等以技術(shù)和成本性能為核心競爭力的中國系統(tǒng)集成商已在北美開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

歐洲市場的戶用儲(chǔ)能領(lǐng)跑全球，2021-2022 年同比增速分別達(dá)到50%、71%。特別是能源危機(jī)下的高電價(jià)使戶儲(chǔ)成為剛需，滲透率仍有較大提升空間，有望在2023年飆升到一個(gè)新的峰值，同時(shí)高毛利率也吸引著國內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)紛紛鎖定歐洲市場。

因此歐美等海外地區(qū)，已成為支撐中國儲(chǔ)能企業(yè)業(yè)績增長的第二曲線。特別是第三方動(dòng)力電池企業(yè)，需要?jiǎng)恿蛢?chǔ)能進(jìn)行對(duì)沖，以平衡波動(dòng)的需求。

而依靠中國完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，且在磷酸鐵鋰電池的開發(fā)上一直處于全球領(lǐng)先地位的中國企業(yè)，一直霸榜全球市場儲(chǔ)能電池出貨量榜單。

據(jù)InfoLink發(fā)布的2023年第一季度全球儲(chǔ)能電池出貨排名，相比2022年，除韓系廠家SamsungSDI排名掉出五名外，前十名其他廠家皆無跨梯次的調(diào)動(dòng)，且均為中國企業(yè)。

這其中最具代表性企業(yè)，當(dāng)然屬新能源車與大儲(chǔ)能時(shí)代雙龍頭的寧德時(shí)代，其早在成立之初就定下了動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池兩個(gè)主業(yè)目標(biāo)；穩(wěn)居次席的比亞迪，在儲(chǔ)能領(lǐng)域布局也比特斯拉要早，目前已實(shí)現(xiàn)了電池電芯、BMS、EMS、PCS等業(yè)務(wù)全覆蓋，基本為自研自產(chǎn)。

在出貨量上，2022年全球儲(chǔ)能電池出貨量142.7GWh，其中寧德時(shí)代、比亞迪出貨量均超過10GWh；今年第一季度，全球出貨為43.9GWh，寧德時(shí)代出貨約14GWh，比亞迪出貨超3GWh。

比亞迪也占據(jù)2022年度全球市場儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量榜單的第2名，華為第4。

華為在2009年就涉足PCS、系統(tǒng)集成領(lǐng)域，2021年拿下了全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目“沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目”，去年參與了橫跨新加坡裕廊島兩個(gè)站點(diǎn)的勝科儲(chǔ)能項(xiàng)目。

力壓比亞迪、華為，蟬聯(lián)第一名的陽光電源，2022年儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收101.26億元，同比增長222.74%。全球出貨量7.7GWh，廣泛應(yīng)用在美、英、德等成熟電力市場。

除了這些代表企業(yè)，近期其他中國企業(yè)也頻頻簽下海外大單。如6月份億緯鋰能與美國企業(yè)Powin、ABS連續(xù)簽下合計(jì)23GWh的儲(chǔ)能生產(chǎn)合同；5月瑞浦蘭鈞與美國儲(chǔ)能技術(shù)開發(fā)商Energy Vault簽署了10GWh的液冷儲(chǔ)能電池供貨合同等。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“基于國外比較成熟的商業(yè)環(huán)境，海外市場整體的交付情況較好。同時(shí)，海外電價(jià)比較高，可承受更貴的設(shè)備成本，中國制造業(yè)在同等條件下，市場競爭力較強(qiáng)”。

但不可否認(rèn)的是，特斯拉在面向歐美儲(chǔ)能市場時(shí)，有著天然的品牌效應(yīng)，特別是上海Megapack工廠投產(chǎn)后，將極大彌補(bǔ)其供應(yīng)鏈和產(chǎn)能短板，成本有望減半甚至跟國內(nèi)看齊。

而隨著上游產(chǎn)能釋放和原材料拐點(diǎn)接近，儲(chǔ)能裝機(jī)成本正在重回下行通道，大型儲(chǔ)能仍將是引發(fā)全球儲(chǔ)能市場爆發(fā)的新增量。

屆時(shí)，在海外快速崛起的中國儲(chǔ)能企業(yè)將與特斯拉從“成本競爭”轉(zhuǎn)向“價(jià)值競爭”。從更長遠(yuǎn)來看，伴隨全球儲(chǔ)能市場的進(jìn)一步成熟，這也是必然要經(jīng)歷的一個(gè)階段。

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